9. What are the four FX trading act

9. What are the four FX trading activities undertaken by FIs? How do FIs profit from these activities?

The four areas of FX activity undertaken by FIs are either for their customer’s accounts or for their own proprietary trading accounts. They involve the purchase and sale of FX in order to (a) complete international commercial transactions, (b) invest abroad in direct or portfolio investments, (c) hedge outstanding currency exposures, and (d) speculate against movements in currencies. Most FIs earn commissions on transactions made on behalf of their customers. If the FIs are market makers in currencies, they make their profits on the bid-ask spread.

10. City Bank issued $200 million of one-year CDs in the United States at a rate of 6.50 percent. It invested part of this money, $100 million, in the purchase of a one-year bond issued by a U.S. firm at an annual rate of 7 percent. The remaining $100 million was invested in a one-year Brazilian government bond paying an annual interest rate of 8 percent. The exchange rate at the time of the transaction was Brazilian real 0.50/$1.

a. What will be the net return on this $200 million investment in bonds if the exchange rate between the Brazilian real and the U.S. dollar remains the same?

Brazilian bonds issued in reals = $100m/0.50 = Real 200m

Cost of funds = 0.065 x $200 million = $13,000,000

Return on U.S. loan = 0.07 x $100 million = $ 7,000,000
Return on Brazilian bond = (0.08 x Real 200m) x 0.50 = $ 8,000,000
Total interest earned = $15,000,000
Net return on investment = ($15 million - $13 million)/$200 million = 1.00 percent.

b. What will be the net return on this $200 million investment if the exchange rate changes to real 0.4167/$1?

Cost of funds = 0.065 x $200 million = $13,000,000

Return on U.S. loan = 0.07 x $100 million = $ 7,000,000
Return on Brazilian bond = (0.08 x Real 200m) x 0.4167 = $ 6,667,200
Total interest earned = $13,667,200

Net return on investment = $13,666,667 - $13,000,000/$200,000,000 = 0.33 percent.

Consideration should be given to the fact that the Brazilian bond was for Real200 million. Thus, at maturity the bond will be paid back for Real200 million x 0.4167 = $83,340,000. Therefore, the strengthening dollar will have caused a loss in capital ($16,660,000) that far exceeds the interest earned on the Brazilian bond. Including this capital loss, the net return on investment is:
Net return on investment = ($13,666,667 - $13,000,000 - $16,666,667))/$200,000,000 = -8%

Kết quả (Việt) 2:

9. các hoạt động kinh doanh bốn FX thực hiện bởi chế tài chính là gì? Làm thế nào để chế tài chính lợi nhuận từ các hoạt động này? Bốn lĩnh vực hoạt động ngoại hối thực hiện bởi chế tài chính là một trong hai tài khoản cho khách hàng của họ hoặc cho các tài khoản tự doanh của chính họ. Họ liên quan đến việc mua bán ngoại hối nhằm (a) hoàn tất các giao dịch thương mại quốc tế, (b) đầu tư ra nước ngoài đầu tư trực tiếp hoặc gián tiếp, (c) tự bảo hiểm rủi ro tiền tệ xuất sắc, và (d) suy đoán đối với các phong trào trong các đồng tiền. Hầu hết các định chế tài chính kiếm được hoa hồng trên giao dịch thực hiện thay mặt cho khách hàng của họ. Nếu các định chế tài chính là các nhà hoạch định thị trường tiền tệ, họ làm cho lợi nhuận của họ trên thầu ask lây lan. 10. Ngân hàng Thành phố đã ban hành 200 triệu USD CDs một năm ở Hoa Kỳ ở mức 6,50 phần trăm. Nó có vốn đầu tư một phần tiền này, 100 triệu USD, trong việc mua một trái phiếu một năm phát hành bởi một công ty Mỹ với tốc độ hàng năm là 7 phần trăm. Việc còn lại $ 100,000,000 đã được đầu tư trong một năm trái phiếu Chính phủ Brazil phải trả lãi suất hàng năm là 8 phần trăm. Tỷ giá hối đoái tại thời điểm giao dịch là real của Brazil 0.50 / $ 1. a. Điều gì sẽ là lợi nhuận ròng trên vốn đầu tư này 200 triệu USD trái phiếu nếu tỷ giá hối đoái giữa real của Brazil và đồng đô la Mỹ vẫn là giống nhau không? trái phiếu Brazil ban hành trong tập số thực = $ 100m / 0.50 = 200m Bất Chi phí của các quỹ = 0,065 200 triệu x $ = $ 13.000.000 Return mượn Mỹ = 0.07 x 100.000.000 $ = 7.000.000 $ Trở về trái phiếu Brazil = (0,08 x Bất 200m) x 0.50 = $ 8.000.000 Tổng số tiền lãi thu = 15.000.000 $ trở lại đầu tư ròng = ($ 15 triệu - 13 triệu USD) 200 triệu / $ = 1,00 phần trăm. b. Điều gì sẽ là lợi nhuận ròng trên vốn đầu tư này $ 200,000,000 nếu những thay đổi tỷ giá hối đoái để thực 0,4167 / 1 $? Chi phí của các quỹ = 0,065 x 200.000.000 $ = 13.000.000 $ Return mượn Mỹ = 0.07 x 100.000.000 $ = 7.000.000 $ Trở về trái phiếu Brazil = ( 0,08 x Bất 200m) x 0,4167 = 6.667.200 $ Số tiền lãi thu = 13.667.200 $ trở lại đầu tư ròng = 13.666.667 $ -. $ 13.000.000 / 200.000.000 $ = 0,33 phần trăm Cần xem xét đến thực tế là các trái phiếu Brazil đã cho Real200 triệu. Như vậy, tại thời điểm chín trái phiếu sẽ được trả lại cho Real200 triệu x 0,4167 = 83.340.000 $. Do đó, đồng USD mạnh lên sẽ gây ra một tổn thất về vốn (16.660.000 $) mà vượt xa lãi thu được trên trái phiếu Brazil. Bao gồm cả lỗ vốn này, sự trở lại ròng trên vốn đầu tư là: trở lại đầu tư ròng = (13.666.667 $ - $ 13.000.000 - 16.666.667 $)) / $ 200,000,000 = -8%