In estimations, capital flows (and

In estimations, capital flows (and other regressors) are lagged 1 year to mitigate potential endogeneity concerns. (For instance, alongside the effect of inflows on currency appreciation, if exchange rate overvaluation discourages inflows, then the regression coefficient on inflows could be downward biased.) Results are robust to the exclusion of extreme observations—defined as the bottom and top 0.25th percentile—from the sample. See appendix (Table A1) for variable definitions and data sources

Kết quả (Việt) 1:

Trong estimations, dòng vốn (và regressors khác) có lagged 1 năm để giảm thiểu khả năng endogeneity mối quan tâm. (Ví dụ, cùng với các hiệu ứng luồng vào trên sự đánh giá cao tiền tệ, nếu tỷ giá hối đoái overvaluation khuyến khích luồng vào, sau đó các hệ số hồi qui trên luồng vào có thể được xuống thành kiến.) Kết quả là mạnh mẽ để loại trừ những quan sát cực kỳ — xác định như dưới đáy và đỉnh 0.25th percentile — từ mẫu. Xem phụ lục (bảng A1) cho thay đổi nguồn dữ liệu và định nghĩa

Kết quả (Việt) 2:

Trong ước tính, dòng vốn (và biến hồi quy khác) đều tụt 1 năm để giảm bớt mối quan tâm nội sinh tiềm năng. (Ví dụ, cùng với tác động của dòng vốn vào giá tiền tệ, nếu tỷ giá hối đoái định giá quá cao không khuyến khích dòng vốn, thì hệ số hồi quy về dòng vốn có thể được giảm thành kiến.) Kết quả là mạnh mẽ để loại trừ các cực quan sát được xác định là phía dưới và 0.25th đầu trăm-từ mẫu. Xem phụ lục (Bảng A1) cho các định nghĩa biến và các nguồn dữ liệu