In the above equations y, p¯ , y, D

In the above equations y, p¯ , y, D, p˙, m, p, p*, s, e¯, e, r*, r and ee respectively are equilibrium output, equilibrium price level, output, aggregate demand, inflation, money supply, domestic price level, foreign price level, real exchange rate, equilibrium exchange rate, foreign interest rate, domestic interest rate, and expected exchange rate.

All of the variables in Dorbusch’s model are logarithms. Equation 4.3 is the uncovered interest parity. 4.4 is the expectation formation where expected change in exchange rate depends on the spot exchange rate deviates from the equilibrium exchange rate. 4.5 is the real exchange rate expressed as the ratio of logarithms of foreign price to domestic price level both expressed in domestic currency. In 4.6 inflation is a function of the difference between aggregate demand and equilibrium output. Equation 4.7 expresses the equilibrium price level as a function of money supply, foreign interest rate and domestic output. In 4.8 aggregate demand depends on real exchange rate (assuming p* = 1), output and domestic interest rate. Equation 4.9 is the monetary equilibrium where real value of money supply is equal to the determinants of money demand.

Donbusch’s model examines the responses of the exchange rate and price level in the short run and in the long run to changes in monetary policy. An important assumption of the model is that prices of goods and services are relatively stable in the short-run but fully flexible in the long run. Interest rates and exchange rate are fully flexible. The following paragraph explains the short run and the long run effects of an increase in money supply in Donbusch’s model.

Kết quả (Việt) 1:

Trong phương trình ở trên y, p¯, y, D, p˙, m, p, p *, s, e¯, e, r *, r và ee tương ứng là sản lượng cân bằng, cân bằng mức giá, sản lượng, tổng hợp nhu cầu, lạm phát, tiền cung cấp, mức giá trong nước, mức giá nước ngoài, tỷ giá hối đoái thực tế, tỷ giá hối đoái cân bằng, lãi suất nước ngoài, tỷ lệ lãi suất trong nước và dự kiến tỷ lệ trao đổi.Tất cả các biến trong mô hình của Dorbusch là logarit. Phương trình 4.3 là tương đương lãi suất phát hiện. 4.4 là sự hình thành kỳ vọng nơi dự kiến sẽ thay đổi trong tỷ giá phụ thuộc vào tỷ giá hối đoái tại chỗ deviates từ tỷ giá hối đoái cân bằng. 4,5 là tỷ giá hối đoái thực sự biểu thị dưới dạng tỷ lệ logarit của các mức giá nước ngoài với mức giá trong nước đều thể hiện bằng nội tệ. Trong 4,6 lạm phát là một chức năng của sự khác biệt giữa nhu cầu tổng hợp và sản lượng cân bằng. Phương trình 4.7 thể hiện trạng thái cân bằng mức giá như là một chức năng của tiền cung cấp, tỷ lệ lãi suất nước ngoài và sản lượng trong nước. 4.8 tổng hợp nhu cầu phụ thuộc vào tỷ giá hối đoái thực tế (giả sử p * = 1), đầu ra và lãi suất trong nước. Phương trình 4.9 là cân bằng tiền tệ giá trị thực của tiền cung cấp đâu bằng yếu tố quyết định nhu cầu tiền.Mô hình của Donbusch kiểm tra phản ứng của tỷ giá và mức giá trong ngắn hạn và trong thời gian dài để thay đổi trong chính sách tiền tệ. Một giả định quan trọng của mô hình là giá cả của hàng hoá và dịch vụ tương đối ổn định trong ngắn hạn nhưng đầy đủ linh hoạt trong thời gian dài. Lãi suất và tỷ giá có đầy đủ linh hoạt. Đoạn văn sau đây giải thích ngắn hạn và những tác động lâu dài của sự gia tăng lượng cung tiền trong mô hình của Donbusch.

Kết quả (Việt) 2:

Trong các phương trình trên y, tr, y, D, P, m, p, p *, S, E, e, r *, r và ee tương ứng là sản lượng cân bằng, mức giá cân bằng, đầu ra, tổng cầu, lạm phát, cung tiền, mức giá trong nước, mức giá nước ngoài, tỷ giá thực, tỷ giá cân bằng, tỷ lệ nước ngoài, lãi suất trong nước, tỷ giá kỳ vọng.

Tất cả các biến trong mô hình Dorbusch của là logarit. Equation 4.3 là cân bằng lãi suất không đậy nắp. 4.4 là sự hình thành kỳ vọng nơi thay đổi dự kiến trong tỷ giá hối đoái phụ thuộc vào tỷ giá giao ngay lệch từ tỷ giá cân bằng. 4,5 là tỷ giá thực hiện như tỷ lệ logarit của giá nước ngoài đến mức giá trong nước đều thể hiện bằng nội tệ. Trong 4,6 lạm phát là một chức năng của sự khác biệt giữa tổng cầu và sản lượng cân bằng. Equation 4.7 thể hiện các mức giá cân bằng là một chức năng của cung tiền, lãi suất nước ngoài và đầu ra trong nước. Trong 4,8 tổng cầu phụ thuộc vào tỷ giá hối đoái thực tế (giả sử p * = 1), sản lượng và lãi suất trong nước. Equation 4.9 là sự cân bằng tiền tệ mà giá trị thực của cung tiền bằng với yếu tố quyết định nhu cầu tiền.

Mô hình Donbusch của kiểm tra phản ứng của tỷ giá và mức giá trong ngắn hạn và lâu dài để thay đổi trong chính sách tiền tệ. Một giả thiết quan trọng của mô hình này là giá cả hàng hoá và dịch vụ là tương đối ổn định trong ngắn hạn nhưng hoàn toàn linh hoạt trong thời gian dài. Lãi suất và tỷ giá hối đoái là hoàn toàn linh hoạt. Đoạn sau đây giải thích ngắn hạn và những ảnh hưởng lâu dài, sự gia tăng cung tiền trong mô hình Donbusch của.