Supervision and Regulation of Tradi

Supervision and Regulation of Trading Banks
Prudential supervision aimed at minimising the risk of the failure of individual financial institutions and financial crises became much more explicit in other countries after the 1920s and 1930s, but in New Zealand this trend has been much less obvious. The Reserve Bank provided close scrutiny of the operations of many institutions through regular reporting requirements, but this was not used as a basis for more extensive supervision except with respect to the foreign currency position of the trading banks, where formal supervisory rules were applied. In many respects, a large range of monetary policy regulations affected the balance sheets of financial institutions although these were not always in line with sensible prudential requirements. Of these regulations, reserve or public sector security ratios were most important, but controls on the composition of lending and credit growth guidelines were also significant at different times.
From 1942 the sectoral composition of the loan portfolios of the New Zealand trading banks was regulated by 'selective advance controls' imposed by the Reserve Bank. These were introduced during the war to reduce the availability of credit for speculation (and thus reduce inflationary pressure) as well as to direct loans into purposes consistent with the war effort. They involved specifying in detail types of advances which were entirely restricted as well as those to which the banks were able to allocate a maximum discretionary amount, but provided for the Reserve Bank to exercise some discretion in some cases. Controls on bank lending were retained after the war in the belief that they represented:
"an important part of credit policy, particularly in countries which depend substantially upon overseas trade where the availability of bank credit to produce, process and finance exports must always be of the highest priority, even during periods of general restriction". (Reserve Bank of New Zealand 1963: 110)
In 1947 the restrictions were broadened to apply to loans for capital expenditure and investment, including the purchase of farm properties, but were liberalised in 1950 and 1953, with much more discretion being placed in the hands of the trading banks in the latter year. In 1960 and 1961, and in response to general pressure in the credit market, the controls were again tightened, providing less discretion and more precise requirements for trading banks aimed particularly at limiting advances to finance imports and personal loans. Pressure eased again in late 1962.
The Report of the Royal Commission on Monetary, Banking and Credit Systems (1956) criticised the practice of monetary policy in New Zealand for the lack of co-ordination between different policy stances and regulations, the implementation of reserve ratios and voluntary co-operation from competitive trading banks (which was not always forthcoming) in regulating the amount of credit, and the failure of policies to adjust sufficiently to meet changing conditions. It recommended changes in the use of existing policies, including that minimum reserve requirements be adjusted "quickly and resolutely to make them effective and no limit should be placed on the power to raise these requirements to the appropriate level". It also recommended that the banks should be permitted to invest in government securities "if an effective system of control of total bank credit is adopted". In addition, it recommended the introduction of a new policy instrument: credit growth guidelines.
"In consultation with the trading banks, the monetary authorities should assess appropriate levels of bank credit for the months ahead. They should inform the trading banks of the policy decided upon and provide direct financial incentives for co-operation."
This policy was adopted, but, as the Monetary and Economic Council observed in 1961, the system was not operating to full advantage because of the failure of the authorities to provide sufficiently rigorous guidelines and enforce penalties when these were not observed.
In the 1960s officials attempted to control the growth of lending by setting advance ceilings for the trading banks and by mechanical adjustment of the banks' cash reserve requirements to the extent that they stayed within or exceeded their limits. Banks could be forced to borrow from the Reserve Bank at penal rates (and thus sanctioned for exceeding the credit growth limits) by increasing the requirement for cash reserves above their current holdings. But under this system competition between banks was inhibited because changes in market share were difficult to accommodate in the calculations of the limits which should be imposed on each bank.
By the end of the 1960s officials at the Reserve Bank were considering alternative means of credit growth control. In 1971 and 1972 a guideline growth policy was adopted as a temporary expedient which was initially intended to limit the amount by which the ceiling for low priority advances could be adjusted as a result of an increase in long-term deposits, but in 1972 it was actually used to encourage the banks to lend more.
By 1973 it had been replaced by a variable reserve assets requirement (RAR) which set on a monthly basis minimum levels of trading bank holdings of government securities, Reserve Bank notes and deposits, designed to provide for a desired level of monetary and credit expansion. Under this system, which operated with some modification throughout the period to 1984, any bank facing a shortfall of reserve assets because of an expansion of its lending could acquire assets by interbank borrowing, competing away other banks' deposits, exchanging deposit liabilities for reserve assets held by the non-bank private sector, and acquiring foreign exchange that could be used to obtain deposits at the Reserve Bank. This system had the advantage of allowing competition between the banks while still constraining the growth of credit overall, though during the periods of strict controls on interest rates the ability of the banks to compete was severely constrained in any event.

