chiếm Trong bảng 9 chúng tôi chạy hồi quy loại tăng trưởng chuẩn cho hai phụ mẫu sử dụng chung tương quan ảnh hưởng Goäp Chung Ước tính của Pesaran (CCEP). Chúng tôi xem xét ba biến chính cần quan tâm: tỷ lệ nợ, sự thay đổi của tỷ lệ nợ, và trưởng thành nợ trung bình (bằng cách sử dụng biện pháp OECD). Chúng tôi không tìm thấy rằng nợ chính phủ có ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng của OECD phân nhóm dưới CCEP, nhưng chúng tôi không tìm thấy một ảnh hưởng bất lợi của tốc độ tăng trưởng nợ trên tăng trưởng sản lượng. Tuy nhiên, chạy các phương trình hồi quy cùng với Driscoll và Kraay, 1998 errors34 tiêu chuẩn mạnh mẽ mang lại một hiệu ứng tiêu cực đối với tỷ lệ nợ so với GDP (kết quả không được hiển thị). Ngoài ra, dưới sự phụ thuộc cắt ngang, với cách tiếp cận này, chúng tôi không có ước tính phù hợp. Hơn nữa, ước lượng CCEP của sự trưởng thành nợ mang lại hệ số tích cực ý nghĩa thống kê, củng cố kết quả của chúng tôi trong Bảng 3, mà dường như là yếu. Cuối cùng, chiếm dốc không đồng nhất là rất quan trọng bởi vì bỏ qua nó trong một môi trường năng động dẫn đến tiệm ước tính thiên vị (xem Pesaran & Smith, 1995; Pesaran & Yamagata, 2008) .35 Tuy nhiên, không áp đặt tính đồng nhất nếu nó tồn tại là không hiệu quả, và do đó, một thử nghiệm của Hausman loại cho đồng đều dường như phương pháp tự nhiên để khám phá. Để kết thúc này, chúng tôi tập trung vào hai phụ mẫu của chúng tôi ở trên, OECD và khu vực Châu Âu. Nhưng trước tiên, ta nên lưu ý rằng phù hợp với các cuộc thảo luận trong các tài liệu phát triển thực nghiệm, chúng tôi sẽ giả định rằng "biện pháp của sự thiếu hiểu biết của chúng tôi" hoặc không quan sát được TFP là như vậy mà mối quan hệ dài hạn bao gồm một mức độ quốc gia cụ thể và một bộ các yếu tố chung với tải trọng yếu tố quốc gia cụ thể. 34 kỹ thuật phi tham số này giả định cấu trúc lỗi là heteroskedastic, autocorrelated đến một số tụt hậu và có thể tương quan giữa các nhóm. 35 Chúng tôi cảm ơn một trọng tài vô danh để nâng cao vấn đề này.
đang được dịch, vui lòng đợi..