A well-diversified portfolio of sto

A well-diversified portfolio of stocks all with betas of 1.3, like MCI, would still have
a portfolio beta of 1.3. However, most of the individual stocks’ unique risk would be diversified
away. The market risk would remain, and such a portfolio would end up 1.3 times as variable as the market. For example, if the market has an annual standard deviation
of 20 percent (about the historical average reported earlier), a fully diversified
portfolio with beta of 1.3 has a standard deviation of 1.3 × 20 = 26 percent.
Portfolios with betas between 0 and 1.0 tend to move in the same direction as the
market but not as far. A well-diversified portfolio of low-beta stocks like Exxon, all
with betas of .61, has almost no unique risk and is relatively unaffected by market
movements. Such a portfolio is .61 times as variable as the market.
Of course, on average stocks have a beta of 1.0. A well-diversified portfolio including
all kinds of stocks, with an average beta of 1, has the same variability as the market
index

Kết quả (Việt) 1:

Một danh mục đầu tư đa dạng đầy đủ của cổ phiếu với tất cả các bản beta của 1,3, như MCI, vẫn sẽ cómột phiên bản beta của danh mục đầu tư của 1,3. Tuy nhiên, hầu hết các cổ phiếu cá nhân nguy cơ duy nhất sẽ được đa dạng hóađi. Rủi ro thị trường sẽ ở lại, và một danh mục sẽ kết thúc lên 1,3 lần biến đổi như trên thị trường. Ví dụ, nếu trên thị trường có một độ lệch chuẩn hàng năm20 phần trăm (về lịch sử Trung bình được báo cáo trước đó), hoàn toàn đa dạngdanh mục đầu tư với các phiên bản beta của 1,3 có một độ lệch chuẩn của 1.3 x 20 = 26 phần trăm.Danh mục với bản beta giữa 0 và 1,0 có xu hướng để di chuyển theo hướng tương tự như cácthị trường nhưng không xa. Một danh mục đầu tư đầy đủ đa dạng thấp-beta cổ phiếu như Exxon, tất cảvới bản beta của.61, đã gần như là không có nguy cơ độc đáo và là tương đối không bị ảnh hưởng bởi thị trườngphong trào. Một hàng là biến đổi.61 lần trên thị trường.Tất nhiên, Trung bình cổ phiếu có một phiên bản beta 1.0. Một danh mục đầu tư đầy đủ đa dạng bao gồm cảTất cả các loại cổ phiếu, với một phiên bản beta trung bình của 1, có sự biến đổi tương tự như thị trườngchỉ số

Kết quả (Việt) 2:

Một danh mục đầu tư cũng đa dạng của cổ phiếu tất cả với beta của 1.3, như MCI, vẫn sẽ có
một phiên bản beta của danh mục đầu tư 1.3. Tuy nhiên, hầu hết các rủi ro đặc biệt các cổ phiếu cá nhân sẽ được đa dạng hóa
đi. Rủi ro thị trường sẽ vẫn còn, và một danh mục đầu tư như vậy sẽ kết thúc tăng 1,3 lần như biến khi thị trường. Ví dụ, nếu thị trường có một độ lệch hàng năm tiêu chuẩn
của 20 phần trăm (khoảng trung bình lịch sử báo cáo trước đó), một đầy đủ đa dạng
danh mục đầu tư với phiên bản beta của 1.3 có một độ lệch chuẩn là 1,3 × 20 = 26 phần trăm.
Nhóm có tỷ beta giữa 0 và 1.0 có xu hướng di chuyển theo hướng tương tự như
thị trường nhưng không phải là xa. Một danh mục đầu tư cũng được đa dạng hoá các cổ phiếu-beta thấp như Exxon, tất cả
với beta của .61, hầu như không có nguy cơ độc đáo và là tương đối không bị ảnh hưởng bởi thị trường
biến động. Một danh mục đầu tư như vậy là 0,61 lần biến như trên thị trường.
Tất nhiên, trên cổ phiếu bình quân có một phiên bản beta của 1.0. Một danh mục đầu tư cũng đa dạng bao gồm
tất cả các loại cổ phiếu, với một phiên bản beta bình quân 1, có sự thay đổi tương tự như thị trường
chỉ số