DTAX captures the discretionary act

DTAX captures the discretionary actions that generate permanent book-tax differences (i.e., differences that result in lower taxable income but not lower book income), and thus, reflect management's influence over tax planning.
Our second measure of tax aggressiveness, TAETR, is the difference between the average GAAP effective tax rate (Compustat TXT/PI) of a firm's size quintile (based on total assets) for that industry and fiscal year and the firm's GAAP effective tax rate, following Balakrishnan, Blouin, and Guay (2012) and Armstrong et al. (2015). Higher values of TAETR reflect greater tax reporting aggressiveness relative to a firm's size and industry peers. Armstrong et al. (2015) note that a firm's effective tax rate is a highly visible measure of tax planning performance that boards can monitor and evaluate. Our third measure of tax aggressiveness, SHELTER, is the tax sheltering likelihood obtained from using Wilson's (2009) tax sheltering prediction model. Specifically, we follow Wilson (2009, p. 988) and estimate SHELTER as the reverse logit transform of the following model: − 4.29 + 8.49 × BTD −
0.76 × LEV + 0.51 × SIZE + 4.59 × ROA + 1.28 × FI + 5.24 × R&D. Variable definitions are the same as in Wilson (2009). Specifically, BTD equals total book-tax differences less the change in net operating loss, LEV equals long-term debt divided by assets (Compustat DLTTi,t / ATi,t), SIZE equals the natural logarithm of total assets (Compustat ATi,t), ROA equals pretax income divided by assets (Compustat PIi,t / ATi,t), FI equals one if pretax foreign income (Compustat PIFOi,t) is positive, and R&D equals total research and de- velopment expenses divided by lagged assets (Compustat XRDi,t / ATi,t − 1). SHELTER reflects a probability estimate ranging from zero to one. Both DTAX and SHELTER have been regarded in the literature as reflecting more aggressive forms of tax avoidance (Armstrong, Blouin, and Larcker 2012; McGuire, Omer, and Wang, 2012). Higher values of DTAX, TAETR, and SHELTER reflect more ag- gressive tax reporting preferences.

Kết quả (Việt) 1:

DTAX nắm bắt những hành động tùy mà tạo ra sự khác biệt vĩnh viễn sổ thuế (tức là, sự khác biệt mà kết quả trong thu nhập chịu thuế thấp hơn, nhưng không thấp hơn cuốn sách thu nhập), và do đó, reflect quản lý influence qua kế hoạch thuế.Chúng tôi biện pháp thứ hai của thuế gây hấn, TAETR, là sự khác biệt giữa tỷ lệ hiệu quả thuế GAAP trung bình (Compustat TXT/PI) của một firm kích thước quintile (dựa trên tổng tài sản) cho rằng ngành công nghiệp và fiscal năm và firm của GAAP hiệu quả thuế suất, sau Balakrishnan, Blouin, và Guay (2012) và Armstrong et al. (năm 2015). Cao hơn giá trị của các TAETR reflect lớn hơn thuế báo cáo gây hấn so với một firm kích thước và ngành công nghiệp bạn đồng trang lứa. Armstrong et al. (2015) lưu ý rằng một firm hiệu quả thuế suất là một biện pháp rất có thể nhìn thấy của thuế lập kế hoạch hoạt động hội đồng có thể giám sát và đánh giá. Chúng tôi biện pháp thứ ba của thuế gây hấn, nơi trú ẩn, khả năng biếc thuế thu được từ việc sử dụng của Wilson (2009) thuế biếc mô hình dự đoán. Specifically, chúng tôi theo Wilson (2009, p. 988) và ước tính nơi trú ẩn là biến đổi hàm lôgit đảo ngược của các mô hình sau đây: − 4,29 + 8,49 × BTD −0,76 × BUNGARI + 0,51 × kích thước + 4,59 × ROA + 1,28 × FI + 5,24 × R & D. biến definitions đều như Wilson (năm 2009). Specifically, BTD bằng tổng số sách-thuế khác biệt ít thay đổi trong mạng lưới hoạt động mất, BUNGARI bằng nợ dài hạn chia tài sản (Compustat DLTTi, t / ATi, t), kích thước bằng logarit tự nhiên của Tổng tài sản (Compustat ATi, t), ROA bằng pretax thu nhập chia tài sản (Compustat PIi, t / ATi, t), FI bằng một nếu pretax nước ngoài thu nhập (Compustat PIFOi, t) là tích cực, và R & D bằng tất cả nghiên cứu và de-velopment chi phí chia cho các tài sản có lagged (Compustat XRDi t / ATi, t − 1). Nơi trú ẩn reflects một xác suất ước lượng khác nhau, từ số không đến một. DTAX và nơi trú ẩn có coi văn chương như reflecting tích cực hơn các hình thức trốn thuế (Armstrong, Blouin, và Larcker năm 2012; McGuire, Omer và Wang, năm 2012). Các giá trị cao hơn của DTAX, TAETR, và nơi trú ẩn reflect ag-gressive thêm thuế báo cáo sở thích.

