As with term structure risk, book v

As with term structure risk, book value and market value perspectives differ with respect to basis risk. As always, the book value perspective focuses on risk to earnings. If the spread between interest earned on assets and interest paid on liabilities narrows, those earnings will suffer. The economic perspective considers the risk to the portfolio’s market value. If a spread narrows or widens, the market values of assets and liabilities may be affected differently—and the net market value of the overall portfolio could suffer.
Options risk, as a component of interest rate risk, is risk due to fixed income options—options that have fixed income instruments or interest rates as underliers. Options may be stand alone, such as caps or swaptions. They may also be embedded, as with the call feature of callable bonds or the prepayment of mortgage baked securities (MBS). In some respects, options risk is just another component of term structure risk. This argument needs to be explored differently for the book value and market value perspectives.

Kết quả (Việt) 1:

Như với các nguy cơ cấu trúc hạn, cuốn sách giá trị và giá trị thị trường quan điểm khác nhau đối với nguy cơ sở. Như mọi khi, quan điểm giá trị cuốn sách tập trung vào rủi ro cho các khoản thu nhập. Nếu sự lây lan giữa lãi suất thu được trên tài sản và lãi suất trả về trách nhiệm pháp lý narrows, những khoản thu nhập sẽ ảnh hưởng. Quan điểm kinh tế sẽ xem xét rủi ro cho giá trị thị trường của danh mục đầu tư. Nếu một lây lan thu hẹp hoặc mở rộng, các giá trị thị trường của tài sản và trách nhiệm pháp lý có thể bị ảnh hưởng một cách khác nhau — và thị trường giá trị ròng của danh mục đầu tư tổng thể có thể bị.Rủi ro lựa chọn, như là một thành phần của nguy cơ lãi suất, là nguy cơ do thu nhập cố định tùy chọn-tùy chọn có cố định thu nhập công cụ hoặc lãi suất tỷ giá là underliers. Tùy chọn có thể đứng một mình, chẳng hạn như mũ hay swaptions. Họ có thể cũng được nhúng, như với các tính năng gọi của callable trái phiếu hoặc việc thanh toán thế chấp nướng chứng khoán (MBS). Trong một số tôn trọng, nguy cơ tùy chọn là chỉ là một thành phần của thuật ngữ cấu trúc nguy cơ. Điều này lý luận cần được khám phá một cách khác nhau cho các quan điểm cuốn sách giá trị và giá trị thị trường.

Kết quả (Việt) 2:

Như với rủi ro cơ cấu kỳ hạn, giá trị sổ sách và giá trị thị trường các quan điểm khác nhau đối với các cơ sở có nguy cơ với. Như mọi khi, quan điểm giá trị cuốn sách tập trung vào rủi ro cho các khoản thu nhập. Nếu chênh lệch giữa lãi suất thu được từ tài sản và lãi trả nợ trên thu hẹp, lợi nhuận này sẽ bị ảnh hưởng. Các quan điểm kinh tế xem xét rủi ro cho giá trị thị trường của danh mục đầu tư. Nếu một lan thu hẹp hoặc mở rộng, giá trị thị trường của tài sản và nợ phải trả có thể bị ảnh hưởng khác nhau và giá trị thị trường ròng của danh mục đầu tư tổng thể có thể chịu đựng.
Tùy chọn rủi ro, như một thành phần của rủi ro lãi suất, rủi ro là do tùy chọn- thu nhập cố định tùy chọn đã được cố định dụng cụ thu nhập hoặc mức lãi suất như underliers. Tùy chọn có thể đứng một mình, chẳng hạn như mũ hoặc swaptions. Họ cũng có thể được nhúng vào, như với các tính năng gọi của trái phiếu có thể được gọi hay thanh toán trước thế chấp chứng khoán nướng (MBS). Trong một số khía cạnh, lựa chọn rủi ro chỉ là một thành phần của rủi ro cơ cấu kỳ hạn. Lập luận này cần phải được nghiên cứu khác nhau cho các quan điểm giá trị sổ sách và giá trị thị trường.