9.3 Airline Balance Sheet Exposure

9.3 Airline Balance Sheet Exposure to Currency Movements

Airlines can also experience large reported foreign exchange profits or losses as a result of borrowing money or acquiring aircraft in foreign currencies. SAS provides an example of this, with large exchange losses being charged against 1992 profits as a result of a revaluation of long-term debt, following the November 1992 float of the Swedish krona, and its subsequent decline of 20 per cent against the DM and 15 per cent against the ECU.9 This was somewhat offset by exchange gains from liquid funds placed in foreign currencies.

An example of two transactions involving foreign currencies and an airline’s balance sheet is given below.

Example 1

An airline sells tickets to the value of US$100,000 on 1 December, but has not received the funds by the end of the financial year at end December. The sale is translated into £ at the rate ruling at the date of the transaction (or the rate for the month through the IATA clearing house), say US$2.00/£. The passengers travelled before the end of the year, so that revenue amounting to £50,000 will be included in the Profit and Loss statement for the year. However, since the invoice had not been paid by year end, debtors (accounts receivable) will have to include the $100,000 outstanding, but this will be converted into sterling at the year end rate of exchange, which is perhaps only US$1.5/£. Thus, debtors will include £66,667, the difference between this and the revenue amount of £50,000 being credited to the profit and loss statement as an exchange gain, such that retained earnings will ultimately offset the change in debtors or current assets.

Once the money is received in the following January, the dollars are converted to pounds at the new spot rate (US$1.60/£), and the £62,500 is added to cash balances in current assets. The exchange gain is thus £12,500, rather less than the £16,667 allowed for in the previous financial year, so an adjustment is made in the current financial year for the difference of £4,167.

Kết quả (Việt) 1:

9.3 hàng không cân bằng tiếp xúc với các phong trào thuHãng cũng có thể trải nghiệm lớn ngoại hối báo cáo lợi nhuận hoặc thua lỗ do vay tiền hoặc mua lại các máy bay Ngoại tệ. SAS cung cấp một ví dụ về điều này, với tổn thất lớn trao đổi được trả đối với lợi nhuận năm 1992 là kết quả của một đánh giá lại các khoản nợ dài hạn, sau tháng 11 năm 1992 nổi của Thụy Điển, và nó suy giảm tiếp theo của 20 phần trăm chống lại DM và 15 phần trăm so với ECU.9 này phần nào đã được bù đắp bằng cách trao đổi lợi nhuận từ khoản tiền lỏng được đặt trong đơn vị tiền tệ nước ngoài.Một ví dụ về hai giao dịch liên quan đến Ngoại tệ và bảng cân đối của một hãng hàng không được đưa ra dưới đây.Ví dụ 1Hãng hàng không, bán vé với trị giá 100.000 USD ngày 1 tháng 12, nhưng đã không nhận được tiền vào cuối năm tài chính cuối tháng mười hai. Việc bán được dịch ra £ tỷ giá trị tại ngày giao dịch (hoặc tốc độ cho tháng qua IATA clearing house), nói US$ 2.00 / £. Hành khách đi du lịch trước khi kết thúc năm, do đó doanh thu lên tới £50.000 sẽ được bao gồm trong các báo cáo lợi nhuận và mất năm. Tuy nhiên, kể từ khi hóa đơn chưa được thanh toán cuối năm, người mắc nợ (tài khoản phải thu) sẽ phải bao gồm những $100,000 xuất sắc, nhưng điều này sẽ được chuyển đổi thành sterling tại năm cuối tỉ, mà có lẽ chỉ US$ 1,5 / £. Vì vậy, con nợ sẽ bao gồm £66,667, sự khác biệt giữa đây và số tiền thu nhập £50.000 được ghi với tuyên bố lợi nhuận và mất mát như một đạt được trao đổi, mà giữ lại thu nhập cuối cùng sẽ bù đắp sự thay đổi trong con nợ hoặc tài sản hiện tại.Sau khi số tiền được nhận trong sau đây ngày, các đô la được chuyển đổi thành pounds theo tỷ giá tại chỗ mới (US$ 1,60 / £), và £62,500 sẽ được thêm vào số dư tiền mặt trong tài sản hiện tại. Đạt được trao đổi như vậy là £12.500, kém hơn so với các £16,667 cho phép trong năm tài chính trước, do đó, điều chỉnh được thực hiện trong năm tài chính hiện hành đối với sự khác biệt của £4,167.