Available online at www.sciencedire

Available online at www.sciencedirect.com



Journal of Banking & Finance 32 (2008) 1452–1467








www.elsevier.com/locate/jbf
















Abstract




Bank income structure and risk: An empirical analysis
of European banks

Laetitia Lepetit, Emmanuelle Nys, Philippe Rous, Amine Tarazi *
Universite´ de Limoges, LAPE, 5 rue Fe´lix Eboue´, 87031 Limoges Cedex, France
Available online 8 December 2007

The purpose of this paper is to investigate the relationship between bank risk and product diversification in the changing structure of
the European banking industry. Based on a broad set of European banks for the period 1996–2002, our study first shows that banks
expanding into non-interest income activities present higher risk and higher insolvency risk than banks which mainly supply loans. How-
ever, considering size effects and splitting non-interest activities into both trading activities and commission and fee activities we show
that the positive link with risk is mostly accurate for small banks and essentially driven by commission and fee activities. A higher share
of trading activities is never associated with higher risk and for small banks it implies, in some cases, lower asset and default risks.
Ó 2007 Elsevier B.V. All rights reserved.

JEL classification: G21

Keywords: Bank risk; Interest income; Non-interest income; Product diversification

1. Introduction

In the context of financial deregulation that took place
in the seventies and in the eighties, western banking sys-
tems faced major changes in the form of increased compe-
tition, concentration and restructuring. Banks have reacted
to the new environment by adopting a proactive strategy
widening the range of products they offer to their clients.
These changes mainly implied an increasing share of non-
interest income in profits. Non-interest income stems from
traditional service charges (checking, cash management,
letters of credit. . .) but also from new sources. With the
decline in interest margins induced by higher competition
banks were incited to charge higher fees on existing or
new services (cash withdrawal, bank account management,
data processing. . .). As a result, the structure of bank

income experienced a dramatic change in both the US
and Europe. In the eighties, non-interest income repre-
sented 19% of US commercial banks’ total income. This
share had grown to 43% of total income in 2001 (Stiroh,
2004). In Europe, non-interest income has increased from
26% to 41% between 1989 and 1998 (ECB, 2000).
With the adoption of the new universal banking princi-
ple, commercial banks can compete on a wider range of
market segments (investment banking, market trading. . .).
Numerous studies questioned the implications of this new
environment on bank risk. The issue is of importance for
the safety and soundness of the banking system and a
major challenge for supervisory authorities.
The existing literature, mostly based on US banks, either
focused on portfolio diversification effects (risk return pro-
file) (Boyd et al., 1980; Kwan, 1998; DeYoung and Roland,
2001) or on incentives approaches (Rajan, 1991; John et al.,
1994; Puri, 1996; Boyd et al., 1998). Few studies were able
to show that the combination of lending and non-interest
income activities allows for diversification benefits and
therefore risk reduction. Conversely, some papers find a
significant positive impact of diversification on earnings

Kết quả (Việt) 1:

