BREAKING DOWN 'Keynesian Economics'

BREAKING DOWN 'Keynesian Economics'
Prior to Keynesian economics, classical economic thinking held that cyclical swings in employment and economic output would be modest and self-adjusting. According to this classical theory, if aggregate demand in the economy fell, the resulting weakness in production and jobs would precipitate a decline in prices and wages. A lower level of inflation and wages would induce employers to make capital investments and employ more people, stimulating employment and restoring economic growth.

The depth and severity of the Great Depression, however, severely tested this hypothesis. Keynes maintained in his seminal book, “General Theory of Employment, Interest and Money,” and other works, that structural rigidities and certain characteristics of market economies would exacerbate economic weakness and cause aggregate demand to plunge further.

For example, Keynesian economics refutes the notion held by some economists that lower wages can restore full employment, by arguing that employers will not add employees to produce goods that cannot be sold because demand is weak. Similarly, poor business conditions may cause companies to reduce capital investment, rather than take advantage of lower prices to invest in new plant and equipment; this would also have the effect of reducing overall expenditures and employment.

Kết quả (Việt) 1:

PHÁ vỡ kinh tế học KeynesTrước khi kinh tế học Keynes, tư duy kinh tế cổ điển tổ chức chu kỳ thay đổi trong việc làm và sản lượng kinh tế sẽ là khiêm tốn và tự điều chỉnh. Theo lý thuyết cổ điển này, nếu tổng cầu trong nền kinh tế giảm, sự yếu kém kết quả trong sản xuất và việc làm sẽ kết tủa một sự suy giảm trong giá cả và tiền lương. Một mức độ thấp của lạm phát và lương sẽ khiến nhà tuyển dụng để thực hiện vốn đầu tư và sử dụng thêm người, kích thích việc làm và phục hồi tăng trưởng kinh tế.Chiều sâu và mức độ nghiêm trọng của cuộc Đại khủng hoảng, Tuy nhiên, bị kiểm tra giả thuyết này. Keynes duy trì trong cuốn sách hội thảo của ông, "Tổng lý thuyết về việc làm, lãi suất và tiền," và khác hoạt động, cấu trúc rigidities và một số đặc điểm của nền kinh tế thị trường sẽ làm trầm trọng thêm kinh tế suy yếu và gây ra tổng hợp nhu cầu để plunge hơn nữa.Ví dụ: kinh tế học Keynes refutes các khái niệm được tổ chức bởi một số nhà kinh tế thấp hơn tiền lương có thể khôi phục đầy đủ việc làm, bằng lập luận rằng nhà tuyển dụng sẽ không thêm nhân viên để sản xuất hàng hoá không thể bán vì nhu cầu yếu. Tương tự, điều kiện kinh doanh kém có thể gây ra các công ty giảm bớt vốn đầu tư, chứ không phải là tận dụng lợi thế của các mức giá thấp hơn để đầu tư vào cây trồng mới và thiết bị; Điều này cũng sẽ có ảnh hưởng làm giảm tổng chi phí và việc làm.