Kết quả (Việt) 1:

Giám sát và quy định của các ngân hàng thương mại
Prudential giám sát nhằm mục đích hỗ nguy cơ thất bại của các tổ chức tài chính cá nhân và tài chính khủng hoảng trở thành nhiều hơn nữa rõ ràng các quốc gia khác sau thập niên 1920 và 1930, nhưng ở New Zealand xu hướng này đã rõ ràng ít hơn nhiều. Ngân hàng dự trữ cung cấp giám sát chặt chẽ của các hoạt động của nhiều tổ chức thông qua các yêu cầu báo cáo thường xuyên, nhưng điều này đã không được sử dụng làm cơ sở cho rộng rãi hơn giám sát ngoại trừ đối với vị trí ngoại tệ của ngân hàng thương mại, nơi chính thức quy tắc giám sát đã được áp dụng. Ở nhiều khía cạnh, một phạm vi rộng lớn của chính sách tiền tệ quy định ảnh hưởng đến bảng cân đối của các tổ chức tài chính mặc dù những đã không luôn luôn phù hợp với yêu cầu hợp lý prudential. Trong các quy định, dự trữ hoặc khu vực tỷ lệ bảo mật là quan trọng nhất, nhưng điều khiển trên các thành phần của nguyên tắc phát triển cho vay và tín dụng cũng được đáng kể thời điểm khác nhau.
Từ năm 1942 thành phần ngành của danh mục cho vay của các ngân hàng thương mại New Zealand được quy định bởi 'điều khiển chọn lọc trước' áp đặt bởi ngân hàng dự trữ. Những đã được giới thiệu trong cuộc chiến tranh để giảm bớt sự sẵn có của tín dụng cho suy đoán (và do đó làm giảm áp lực lạm phát) cũng như để trực tiếp cho vay vào mục đích phù hợp với các nỗ lực chiến tranh. Họ tham gia quy định cụ thể trong các loại chi tiết của tiến bộ mà đã hoàn toàn bị giới hạn cũng như những người mà các ngân hàng đã có thể phân bổ số tiền tùy tối đa, nhưng cung cấp cho ngân hàng dự trữ để thực hiện một số quyết định trong một số trường hợp. Quản lý ngân hàng cho vay được giữ lại sau chiến tranh trong niềm tin rằng họ đại diện cho:
"một phần quan trọng của chính sách tín dụng, đặc biệt là ở các nước mà phụ thuộc đáng kể vào thương mại ở nước ngoài nơi sự sẵn có của ngân hàng tín dụng để sản xuất, xử lý và tài chính xuất khẩu phải luôn luôn ưu tiên cao nhất, ngay cả trong thời kỳ của hạn chế chung". (Ngân hàng dự trữ của New Zealand năm 1963:110)
năm 1947 các hạn chế đã được mở rộng ra để áp dụng cho các khoản vay cho chi tiêu vốn và đầu tư, bao gồm cả việc mua tài sản trang trại, nhưng đã được liberalised trong năm 1950 đến năm 1953, với nhiều ý kiến đang được đặt trong tay của các ngân hàng giao dịch trong năm thứ hai. Năm 1960 và 1961, và để đáp ứng với các áp lực chung trên thị trường tín dụng, các điều khiển đã được một lần nữa thắt chặt, cung cấp ít hơn theo quyết định và chính xác hơn yêu cầu cho các giao dịch ngân hàng nhằm mục đích đặc biệt hạn chế các tiến bộ để nhập khẩu tài chính và các khoản vay cá nhân. Áp lực nới lỏng một lần nữa vào cuối năm 1962.
