Term structure risk (also called yi

Term structure risk (also called yield curve risk or repricing risk) is risk due to changes in the fixed income term structure. It arises if interest rates are fixed on liabilities for pe-riods that differ from those on offsetting assets. One reason may be maturity mis-matches. Suppose an insurance company is earning 6% on an asset supporting a lia-bility on which it is paying 4%. The asset matures in two years while the liability ma-tures in ten. In two years, the firm will have to reinvest the proceeds from the asset. If interest rates fall, it could end up reinvesting at 3%. For the remaining eight years, it would earn 3% on the new asset while continuing to pay 4% on the original liability. Term structure risk also occurs with floating rate assets or liabilities. If fixed rate assets are financed with floating rate liabilities, the rate payable on the liabilities may rise while the rate earned on the assets remains constant.
Any instance of an interest rate being reset—either due to maturities or floating rate resets—is called a repricing. The date on which it occurs is called the repricing date. It is this terminology that motivates the alternative name “repricing risk” for tem structure risk.

Kết quả (Việt) 1:

Nguy cơ cấu trúc của thuật ngữ (cũng được gọi là năng suất cong rủi ro hoặc nguy cơ repricing) là rủi ro do sự thay đổi trong cấu trúc hạn thu nhập cố định. Nó phát sinh nếu lãi suất được cố định trên trách nhiệm pháp lý cho pe-riods khác nhau từ những ngày offsetting tài sản. Một lý do có thể là sự trưởng thành MIS-trận đấu. Giả sử một công ty bảo hiểm thu nhập 6% trên một tài sản hỗ trợ lia bility mà trên đó nó thanh toán 4%. Các tài sản chín trong hai năm trong khi trách nhiệm pháp lý ma-tures trong mười. Trong hai năm, công ty sẽ phải tái đầu tư tiền thu được từ các tài sản. Nếu lãi suất tỷ giá rơi, nó có thể sẽ reinvesting 3%. Trong tám năm còn lại, nó sẽ kiếm được 3% trên các tài sản mới trong khi tiếp tục thanh toán 4% vào trách nhiệm pháp lý ban đầu. Thuật ngữ cấu trúc rủi ro cũng xảy ra với nổi tỷ lệ tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý. Nếu tài sản cố định tỷ lệ được tài trợ với nổi tỷ lệ nợ, tỷ lệ trả về các trách nhiệm pháp lý có thể tăng trong khi mức thu được trên tài sản vẫn không đổi.Bất kỳ trường hợp của một tỷ lệ lãi suất được thiết lập lại — hoặc là do maturities hoặc nổi tỷ lệ resets — được gọi là một repricing. Ngày mà trên đó nó xảy ra ở đây được gọi là repricing ngày. Nó là thuật ngữ này thúc đẩy tên khác "repricing nguy cơ" cho tem cấu trúc nguy cơ.

Kết quả (Việt) 2:

Rủi ro cơ cấu kỳ hạn (còn gọi là rủi ro đường cong lãi suất, rủi ro giá lại) là rủi ro do sự thay đổi trong cơ cấu kỳ hạn thu nhập cố định. Nó phát sinh nếu lãi suất được cố định về trách nhiệm đối với pe-riods khác với những người trên tài sản bù đắp. Một lý do có thể trưởng thành mis-trận. Giả sử một công ty bảo hiểm được thu 6% trên một tài sản hỗ trợ một lia-trách trên đó nó được trả tiền 4%. Các tài sản đến hạn thanh toán trong hai năm trong khi trách nhiệm hữu ma-các cấu phần mười. Trong hai năm qua, các công ty sẽ phải tái đầu tư số tiền thu được từ tài sản. Nếu lãi suất giảm, nó có thể sẽ tái đầu tư ở mức 3%. Trong tám năm còn lại, nó sẽ kiếm được 3% trên tài sản mới trong khi tiếp tục thanh toán 4% về trách nhiệm ban đầu. Rủi ro cơ cấu kỳ hạn cũng xảy ra với tỷ lệ tài sản trôi nổi hoặc nợ phải trả. Nếu tài sản lãi suất cố định được tài trợ bằng nợ nổi lãi suất, tỷ lệ nợ phải trả trên có thể tăng lên trong khi tỷ lệ thu được từ tài sản vẫn không đổi.
Bất kỳ thể hiện của một lãi suất được đặt lại, hoặc là do thời gian đáo hạn hoặc nổi tỷ resets-được gọi là một đánh giá lại. Ngày mà nó xảy ra được gọi là ngày đánh giá lại. Đây là thuật ngữ này mà thúc đẩy các tên thay thế "nguy cơ điều chỉnh lãi suất" rủi ro cơ cấu tem.