Kết quả (Việt) 2:

DTAX nắm bắt được hành động riêng để tạo sự khác biệt sách thuế vĩnh viễn (tức là, sự khác biệt dẫn đến thu nhập chịu thuế thấp hơn nhưng thu nhập cuốn sách không thấp hơn), và do đó, tái fl ect quản lý trong fl ảnh hướng về kế hoạch thuế.
Biện pháp thứ hai của chúng tôi gây hấn thuế, TAETR, là sự khác biệt giữa GAAP trung bình mức thuế suất có hiệu lực (Compustat TXT / PI) của nhóm kích thước một fi rm của (dựa trên tổng tài sản) cho rằng năm ngành công nghiệp và fi scal và thuế suất hiệu quả GAAP fi rm của, sau Balakrishnan, Blouin, và Guay (2012) và Armstrong et al. (2015). Giá trị càng cao của TAETR lại fl ect hơn báo cáo thuế gây hấn tương đối so với kích thước và công nghiệp đồng lứa fi rm của. Armstrong et al. (2015) lưu ý rằng mức thuế suất có hiệu quả một fi rm là một biện pháp rất hữu hiệu năng lập kế hoạch thuế mà bảng có thể giám sát và đánh giá. Biện pháp thứ ba của chúng tôi gây hấn thuế, SHELTER, là khả năng che chở cho thuế thu được từ việc sử dụng che chở cho mô hình dự báo (2009) thuế Wilson. Speci fi biệt, chúng tôi theo Wilson (2009, p 988.) Và ước tính SHELTER như logit ngược biến đổi của mô hình sau đây: - 4,29 + 8,49 × BTD -
0,76 × LEV + 0.51 × SIZE + 4,59 × ROA + 1,28 × FI + 5,24 × R & D. Biến nitions fi de đều giống nhau như trong Wilson (2009). Speci fi biệt, BTD bằng tổng số chênh sách thuế ít sự thay đổi trong lỗ thuần từ hoạt động, LEV bằng nợ dài hạn chia tài sản (Compustat DLTTi, t / ATi, t), SIZE bằng logarit tự nhiên của tổng tài sản (Compustat ATi, t ), ROA bằng thu nhập trước thuế chia tài sản (Compustat PII, t / ATi, t), FI bằng một nếu thu nhập nước ngoài trước thuế (Compustat PIFOi, t) là tích cực, và R & D bằng tổng số nghiên cứu và chi phí velopment triển chia tài sản có độ trễ (Compustat XRDi, t / ATi, t - 1). SHELTER lại các dự fl một ước tính xác suất khác nhau từ số không đến một. Cả hai DTAX và SHELTER đã được coi trong văn học như tái fl ecting hình thức tích cực hơn tránh thuế (Armstrong, Blouin, và Larcker 2012; McGuire, Omer, và Wang, 2012). Giá trị càng cao của DTAX, TAETR, và SHELTER tái fl ect ag- hơn gressive tùy chọn báo cáo thuế.