Báo cáo của Ủy ban Hoàng gia về tiền tệ, Ngân hàng và hệ thống tín dụng (1956) chỉ trích các thực hành của chính sách tiền tệ ở New Zealand cho thiếu sự phối hợp giữa lập trường chính sách khác nhau và các quy định, thực hiện tỷ lệ dự trữ và tự nguyện từ cạnh tranh kinh doanh ngân hàng (mà không phải luôn luôn sắp tới) trong việc điều chỉnh số lượng tín dụng, hợp tác và sự thất bại của chính sách để điều chỉnh đủ để đáp ứng điều kiện thay đổi. Nó đề nghị thay đổi trong việc sử dụng các chính sách hiện tại, trong đó có yêu cầu tối thiểu dự trữ được điều chỉnh "một cách nhanh chóng và kiên quyết đến làm cho chúng hiệu quả và không có giới hạn nên được đặt trên sức mạnh để nâng cao những yêu cầu để cấp độ thích hợp". Nó cũng khuyến cáo rằng các ngân hàng nên được cho phép để đầu tư vào chứng khoán chính phủ "nếu một hệ thống hiệu quả kiểm soát tất cả các ngân hàng tín dụng được áp dụng". Ngoài ra, nó khuyến khích sự ra đời của một công cụ chính sách mới: tín dụng tăng trưởng hướng dẫn.
"tham khảo ý kiến với các ngân hàng thương mại, các cơ quan chức tiền tệ nên đánh giá các mức độ thích hợp của ngân hàng tín dụng cho những tháng tới. Họ nên thông báo cho các ngân hàng thương mại của chính sách quyết định và cung cấp trực tiếp các ưu đãi tài chính cho hợp tác."
Này chính sách được thông qua, nhưng, như Monetary và hội đồng kinh tế quan sát thấy vào năm 1961, Hệ thống không hoạt động để lợi dụng đầy đủ vì sự thất bại của chính quyền để cung cấp hướng dẫn đầy đủ nghiêm ngặt và thi hành hình phạt khi chúng không được tiến hành.
Trong thập niên 1960 quan chức đã cố gắng để kiểm soát sự phát triển của cho vay bằng cách thiết lập nâng cao trần nhà cho các ngân hàng thương mại và các điều chỉnh cơ khí của các ngân hàng tiền mặt dự trữ yêu cầu đến mức mà họ ở lại trong vòng hoặc vượt quá giới hạn của họ. Ngân hàng có thể được buộc phải vay từ ngân hàng dự trữ ở mức hình sự (và do đó bị xử phạt cho vượt quá giới hạn tốc độ tăng trưởng tín dụng) bằng cách tăng các yêu cầu đối với dự trữ tiền mặt ở trên cổ phiếu hiện tại của họ. Nhưng theo hệ thống này cạnh tranh giữa các ngân hàng ức chế bởi vì những thay đổi trong thị phần đã được khó khăn để phù hợp trong các tính toán của các giới hạn mà nên được áp dụng trên mỗi ngân hàng
vào cuối thập niên 1960 các quan chức tại ngân hàng dự trữ xem xét thay thế các phương tiện kiểm soát tăng trưởng tín dụng. Trong năm 1971 và năm 1972 một phương châm phát triển chính sách đã được chọn làm một tạm thời thiết thực mà ban đầu được dự định để hạn chế số lượng mà trần cho thấp ưu tiên tiến bộ có thể được điều chỉnh là kết quả của sự gia tăng trong dài hạn, nhưng năm 1972 nó đã thực sự được sử dụng để khuyến khích các ngân hàng để cho vay thêm.
Tới năm 1973, nó đã được thay thế bởi một yêu cầu tài sản dự trữ biến (RAR) thiết lập trên một cơ sở hàng tháng tối thiểu mức độ kinh doanh tập đoàn ngân hàng của chính phủ chứng khoán, ngân hàng dự trữ ghi chú và tiền gửi, được thiết kế để cung cấp cho một mức mong muốn của tiền tệ và tín dụng mở rộng. Theo hệ thống này, hoạt động cùng với một số sửa đổi trong suốt thời đến 1984, bất kỳ ngân hàng phải đối mặt với một tình trạng thiếu hụt dự trữ tài sản vì sự mở rộng của nó cho vay có thể có được tài sản bởi vay liên ngân hàng, cạnh tranh đi tiền gửi ngân hàng khác, trao đổi tiền trách nhiệm pháp lý cho dự trữ tài sản được tổ chức bởi khu vực tư nhân phi ngân hàng, và có được ngoại hối có thể được sử dụng để có được tiền gửi tại ngân hàng dự trữ. Hệ thống này có lợi thế của việc cho phép cuộc cạnh tranh giữa các ngân hàng trong khi vẫn còn constraining sự phát triển của tín dụng nói chung, mặc dù trong thời kỳ của các điều khiển nghiêm ngặt trên lãi suất tỷ giá khả năng của các ngân hàng để cạnh tranh bị hạn chế trong mọi trường hợp.

