In practice, the period of interest

In practice, the period of interest is often expanded to multiple days, including at least the day of the announcement and the day after the announcement. This captures the price effects of announcements which occur after the stock market closes on the announcement day. The periods prior to and after the event may also be of interest. For example, in the earnings announcement case, the market may acquire information about the earnings prior to the actual announcement and one can investigate this possibility by examining pre-event returns. After identifying the event, it is neces- sary to determine the selection criteria for the inclusion of a given firm in the study. The criteria may involve restric- tions imposed by data availability such as listing on the New York Stock Exchange or the American Stock Exchange or may involve restrictions such as membership in a specific industry. At this stage it is useful to summarize some sample char- acteristics (e.g., firm market capitaliza- tion, industry representation, distri- bution of events through time) and note any potential biases which may have been introduced through the sample se- lection.Appraisal of the event’s impact re- quires a measure of the abnormal return.The abnormal return is the actual ex post return of the security over the event win- dow minus the normal return of the firm over the event window. The normal re- turn is defined as the expected return without conditioning on the event taking place. For firm i and event date the abnormal return is

Kết quả (Việt) 1:

Trong thực tế, khoảng thời gian quan tâm thường xuyên được mở rộng cho nhiều ngày, bao gồm cả ít ngày của thông báo và ngày sau khi công bố. Điều này chụp ảnh hưởng giá của thông báo này xảy ra sau khi thị trường chứng khoán đóng cửa trong ngày thông báo. Các giai đoạn trước và sau sự kiện này cũng có thể quan tâm. Ví dụ, trong trường hợp thông báo các khoản thu nhập, thị trường có thể có được thông tin về các khoản thu nhập trước khi thông báo thực tế và một trong những có thể điều tra khả năng này bằng cách kiểm tra trả lại trước sự kiện. Sau khi xác định sự kiện này, nó là sân bay sary neces để xác định tiêu chí lựa chọn cho sự bao gồm của một công ty được đưa ra trong nghiên cứu. Các tiêu chí có thể bao gồm restric-tions áp đặt bởi các dữ liệu sẵn có như niêm yết trên thị trường chứng khoán New York hoặc chứng khoán Mỹ hoặc có thể liên quan đến những hạn chế như các thành viên trong một ngành công nghiệp cụ thể. Ở giai đoạn này, nó rất hữu ích để tóm tắt một số mẫu char-acteristics (ví dụ: công ty thị trường capitaliza-tion, đại diện ngành công nghiệp, distri-bution sự kiện thông qua thời gian) và lưu ý bất kỳ thành kiến tiềm năng mà có thể đã được giới thiệu thông qua mẫu se-lection. Đánh giá của các sự kiện tác động re-quires một thước đo của sự trở lại bất thường. Sự trở lại bất thường là thực sự cũ trở lại bài viết của an ninh trong tổ chức sự kiện thắng-dow trừ trở lại bình thường của công ty trên cửa sổ của sự kiện. Re-turn bình thường được định nghĩa là sự trở lại dự kiến sẽ không lạnh vào sự kiện diễn ra. Đối với công ty tôi và sự kiện ngày trở lại bất thường là

Kết quả (Việt) 2:

Trong thực tế, thời gian quan tâm thường mở rộng đến nhiều ngày, bao gồm ít nhất là ngày công bố và ngày sau khi công bố. Này ghi lại các hiệu ứng giá thông báo xảy ra sau khi thị trường chứng khoán đóng cửa vào ngày thông báo. Các giai đoạn trước và sau khi sự kiện này cũng có thể quan tâm. Ví dụ, trong trường hợp thông báo thu nhập, thị trường có thể có được thông tin về thu nhập trước khi công bố thực tế và người ta có thể nghiên cứu khả năng này bằng cách kiểm tra trở lại trước sự kiện. Sau khi xác định sự kiện này, nó là cần thiết để xác định các tiêu chí lựa chọn bao gồm của một công ty được đưa ra trong nghiên cứu. Các tiêu chí có thể liên quan đến những hạn chế áp đặt bởi dữ liệu sẵn có như niêm yết trên sàn chứng khoán New York hay thị trường chứng khoán Mỹ hoặc có thể liên quan đến việc hạn chế như thành viên trong một ngành công nghiệp cụ thể. Ở giai đoạn này, nó là hữu ích để tóm tắt một số acteristics trưng mẫu (ví dụ, thị trường công ty vốn hóa, đại diện ngành công nghiệp, phân bố các sự kiện theo thời gian) và lưu ý bất kỳ sai số tiềm tàng mà có thể đã được giới thiệu thông qua bộ sưu mẫu se-. Thẩm định quires tác động lại của sự kiện này là một biện pháp của return.The bất thường trở lại bình thường là thực tế ex post trở lại của an ninh trên các sự kiện cữa trừ sự trở lại bình thường của công ty qua các cửa sổ sự kiện. Sự chuyển hướng lại bình thường được định nghĩa là lợi nhuận kỳ vọng không có điều hòa trên các sự kiện đang diễn ra. Đối với tôi công ty và ngày sự kiện sự trở lại bất thường là