14 Individuals sometimes start busi

14 Individuals sometimes start businesses with credit card debt. Because persons are risk averse, the availability of discharge and a high exemption level encourage entrepreneurial activity by providing some insurance against business failure. See Wei Fan & Michelle J. White, Personal Bankruptcy and the Level of Entrepreneurial Activity, 46 J.L. & Econ. 543, 546-51 (2003); John Armour & Douglas Cumming, Bankruptcy Law and Entrepreneurship 9 (Jan. 25, 2005) (unpublished manuscript, on file with the Virginia Law Review Association). Failure insurance, however, creates moral hazard. Hence, a business bankruptcy law that applies to individual proprietorships must resolve a tradeoff between risk and incentives. This tradeoff is not modeled here because risk neutral firms would not insure against business risks. For an analysis of the risk lincentive tradeoff when individuals borrow, see generally Barry Adler, Ben Polak & Alan Schwartz, Regulating Consumer Bankruptcy: A Theoretical Inquiry, 29 J. Legal Stud. 585 (2000). In addition, individual entrepreneurs are argued to be more optimistic regarding investment than is socially optimal because of their penchance for discounting hyperbolically, a problem that is aggravated by the low interest rates advocated here but moderated by collateral, which these entrepreneurs are commonly asked to provide. See Isabelle Brocas & Juan D. Carrillo, Entrepreneurial Boldness and Excessive Investment, 13 J. Econ. & Mgmt. Strategy 321, 339 (2004). This Article abstracts from such cognitive issues because it focuses on the corporate borrower.

Kết quả (Việt) 1:

14 cá nhân đôi khi bắt đầu kinh doanh với nợ thẻ tín dụng. bởi vì người là sợ rủi ro, sự sẵn có của xả và mức miễn trừ cao khuyến khích các hoạt động kinh doanh bằng cách cung cấp một số bảo hiểm chống lại thất bại kinh doanh. thấy wei fan & michelle j. trắng, phá sản cá nhân và mức độ hoạt động kinh doanh, 46 jl & kinh. 543, 546-51 (2003);john giáp & douglas cumming, luật phá sản và kinh doanh 9 (ngày 25 tháng 1 năm 2005) (bản thảo chưa được xuất bản, trong hồ sơ của virginia pháp luật xem xét hiệp hội). bảo hiểm thất bại, tuy nhiên, tạo ra rủi ro đạo đức. do đó, một luật phá sản doanh nghiệp áp dụng cho doanh nghiệp tư cá nhân phải giải quyết một sự cân bằng giữa rủi ro và ưu đãi.sự cân bằng này không mô hình ở đây bởi vì các công ty trung lập có nguy cơ sẽ không đảm bảo trước các rủi ro kinh doanh. cho một phân tích về sự cân bằng lincentive rủi ro khi vay cá nhân, xem thường barry Adler, ben Polak & Alan Schwartz, điều chỉnh phá sản của người tiêu dùng: một cuộc điều tra lý thuyết, 29 j. stud pháp lý. 585 (2000). ngoài ra,các doanh nghiệp cá nhân được lập luận là lạc quan hơn về đầu tư hơn là xã hội tối ưu vì penchance của họ để chiết khấu hyperbolically, một vấn đề trầm trọng hơn do lãi suất thấp ủng hộ đây nhưng kiểm duyệt bởi tài sản thế chấp, mà các doanh nghiệp thường yêu cầu cung cấp. thấy isabelle Brocas & juan d. Carrillo,mạnh dạn kinh doanh và đầu tư quá mức, 13 j. kinh. & Quản lý đ.thoại. chiến lược 321, 339 (2004). bài viết này tóm tắt các vấn đề từ nhận thức như vậy bởi vì nó tập trung vào khách hàng vay của công ty.

Kết quả (Việt) 2:

14 Cá nhân đôi khi bắt đầu kinh doanh với nợ thẻ tín dụng. Bởi vì những người đang có nguy cơ không thích, sự sẵn có của xả và mức cao miễn khuyến khích hoạt động kinh doanh bằng cách cung cấp một số bảo hiểm chống lại thất bại kinh doanh. Xem Wei fan hâm mộ & Michelle J. màu trắng, cá nhân phá sản và mức độ hoạt động kinh doanh, 46 hiền & Econ. 543, 546-51 (2003); John giáp & Douglas Cumming, phá sản Luật và tinh thần kinh doanh 9 (25 tháng 1, 2005) (chưa được công bố bản thảo, Hồ sơ với Hiệp hội xem xét luật Virginia). Thất bại bảo hiểm, Tuy nhiên, tạo ra nguy hiểm đạo Đức. Do đó, một luật phá sản doanh nghiệp áp dụng cho cá nhân quyền phải giải quyết một sự cân bằng giữa rủi ro và ưu đãi. Sự cân bằng này mô hình không ở đây vì nguy cơ trung lập công ty sẽ không bảo đảm chống lại rủi ro kinh doanh. Một phân tích sự cân bằng lincentive rủi ro khi cho vay cá nhân, xem thường Barry Adler, Ben Polak & Alan Schwartz, quy định người tiêu dùng phá sản: A yêu cầu thông tin lý thuyết, 29 J. pháp lý Stud. 585 (2000). Ngoài ra doanh nhân cá nhân được lập luận để là thêm lạc quan về đầu tư hơn là xã hội tối ưu vì penchance của họ cho chiết khấu hyperbolically, một vấn đề là trầm trọng hơn bởi các mức lãi suất thấp ủng hộ ở đây nhưng kiểm duyệt bởi tài sản thế chấp, các doanh nghiệp thường được yêu cầu cung cấp. Xem Isabelle Brocas & Juan D. Carrillo, Sự táo bạo kinh doanh và đầu tư quá nhiều, 13 J. Econ. & chiến lược quản lý Đ.thoại 321, 339 (2004). Bài viết này abstracts từ các vấn đề nhận thức bởi vì nó tập trung vào công ty vay.