Kết quả (Việt) 2:

Quy chế giám sát và các giao dịch ngân hàng
giám sát Prudential nhằm giảm thiểu rủi ro của sự thất bại của các tổ chức tài chính cá nhân và khủng hoảng tài chính đã trở nên rõ ràng hơn ở các nước khác sau năm 1920 và 1930, nhưng ở New Zealand xu hướng này đã được ít nhiều rõ ràng. Ngân hàng dự trữ cung cấp giám sát chặt chẽ các hoạt động của nhiều tổ chức thông qua các yêu cầu báo cáo thường xuyên, nhưng điều này đã không được sử dụng như một cơ sở cho việc giám sát rộng hơn, ngoại trừ đối với các trạng thái ngoại tệ của các ngân hàng thương mại, trong đó quy định giám sát chính thức được áp dụng. Trong nhiều khía cạnh, một phạm vi rộng lớn các quy định chính sách tiền tệ ảnh hưởng đến bảng cân đối của các tổ chức tài chính mặc dù đó không phải lúc nào cũng phù hợp với yêu cầu bảo đảm an toàn hợp lý. Các quy định này, tỷ lệ an toàn dự trữ hoặc khu vực nhà nước là quan trọng nhất, nhưng điều khiển trên các thành phần của các nguyên tắc cho vay và tăng trưởng tín dụng cũng là có ý nghĩa ở thời điểm khác nhau.
Kể từ năm 1942 cơ cấu ngành của danh mục cho vay của các ngân hàng thương mại New Zealand đã được quy định 'điều khiển trước lựa chọn "áp đặt bởi Ngân hàng Dự trữ. Chúng được giới thiệu trong chiến tranh để giảm sự sẵn có của tín dụng để đầu cơ (và do đó làm giảm áp lực lạm phát) cũng như chỉ đạo các khoản vay vào mục đích phù hợp với các nỗ lực chiến tranh. Họ có liên quan quy định cụ thể trong các loại chi tiết của tiến bộ đó đã hoàn toàn bị hạn chế cũng như những người mà các ngân hàng đã có thể phân bổ một số lượng tùy ý tối đa, nhưng cung cấp cho Ngân hàng Dự trữ thực hiện một số quyết định trong một số trường hợp. Kiểm soát cho vay ngân hàng được giữ lại sau khi cuộc chiến tranh với niềm tin rằng họ đại diện:
"một phần quan trọng của chính sách tín dụng, đặc biệt là ở các quốc gia mà phụ thuộc rất lớn vào thương mại ở nước ngoài nơi mà sự sẵn có của tín dụng ngân hàng để sản xuất, chế biến và xuất khẩu tài chính phải luôn luôn là của ưu tiên cao nhất, ngay cả trong thời gian hạn chế chung ". (Ngân hàng Dự trữ New Zealand 1963: 110)
Trong năm 1947, hạn chế đã được mở rộng để áp dụng cho các khoản vay cho chi phí vốn và đầu tư, bao gồm cả việc mua tài sản trang trại, nhưng được tự do hóa vào năm 1950 và năm 1953, với sự thận trọng nhiều hơn nữa đang được đặt trong tay của các ngân hàng thương mại trong năm sau. Năm 1960 và 1961, và để đáp ứng với áp suất chung trên thị trường tín dụng, các điều khiển được một lần nữa thắt chặt, cung cấp ít theo ý mình và yêu cầu chính xác hơn cho các ngân hàng thương mại nhằm mục đích đặc biệt là hạn chế tiến bộ để tài trợ nhập khẩu và các khoản vay cá nhân. Áp lực giảm trở lại vào cuối năm 1962.