Có sẵn trực tuyến tại www.sciencedirect.comTạp chí của ngân hàng & tài chính 32 (2008) 1452-1467 www.Elsevier.com/Locate/jbf Tóm tắt Ngân hàng cơ cấu thu nhập và nguy cơ: một phân tích thực nghiệmCác ngân hàng Châu ÂuLaetitia Lepetit, Emmanuelle Nys, Philippe Rous, Amine Tarazi *Universite´ de Limoges, LAPE, 5 rue Fe´lix Eboue´, 87031 Limoges Cedex, PhápCó sẵn trực tuyến 8 tháng mười hai 2007Mục đích của giấy này là để điều tra mối quan hệ giữa ngân hàng nguy cơ và sản phẩm diversification thay đổi cấu trúc củangành công nghiệp ngân hàng Châu Âu. Dựa trên một tập hợp rộng các ngân hàng Châu Âu trong giai đoạn 1996-2002, chúng tôi nghiên cứu cho thấy chính ngân hàngmở rộng vào thu nhập không quan tâm đến hoạt động rủi ro cao hơn hiện tại và nguy cơ phá sản cao hơn so với các ngân hàng mà chủ yếu là cung cấp cho vay. Làm thế nào-bao giờ hết, xem xét kích thước effects và chia tách các hoạt động phòng không quan tâm vào các hoạt động kinh doanh và hoa hồng và lệ phí hoạt động chúng tôi hiển thịtích cực liên kết với nguy cơ chủ yếu là chính xác cho các ngân hàng nhỏ và về cơ bản lái xe của Hoa hồng và lệ phí hoạt động. Một phần cao hơntrong hoạt động kinh doanh là không bao giờ liên quan với nguy cơ cao hơn và cho các ngân hàng nhỏ nó ngụ ý, trong một số trường hợp, tài sản thấp hơn và rủi ro mặc định.Ó 2007 Elsevier B.V Tất cả các quyền.JEL classification: G21Từ khoá: Rủi ro ngân hàng; Lãi suất thu nhập; Phòng không lãi suất thu nhập; Sản phẩm diversification1. giới thiệuTrong bối cảnh của bãi bỏ quy định chính diễn ratrong bảy mươi và trong eighties, ngân hàng sys - phía tâytems phải đối mặt với những thay đổi lớn trong các hình thức tăng t-tition, tập trung và tái cấu trúc. Ngân hàng có phản ứngvới môi trường mới bằng việc áp dụng một chiến lược chủ độngmở rộng phạm vi của các sản phẩm họ offer khách hàng của họ.Những thay đổi này chủ yếu là ngụ ý một phần ngày càng tăng của khôngquan tâm đến các thu nhập trong profits. Thu nhập lãi suất phòng không bắt nguồn từchi phí dịch vụ truyền thống (kiểm tra, quản lý tiền mặt,thư tín dụng...) mà còn từ nguồn mới. Với cácsự suy giảm lợi nhuận quan tâm gây ra bởi đối thủ cạnh tranh caoNgân hàng đã được xúi giục phí cao ngày hiện tại hoặcDịch vụ mới (rút, quản lý tài khoản ngân hàng,xử lý dữ liệu...). Kết quả là, cấu trúc của ngân hàngthu nhập có kinh nghiệm một thay đổi đáng kể trong cả hai Hoa Kỳvà châu Âu. Trong eighties, thu nhập không quan tâm repre-sented 19% của ngân hàng thương mại Hoa Kỳ tổng thu nhập. Điều nàychia sẻ đã tăng lên đến 43% tổng thu nhập năm 2001 (Stiroh,Năm 2004). tại châu Âu, không quan tâm đến thu nhập đã tăng lên từ26% để 41% từ năm 1989 đến năm 1998 (ECB, 2000).Với việc thông qua của các mới phổ quát ngân hàng princi-ple, ngân hàng thương mại có thể cạnh tranh trên một phạm vi rộng hơn củathị trường phân đoạn (ngân hàng đầu tư, thị trường kinh doanh...).Nhiều nghiên cứu đặt câu hỏi ý nghĩa của điều này mớimôi trường trên rủi ro ngân hàng. Vấn đề có tầm quan trọng nhấtsự an toàn và soundness của hệ thống ngân hàng và mộtthách thức lớn cho nhà chức trách giám sát.Các tài liệu sẵn có, chủ yếu là dựa trên các ngân hàng Mỹ, hoặctập trung vào danh mục đầu tư diversification effects (nguy cơ trở lại pro-Gỡ) (Boyd et al., 1980; Kwan, 1998; DeYoung và Roland,2001) hoặc trên ưu đãi phương pháp tiếp cận (Rajan, 1991; John et al.,1994; Puri, 1996; Boyd và ctv, 1998). Vài nghiên cứu đã có thểđể cho thấy rằng sự kết hợp của cho vay và không quan tâmhoạt động thu nhập cho phép cho diversification lợi vàdo đó có nguy cơ giảm. Ngược lại, một số nhiều giấy tờ mộtsignificant tác động tích cực của diversification về thu nhập

Kết quả (Việt) 2:

