R 10%,p20% .This equation demons

R 10%,

p
20%
 
.
This equation demonstrates the earlier point that, with a
correlation of 1.0, the risk of
the portfolio is the same as the risk of the individual
assets.
2.
p
R 10%,

p
14%
 
.
This equation demonstrates the earlier point that, when assets
have correlations of
less than 1.0, they can be combined in a portfolio that has less
risk than either of the
assets individually.
3.
p
R 10%,

p
0%
 
.
This equation demonstrates the earlier point that, if the
correlation of assets is low
enough, in this case 100 percent negative correlation or
–
1.00 (exactly inversely
related), a portfolio can be designed that eliminates risk. The
individual assets retain
their risk characteristics, but the portfolio is risk free.
4.
The expected return is 10 percent in all three cases; however, the returns
will be more
volatile in Case 1 and least volatile in Case 3. In the
first case, there is no
diversi
fication of risk (same risk as before of 20 percent) and the return remains the
43
same. In the second case, with a correlation coef
ficient of 0, we have achieved
diversi
fication
of risk (risk is now 14 percent instead of 20 percent) again with the
same
return. In the third case with a correlation coef
ficient of
–
1, the portfolio is risk
free
although we continue to get the same return of 10 percent. This example shows
the
power of diversi
fication that we expand on further in Section 4.3.

Kết quả (Việt) 1:

R LÀ 10%,p20% .Phương trình này chứng tỏ trước đó điểm đó, với mộtmối tương quan của 1.0, nguy cơdanh mục đầu tư chính là rủi ro cá nhântài sản.2.pR LÀ 10%,p14% .Phương trình này chứng tỏ trước đó điểm đó, khi tài sảncó mối tương quan củaít hơn 1,0, họ có thể được kết hợp trong một danh mục đầu tư có ít hơnnguy cơ hơn so với một trong cáctài sản cá nhân.3.pR LÀ 10%,p0% .Phương trình này chứng tỏ trước đó điểm rằng, nếu cáctương quan tài sản là thấpđủ rồi, trong này trường hợp 100 phần trăm tương quan tiêu cực hay–1,00 (chính xác tỷ lệ nghịchliên quan), một danh mục đầu tư có thể được thiết kế loại bỏ nguy cơ. Cácgiữ lại tài sản cá nhânđặc tính rủi ro của họ, nhưng danh mục đầu tư là nguy cơ miễn phí.4.Sự trở lại dự kiến là 10 phần trăm trong cả ba trường hợp; Tuy nhiên, trả lạisẽ nhiều hơndễ bay hơi trong trường hợp 1 và dễ bay hơi ít nhất là trong trường hợp 3. Trong cáctrường hợp đầu tiên, có không cóDiversification rủi ro (cùng nguy cơ như trước 20 phần trăm) và phần còn lại trở về các43tương tự. Trong trường hợp thứ hai, với một sự tương quan coefficient 0, chúng ta đã đạt đượcDiversificationrủi ro (rủi ro là 14 phần trăm thay vì 20 phần trăm) một lần nữa với cáctương tựquay trở lại. Trong trường hợp thứ ba với một sự tương quan coefficient của–1, danh mục đầu tư là rủi romiễn phímặc dù chúng tôi tiếp tục nhận được sự quay trở lại cùng 10 phần trăm. Ví dụ này cho thấyCácsức mạnh của diversification chúng tôi mở rộng hơn nữa tại mục 4.3.

Kết quả (Việt) 2:

R 10%,

p
20%
 
.
Phương trình này cho thấy các điểm trước đó rằng, với một
tương quan 1.0, nguy cơ của
các danh mục đầu tư cũng giống như nguy cơ của cá nhân
tài sản.
2.
p
R 10%,

p
14%
 
.
phương trình này cho thấy các điểm trước đó rằng, khi tài sản
có mối tương quan của
ít hơn 1.0, chúng có thể được kết hợp trong một danh mục đầu tư có ít
rủi ro hơn so với một trong các
tài sản cá nhân.
3.
p
R 10%,

p
0 %
 
.
phương trình này cho thấy các điểm trước đó rằng, nếu các
mối tương quan của tài sản là thấp
đủ, trong trường hợp 100 phần trăm tương quan âm này hoặc
-
1,00 (chính xác nghịch
liên quan), một danh mục đầu tư có thể được thiết kế để loại bỏ nguy cơ. Các
tài sản cá nhân giữ lại
đặc điểm rủi ro của họ, nhưng các danh mục đầu tư là rủi ro miễn phí.
4.
Sự trở lại dự kiến là 10 phần trăm trong cả ba trường hợp; Tuy nhiên, lợi nhuận
sẽ có nhiều
biến động trong trường hợp 1 và không ổn định ít nhất trong trường hợp 3. Trong
trường hợp đầu tiên, không có
Diversi
fication rủi ro (cùng một nguy cơ như trước đây là 20 phần trăm) và sự trở lại vẫn là
43
cùng. Trong trường hợp thứ hai, với một tương quan coef
ficient 0, chúng tôi đã đạt được
Diversi
fication
rủi ro (rủi ro tại là 14 phần trăm thay vì 20 phần trăm) một lần nữa với
cùng
trở lại. Trong trường hợp thứ ba với một tương quan coef
ficient của
-
1, danh mục đầu tư là rủi ro
miễn phí
mặc dù chúng tôi tiếp tục nhận được sự trở lại cùng là 10 phần trăm. Ví dụ này cho thấy
các
sức mạnh của Diversi
fication rằng chúng tôi mở rộng thêm tại mục 4.3.