Báo cáo của Ủy ban Hoàng gia về các hệ thống tiền tệ, ngân hàng và tín dụng (1956) chỉ trích việc thực hành chính sách tiền tệ ở New Zealand cho sự thiếu phối hợp giữa các quan điểm chính sách và các quy định khác nhau, việc thực hiện dự trữ tỷ lệ và tự nguyện hợp tác của các ngân hàng cạnh tranh kinh doanh (mà không phải lúc nào sắp xuất bản) trong việc điều chỉnh lượng tín dụng, và sự thất bại của các chính sách để điều chỉnh đầy đủ để đáp ứng điều kiện thay đổi. Nó đề nghị thay đổi trong việc sử dụng các chính sách hiện có, bao gồm cả các yêu cầu dự trữ tối thiểu được điều chỉnh "một cách nhanh chóng và kiên quyết để làm cho họ hiệu quả và không có giới hạn nên được đặt vào sức mạnh để nâng cao các yêu cầu này với mức độ thích hợp". Nó cũng khuyến cáo rằng các ngân hàng cần được đầu tư vào chứng khoán của chính phủ "nếu một hệ thống hiệu quả kiểm soát tổng tín dụng ngân hàng được thông qua". Ngoài ra, nó khuyến khích sự ra đời của một công cụ chính sách mới:. Hướng dẫn tăng trưởng tín dụng
"Khi tham vấn với các ngân hàng thương mại, các cơ quan tiền tệ cần đánh giá mức độ thích hợp của tín dụng ngân hàng cho những tháng tới họ nên thông báo cho các ngân hàng thương mại của các chính sách, quyết định. thuận và khuyến khích trực tiếp tài chính cho các hoạt động hợp tác. "
Chính sách này đã được thông qua, nhưng, như Hội đồng tiền tệ và kinh tế quan sát thấy vào năm 1961, hệ thống đã không hoạt động với đầy đủ lợi thế vì sự thất bại của chính quyền để cung cấp hướng dẫn đầy đủ và nghiêm ngặt thi hành các hình phạt khi những điều này không quan sát thấy.
Trong những năm 1960 các quan chức đã cố gắng để kiểm soát sự phát triển của cho vay bằng cách thiết lập trần trước cho các ngân hàng thương mại và bằng cách điều chỉnh cơ học của yêu cầu dự trữ tiền mặt của các ngân hàng trong phạm vi mà họ ở trong hoặc vượt quá giới hạn của họ. Các ngân hàng có thể bị buộc phải vay tiền của Ngân hàng dự trữ theo tỷ giá hình sự (và do đó bị xử phạt vượt quá giới hạn tăng trưởng tín dụng) bằng cách tăng các yêu cầu về dự trữ tiền mặt trên nắm giữ hiện tại của họ. Nhưng dưới sự cạnh tranh giữa các ngân hàng hệ thống này bị ức chế vì những thay đổi trong thị phần gặp nhiều khó khăn để thích ứng trong các tính toán của các giới hạn cần được áp dụng đối với từng ngân hàng.
Đến cuối năm 1960 các quan chức tại Ngân hàng Dự trữ đã được xem xét chọn các biện pháp tăng trưởng tín dụng kiểm soát. Năm 1971 và 1972 một chính sách tăng trưởng hướng dẫn đã được thông qua như là một cách giải quyết tạm thời mà ban đầu được dự định để hạn chế số tiền mà trần cho tiến bộ ưu tiên thấp có thể được điều chỉnh như là kết quả của sự gia tăng các khoản tiền gửi dài hạn, nhưng vào năm 1972 nó đã được thực tế sử dụng để khuyến khích các ngân hàng cho vay nhiều hơn.
đến năm 1973 nó đã được thay thế bằng một yêu cầu tài sản dự trữ biến (RAR) được đặt trên một mức độ tối thiểu hàng tháng của cổ phiếu ngân hàng giao dịch chứng khoán của chính phủ, ghi chú và Ngân hàng Dự trữ tiền gửi, được thiết kế để cung cấp một mức độ mong muốn mở rộng tiền tệ và tín dụng. Theo hệ thống này, trong đó hoạt động với một số sửa đổi trong suốt giai đoạn đến năm 1984, các ngân hàng phải đối mặt với sự thiếu hụt của tài sản dự trữ vì việc mở rộng cho vay có thể mua các tài sản bằng vay liên ngân hàng, cạnh tranh đi tiền gửi ngân hàng khác, trao đổi nghĩa vụ nợ đối với tài sản dự trữ tổ chức bởi khu vực tư nhân phi ngân hàng, và tiếp thu ngoại hối có thể được sử dụng để có được các khoản tiền gửi tại Ngân hàng Dự trữ. Hệ thống này có lợi thế là cho phép cạnh tranh giữa các ngân hàng trong khi vẫn hạn chế sự tăng trưởng của tín dụng tổng thể, mặc dù trong giai đoạn kiểm soát chặt chẽ lãi suất khả năng của các ngân hàng cạnh tranh được hạn chế nghiêm trọng trong mọi trường hợp.