From January 1993 until March 1997,

From January 1993 until March 1997, the main interest rate used by the bank to conduct the required adjustments in liquidity was the bid rate in the overnight maturity. However, there were two rates at this maturity. The bid rate was used to withdraw liquidity and the offer rate was used to inject liquidity to the market. Interventions using these rates were activated at the bank’s discretion. In this respect the bank’s system was symmetric. The bid rate acted as the bank’s signal of its monetary policy stance. The offer rate was primarily used to inject liquidity during times of downward pressures on the exchange rate. As such, use of this rate was seen as temporary. Other discretionary interventions in the 14-day and 1-month maturities in the interbank markets were also used during this period. However, they were used on a much smaller scale. Their role was confined to acting as supplementary tools to help the bank withdraw the structural excess liquidity in the Greek money markets.

Kết quả (Việt) 1:

Từ tháng 1 năm 1993 cho đến tháng 3 năm 1997, tỷ lệ lãi suất chính được sử dụng bởi các ngân hàng để thực hiện các điều chỉnh cần thiết trong khả năng thanh toán là mức giá thầu trong kỳ hạn thanh toán qua đêm. Tuy nhiên, đã có hai mức giá này khi chín. Mức giá thầu được sử dụng để thu hồi khả năng thanh toán và mức cung cấp được sử dụng để tiêm tính thanh khoản vào thị trường. Can thiệp bằng cách sử dụng các mức giá đã được kích hoạt theo quyết định của ngân hàng. Mặt này của ngân hàng hệ thống là đối xứng. Mức giá thầu đã hành động như là các ngân hàng tín hiệu của lập trường chính sách tiền tệ của nó. Tỷ lệ cung cấp chủ yếu được sử dụng để tiêm thanh khoản trong thời đại của các áp lực xuống trên tỷ giá hối đoái. Như vậy, việc sử dụng của tỷ lệ này được coi là tạm thời. Các can thiệp tùy ở maturities 14 ngày và 1 tháng tại các thị trường liên ngân hàng còn được sử dụng trong giai đoạn này. Tuy nhiên, chúng được sử dụng trên một quy mô nhỏ hơn nhiều. Vai trò của họ đã bị giam giữ để hoạt động như các công cụ bổ sung để giúp ngân hàng rút thanh khoản dư thừa cấu trúc tại các thị trường tiền Hy Lạp.

Kết quả (Việt) 2:

Từ tháng 1 năm 1993 đến tháng 3 năm 1997, lãi suất chính được sử dụng bởi các ngân hàng để thực hiện những điều chỉnh cần thiết trong thanh khoản là tỷ giá bán trong sự trưởng thành qua đêm. Tuy nhiên, có hai mức lãi suất kỳ hạn này. Tỷ giá đã được sử dụng để rút tiền mặt và tỷ lệ đề nghị này được sử dụng để bơm thanh khoản cho thị trường. Can thiệp bằng cách sử dụng các giá được hoạt hóa theo quyết định của ngân hàng. Trong khía cạnh này hệ thống của ngân hàng là đối xứng. Tỷ giá bán đã hành động như là tín hiệu của ngân hàng chính sách tiền tệ của mình. Tỷ lệ phục vụ chủ yếu được sử dụng để bơm thanh khoản trong thời gian bị áp lực giảm giá của tỷ giá hối đoái. Như vậy, sử dụng các tỷ lệ này đã được xem là tạm thời. Can thiệp tùy tiện khác trong kỳ hạn 14 ngày và 1 tháng trong thị trường liên ngân hàng cũng đã được sử dụng trong giai đoạn này. Tuy nhiên, họ đã được sử dụng trên một quy mô nhỏ hơn nhiều. Vai trò của họ được giới hạn để làm công cụ bổ trợ để giúp các ngân hàng rút thanh khoản dư thừa trong cơ cấu thị trường tiền tệ của Hy Lạp.