It is important to note that the st

It is important to note that the statistical fit and adequacy of the estimated ARDL
models depend crucially on the estimated coefficient of the ecm. For this reason we
report the ecm results in addition to the diagnostic and stability tests in Table 3. For all
the estimated models we find the coefficient of the ecm to be negative and statistically
significant, thus substantiating our results of the existence of a long-run relationship
between FDI, trade openness and economic growth. More so, the magnitude of the
estimate of the error correction term suggests a reasonably high (though relatively less
than average) speed of adjustment from short-run disequilibrium. The coefficients of
the ecm implies that approximately 36 to 41% of disequilibria from the previous year’s
shock converge back to the long-run equilibrium in the current year. The estimated
models passed all diagnostic tests against heteroscedasticity, serial correlation and
normality tests. There is also much evidence in support of the Ramsey’s RESET test
which suggests that the estimated models are well specified. The results of the
Cumulative Sum (CUSUM) and Cumulative Sum of Squares (CUSUMQ) for the
estimated models indicates that the parameters of the models are highly stable over
the sample period since the plot of the CUSUM and CUSUMSQ statistic falls within the
critical bounds at the 5% confidence interval of parameter stability.

Kết quả (Việt) 2:

Điều quan trọng cần lưu ý là phù hợp và thống kê đầy đủ của ARDL ước tính
mô hình phụ thuộc chủ yếu vào các hệ số ước lượng của ECM. Vì lý do này, chúng tôi
báo cáo kết quả ECM ngoài các xét nghiệm chẩn đoán và sự ổn định trong Bảng 3. Đối với tất cả
các mô hình ước lượng chúng ta thấy hệ số của ECM là tiêu cực và thống kê
đáng kể, do đó đáng tin kết quả của chúng ta về sự tồn tại của một dài chạy mối quan hệ
giữa FDI, mở cửa thương mại và tăng trưởng kinh tế. Nhiều hơn như vậy, độ lớn của các
ước lượng về hạn sửa lỗi cho một (mặc dù tương đối ít lý cao
hơn mức trung bình) tốc độ điều chỉnh từ ngắn hạn mất cân bằng. Các hệ số của
các ECM ngụ ý rằng khoảng 36-41% của disequilibria từ năm trước
cú sốc hội tụ trở lại trạng thái cân bằng dài hạn trong năm nay. Các ước tính
mô hình thông qua tất cả các xét nghiệm chẩn đoán đối với các biến ngẫu nhiên, tương quan nối tiếp và
thử nghiệm bình thường. Ngoài ra còn có rất nhiều bằng chứng để hỗ trợ kiểm tra thiết lập lại của Ramsey
trong đó cho thấy rằng các mô hình ước tính được xác định tốt. Các kết quả của
Sum (tính CUSUM) và Sum tích lũy Squares (CUSUMQ) cho các
mô hình ước lượng cho thấy các thông số của mô hình là rất ổn định trong
thời kỳ mẫu từ cốt truyện của thống kê CUSUM và CUSUMSQ nằm trong
giới hạn quan trọng tại khoảng tin cậy 5% của sự ổn định thông số.