Risk value method is the internatio

Risk value method is the internationally accepted measure method of foreign exchange rate risk. In a certain period, determine a good confidence level in advance, the commercial bank asset portfolio value at risk showed the positions of the maximum possible losses. Holding period, the confidence level and risk factors is three factors the method must consider. The managers of commercial banks based on their risk tolerance, choose suitable holding period and the confidence level, and take factors that affect the risk of exchange rate volatility into the appropriate model, then get a possible maximum loss amount, which is the value at risk in the future.
VaR method does not apply in financial markets when extreme abnormal fluctuations occurs such as political, military, culture, and some the long-term factors. The VaR approach as a short-term analysis tool is appropriate when financial market are stable.
VaR English full name is the Value at Risk is often translated as “Value at Risk”. The statistical formula can be defined as:



(1)
In Equation (1), “Prob” represents probability level, “ΔP” represents actual loss of foreign exchange assets, “VaR” represents the maximum loss of financial institutions in the foreign exchange, confidence level. represents there’s a percent chance that the actual losses on foreign exchange assets is lower than the maximum loss. Normally, rule out other abnormal condition, the influence of a financial asset or portfolio, given a certain holding period in advance and the confidence interval of the condition, the calculation of VaR value are the biggest losses of the portfolio likely to happen. In other words, if the event is under the condition of the probability of , held at a given period, the biggest loss suffered by a financial asset or portfolio may be is not greater than calculated value of the VaR. VaR model is based on related assumptions, we should first inspect the premise before using the VaR model of VaR and test steps are as follows:
1) Must make sure the time series of financial assets is a random walk, which is the guarantee of the efficient operation of VaR calculation principle, or premise of VaR will not exist. The test for a random walk of the main financial assets time series methods including autocorrelation test, single root ADF test.
2) Test whether the inspection time sequence distribution of financial assets is normal distribution. Usually time series of financial assets distribution show rush fat-tailed, mostly distribution does not conform to the normal distribution assumption, in this case, people usually use GARCH model revise, in order to improve the accuracy of tail fitting and effect.
3) The copulas connect joint distribution test. Copulas connect function to connect the marginal distribution of financial assets of a multidimensional joint distribution of a variable joint cumulative distribution function with variable edge connects the cumulative distribution function function, describe the relationship between marginal distribution of financial assets [9] .
4) Calculate the maximum loss of financial assets VaR. On the basis of financial assets distribution GARCH model and copulas connect joint distribution function. We also need to test the model fitting degree, usually uses K-S inspection. Due to model integration is difficult, we usually adopt the monte carlo simulation method to calculate the final VaR value at risk. In this paper, matlab software simulate 10,000 times and 10,000 groups of yield can be calculated, and then put different proportion of foreign exchange assets in to calculate the risk value. Finally according to the size of the risk value, select the best holding ratio proportion of foreign exchange assets.

Kết quả (Việt) 1:

Phương pháp giá trị rủi ro là phương pháp biện pháp quốc tế chấp nhận rủi ro tỷ lệ ngoại hối. Trong một khoảng thời gian nhất định, xác định một mức tin cậy tốt trước, giá trị danh mục đầu tư tài sản của ngân hàng thương mại nguy cơ cho thấy vị trí của các thiệt hại tối đa có thể. Đang nắm giữ khoảng thời gian, mức độ tự tin và yếu tố nguy cơ là ba yếu tố phương pháp phải xem xét. Các nhà quản lý của ngân hàng thương mại dựa trên khả năng chịu rủi ro của họ, lựa chọn thời gian nắm giữ phù hợp và mức độ tự tin, và đưa yếu tố mà ảnh hưởng đến nguy cơ biến động tỷ giá hối đoái vào các mô hình thích hợp, sau đó nhận được một số tiền có thể mất tối đa, mà là giá trị rủi ro trong tương lai.VaR phương pháp không áp dụng trong thị trường tài chính khi cực biến động bất thường xảy ra chẳng hạn như chính trị, quân sự, văn hóa, và một số các yếu tố lâu dài. Phương pháp tiếp cận VaR như một công cụ phân tích ngắn hạn là thích hợp khi thị trường tài chính ổn định.VaR tiếng Anh tên đầy đủ là giá trị rủi ro thường được dịch là "Giá trị lúc rủi ro". Công thức thống kê có thể được định nghĩa là: (1)In Equation (1), “Prob” represents probability level, “ΔP” represents actual loss of foreign exchange assets, “VaR” represents the maximum loss of financial institutions in the foreign exchange, confidence level. represents there’s a percent chance that the actual losses on foreign exchange assets is lower than the maximum loss. Normally, rule out other abnormal condition, the influence of a financial asset or portfolio, given a certain holding period in advance and the confidence interval of the condition, the calculation of VaR value are the biggest losses of the portfolio likely to happen. In other words, if the event is under the condition of the probability of , held at a given period, the biggest loss suffered by a financial asset or portfolio may be is not greater than calculated value of the VaR. VaR model is based on related assumptions, we should first inspect the premise before using the VaR model of VaR and test steps are as follows:1) Must make sure the time series of financial assets is a random walk, which is the guarantee of the efficient operation of VaR calculation principle, or premise of VaR will not exist. The test for a random walk of the main financial assets time series methods including autocorrelation test, single root ADF test.2) kiểm tra xem phân phối trình tự thời gian kiểm tra các tài sản tài chính là phân phối chuẩn. Thông thường hiển thị thời gian loạt các tài sản tài chính phân phối vội vàng chất béo đuôi, chủ yếu là phân phối không phù hợp để các giả định phân phối bình thường, trong trường hợp này, người dân thường sử dụng GARCH mẫu sửa đổi, để cải thiện tính chính xác của đuôi phù hợp và có hiệu lực.3) copulas các kết nối thử nghiệm phân phối chung. Copulas kết nối các chức năng để kết nối biên bản phân phối của các tài sản tài chính của một phân phối đa chiều chung của một hàm biến phân phối chung tích lũy với biến cạnh kết nối chức năng hàm phân bố tích lũy, mô tả mối quan hệ giữa các phân bố biên của tài sản tài chính [9].4) tính toán tổn thất tối đa của tài sản tài chính VaR. Trên cơ sở phân phối tài sản tài chính mô hình GARCH và copulas kết nối chức năng phân phối chung. Chúng tôi cũng cần phải kiểm tra mức độ phù hợp mô hình, thường sử dụng K-S kiểm tra. Do mô hình hội nhập là khó khăn, chúng ta thường áp dụng phương pháp monte carlo mô phỏng để tính toán giá trị VaR cuối cùng nguy cơ. Trong bài báo này, matlab phần mềm mô phỏng 10,000 lần và 10.000 nhóm sản lượng có thể được tính toán, và sau đó đặt các tỷ lệ khác nhau của nước ngoài trao đổi tài sản trong để tính toán giá trị rủi ro. Cuối cùng theo kích thước của giá trị rủi ro, chọn tốt nhất giữ tỷ lệ tỷ lệ của nước ngoài trao đổi tài sản.