The theory behind credit rationing

The theory behind credit rationing can be used to show that
increases in interest rates can be one factor that helps precipitate
financial instability. If market interest rates are driven up sufficiently,
there is a higher probability that lenders will lend to bad credit
risks, those with the riskiest investment projects, because good
credit risks are less likely to want to borrow while bad credit risks
are still willing to borrow. Because of the resulting increase in
adverse selection, lenders will want to make fewer loans, possibly
leading to a steep decline in lending that will lead to a substantial
decline in investment and aggregate economic activity. Indeed,
theoretically, a small rise in the riskless interest rate can sometimes
lead to a very large decrease in lending and even a possible collapse
in the loan market.

Kết quả (Việt) 2:

Lý thuyết đằng sau chế tín dụng có thể được sử dụng để chỉ ra rằng
tăng lãi suất có thể là một yếu tố giúp kết tủa
bất ổn tài chính. Nếu lãi suất thị trường được đẩy lên đủ,
có một xác suất cao hơn mà người cho vay sẽ cho vay đối với tín dụng xấu
rủi ro, những người có các dự án đầu tư rủi ro nhất, vì tốt
rủi ro tín dụng là ít có khả năng muốn vay trong khi rủi ro tín dụng xấu
vẫn sẵn sàng vay . Do sự gia tăng dẫn đến
lựa chọn bất lợi, người cho vay sẽ muốn để cho vay ít hơn, có thể
dẫn đến một sự suy giảm đáng kể trong cho vay đó sẽ dẫn đến một đáng kể
sự suy giảm trong đầu tư và hoạt động kinh tế tổng hợp. Thật vậy,
về mặt lý thuyết, một sự gia tăng nhỏ trong tỷ lệ lãi suất không rủi ro có thể đôi khi
dẫn đến sự sụt giảm rất lớn trong việc cho vay và thậm chí cả một sự sụp đổ có thể
vào thị trường cho vay.