In this first bucket, if the gap is

In this first bucket, if the gap is negative $10 million and short-term interest rates (such as fed fund and/or repo rates) rise 1 percent, the annualized change in the FI’s future net interest income is: 4That is, the negative gap and associated refinancing risk resulted in a loss of $100,000 in net interest income for the FI. This approach is very simple and intuitive. Remember, however, from Chapter 7 and our overview of interest rate risk that capital or market value losses also occur when rates rise. The capital loss effect that is measured by both the maturity and duration models developed in the appendix to this chapter and in Chapter 9 is not accounted for in the repricing model. The reason is that in the book value accounting world of the repricing model, assets and liability values are reported at their historic values or costs. Thus, interest rate changes affect only current interest income or interest expense—that is, net interest income on the FI’s income statement—rather than the market value of assets and liabilities on the balance sheet. 5he FI manager can also estimate cumulative gaps (CGAPs) over various repricing categories or buckets. A common cumulative gap of interest is the one-year repricing gap estimated from Table 8–1 as: If Ri is the average interest rate change affecting assets and liabilities that can be repriced within a year, the cumulative effect on the bank’s net interest income is: 6(1)We can now look at how an FI manager would calculate the cumulative one-year gap from a balance sheet. Remember that the manager asks: Will or can this asset or liability have its interest rate changed within the next year? If the answer is yes, it is a rate-sensitive asset or liability; if the answer is no, it is not rate sensitive. Consider the simplified balance sheet facing the FI manager in Table 8–2 .Instead of the original maturities, the maturities are those remaining on different assets and liabilities at the time the repricing gap is estimated.

Kết quả (Việt) 1:

Nhóm đầu tiên này, nếu khoảng cách là tiêu cực 10 triệu USD và lãi suất ngắn hạn (ví dụ như tỷ giá ăn quỹ và/hoặc các repo) tăng 1 phần trăm, sự thay đổi annualized trong thu nhập lãi ròng trong tương lai của FI là: 4That là khoảng cách tiêu cực và nguy cơ tái cấp vốn liên quan làm một mất $100,000 trong thu nhập ròng lãi suất cho FI. Cách tiếp cận này là rất đơn giản và trực quan. Hãy nhớ, Tuy nhiên, từ chương 7 và chúng tôi tổng quan về các nguy cơ lãi suất tổn thất vốn hoặc giá trị thị trường cũng xảy ra khi tỷ giá tăng. Hiệu quả tổn thất vốn được đo bởi sự trưởng thành và thời gian các mô hình phát triển trong phụ lục để chương này và trong chương 9 không phải là chiếm trong mô hình repricing. Lý do là trong thế giới kế toán cuốn sách giá trị của các mô hình repricing, tài sản và trách nhiệm pháp lý giá trị được báo cáo tại giá trị lịch sử hoặc chi phí của họ. Vì vậy, tỷ lệ lãi suất thay đổi ảnh hưởng đến hiện tại chỉ quan tâm thu nhập hay lợi ích chi phí — có nghĩa là, net thu nhập lãi suất trên báo cáo thu nhập của FI — chứ không phải là giá trị thị trường của tài sản và nợ trên bảng cân đối. 5he FI quản lý cũng có thể ước tính tích lũy khoảng trống (CGAPs) trên các thể loại repricing hoặc Xô. Một khoảng cách tích lũy phổ biến quan tâm là một năm repricing khoảng cách ước tính từ bảng 8-1 là: nếu Ri là sự thay đổi tỷ lệ lãi suất trung bình là ảnh hưởng đến tài sản và trách nhiệm pháp lý mà có thể được repriced trong vòng một năm, hiệu ứng tích lũy trên của ngân hàng net lãi suất thu nhập là: 6 (1) chúng tôi bây giờ có thể xem xét như thế nào một người quản lý FI sẽ tính toán khoảng cách một năm tích lũy từ một bảng cân đối. Hãy nhớ rằng người quản lý yêu cầu: sẽ hoặc có thể này tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý có mức lãi suất thay đổi trong năm tiếp theo? Nếu câu trả lời là có, nó là một tài sản tỷ lệ-nhạy cảm hoặc trách nhiệm pháp lý; Nếu câu trả lời là không, nó là không giá nhạy cảm. Xem xét bảng cân đối đơn giản phải đối mặt với FI quản lý trong bảng 8-2. Thay vì maturities ban đầu, các maturities là những người còn lại trên tài sản khác nhau và trách nhiệm pháp lý lúc đó khoảng cách repricing ước tính.

Kết quả (Việt) 2:

Trong xô đầu tiên này, nếu khoảng cách là âm $ 10 triệu và lãi suất ngắn hạn (như quỹ cho ăn và / hoặc tỷ lệ repo) tăng 1 phần trăm, sự thay đổi hàng năm trong tương lai thu nhập lãi thuần của FI là: 4That là, tiêu cực khoảng cách và nguy cơ tái cấp vốn liên quan dẫn đến mất $ 100,000 trong thu nhập lãi ròng cho FI. Cách tiếp cận này là rất đơn giản và trực quan. Hãy nhớ rằng, tuy nhiên, từ Chương 7 và tổng quan của chúng ta về rủi ro lãi suất mà vốn hoặc giá trị thị trường thua lỗ cũng xảy ra khi giá tăng. Hiệu quả vốn bị mất mà được đo bởi cả hai mô hình trưởng thành và thời gian phát triển trong phụ lục của chương này và trong Chương 9 không được tính trong mô hình định giá lại. Lý do là trong thế giới toán giá trị sổ sách của các mô hình định giá lại, tài sản và giá trị trách nhiệm được báo cáo tại các giá trị lịch sử hoặc chi phí của họ. Như vậy, lãi suất thay đổi chỉ ảnh hưởng đến thu nhập hiện tại lãi suất hoặc lợi ích chi phí, nghĩa là, thu nhập lãi ròng trên thu nhập của FI statement-hơn là giá trị thị trường của tài sản và nợ phải trả trên bảng cân đối. Quản lý FI 5he cũng có thể ước lượng khoảng cách tích lũy (CGAPs) các danh mục định giá lại khác nhau hoặc xô. Một khoảng cách tích lũy chung của lãi suất là khoảng cách giá lại một năm ước tính từ Bảng 8-1 như: Nếu Ri là sự thay đổi lãi suất trung bình ảnh hưởng đến tài sản và nợ phải trả có thể được repriced trong vòng một năm, các tác động tích lũy thu nhập lãi thuần của ngân hàng là: 6 (1) Chúng tôi bây giờ có thể xem làm thế nào một người quản lý FI sẽ tính toán khoảng cách một năm tích lũy từ một bảng cân đối. Hãy nhớ rằng người quản lý hỏi: Sẽ hay có tài sản này hoặc có trách nhiệm đã lãi suất của nó thay đổi trong năm tới? Nếu câu trả lời là có, nó là một tài sản tỷ lệ nhạy cảm hay trách nhiệm pháp lý; nếu câu trả lời là không có, nó không phải là đánh giá nhạy cảm. Hãy xem xét bảng cân đối đơn giản hóa đối mặt với người quản lý FI trong Bảng 8-2 .Instead của kỳ hạn, thời gian đáo hạn là những người còn lại trên tài sản và các khoản nợ khác nhau vào thời điểm khoảng cách giá lại được ước tính.