Có sẵn trực tuyến tại www.sciencedirect.com Tạp chí Ngân hàng & Tài chính 32 (2008) 1452-1467 www.elsevier.com/locate/jbf Tóm tắt Ngân hàng cơ cấu thu nhập và rủi ro: Một phân tích thực nghiệm của các ngân hàng châu Âu Laetitia Lepetit, Emmanuelle NYS, Philippe Rous , Amine Tarazi * Universite' de Limoges, Cụ Lape, 5 rue Fe'lix Eboue', 87.031 Limoges Cedex, Pháp có sẵn trực tuyến ngày 08 tháng 12 năm 2007 Mục đích của bài viết này là để điều tra mối quan hệ giữa rủi ro ngân hàng và Diversi sản phẩm fi cation trong cơ cấu thay đổi của ngành ngân hàng châu Âu. Dựa trên một tập hợp rộng lớn của các ngân hàng châu Âu cho giai đoạn 1996-2002, đầu tiên nghiên cứu fi của chúng tôi cho thấy các ngân hàng mở rộng vào các hoạt động có thu nhập ngoài lãi trình bày nguy cơ cao và nguy cơ vỡ nợ cao hơn ngân hàng mà chủ yếu là cung cấp các khoản vay. Làm thế nào- bao giờ hết, xem xét kích thước e các dự ff và các hoạt động ngoài lãi chia tách thành hai hoạt động kinh doanh và các hoạt động hoa hồng và lệ phí, chúng tôi thấy rằng các liên kết tích cực với rủi ro là tương đối chính xác cho các ngân hàng nhỏ và yếu do hoạt động hoa hồng và lệ phí. Một phần cao hơn của hoạt động kinh doanh là không có liên quan với nguy cơ cao và cho các ngân hàng nhỏ, nó ngụ ý, trong một số trường hợp, tài sản thấp hơn và rủi ro mặc định. Ó 2007 Elsevier BV Tất cả quyền được bảo lưu. JEL classi fi cation: G21 Từ khóa: rủi ro Ngân hàng; Thu nhập lãi; Thu nhập ngoài lãi; Diversi sản phẩm fi cation 1. Giới thiệu Trong bối cảnh tài chính bãi bỏ quy định đó đã diễn ra trong những năm bảy mươi và trong thập niên tám mươi, ngân hàng phương Tây thống tems phải đối mặt với những thay đổi lớn trong các hình thức tăng compe- tition, tập trung và tái cơ cấu. Các ngân hàng đã phản ứng với môi trường mới bằng cách áp dụng một chiến lược chủ động mở rộng phạm vi sản phẩm của họ o ff er cho các khách hàng của họ. Những thay đổi này chủ yếu là ngụ ý một phần ngày càng tăng của các phi thu nhập lãi trong ts fi pro. Thu nhập ngoài lãi xuất phát từ phí dịch vụ truyền thống (kiểm tra, quản lý tiền mặt, thư tín dụng...) mà còn từ các nguồn mới. Với sự suy giảm trong biên độ lãi suất gây ra bởi sự cạnh tranh cao hơn các ngân hàng đã xúi giục thu phí cao hơn hiện tại hoặc dịch vụ mới (rút tiền mặt, quản lý tài khoản ngân hàng, xử lý dữ liệu...). Kết quả là, cấu trúc của ngân hàng thu nhập đã trải qua một sự thay đổi lớn ở cả Mỹ và châu Âu. Trong những năm tám mươi, diện thu nhập ngoài lãi sented 19% tổng thu nhập của các ngân hàng Mỹ thương mại ". Điều này phần đã tăng lên đến 43% tổng thu nhập trong năm 2001 (Stiroh, 2004). Tại châu Âu, thu nhập ngoài lãi đã tăng từ 26% đến 41% giữa năm 1989 và 1998 (ECB, 2000). Với việc thông qua các ngân hàng đa năng mới tắc ple, các ngân hàng thương mại có thể cạnh tranh trên một phạm vi rộng lớn hơn của các phân đoạn thị trường (đầu tư ngân hàng, thị trường giao dịch...). Nhiều nghiên cứu đặt câu hỏi về ý nghĩa của mới này trên môi trường rủi ro ngân hàng. Vấn đề là có tầm quan trọng đối với sự an toàn và lành mạnh của hệ thống ngân hàng và một thách thức lớn cho cơ quan giám sát. Các tài liệu hiện có, chủ yếu là dựa vào các ngân hàng Mỹ, hoặc là tập trung vào Diversi danh mục đầu tư fi cation e các dự ff (nguy cơ quay trở lại trình fi le) (Boyd et al. , 1980; Kwan, 1998; DeYoung và Roland, 2001) hoặc ưu đãi về phương pháp tiếp cận (Rajan, 1991;. John et al, 1994; Puri, 1996;. Boyd et al, 1998). Một vài nghiên cứu đã có thể để cho thấy rằng sự kết hợp của việc cho vay và không quan tâm các hoạt động thu nhập cho phép Diversi fi cation các lợi ích và do đó giảm nguy cơ. Ngược lại, một số giấy tờ fi nd một fi không thể tác động tích cực trong yếu của Diversi fi cation trên thu nhập