Using zero-coupon rates serves to p

Using zero-coupon rates serves to price an asset starting from the contractual stream of cash flows and the market zero-coupon rates. Market prices of bonds are the discounted cash flows of various maturities using these yields. Instead of using these various rates, it is convenient to use a single discount rate, called the yield to maturity (or ‘Ytm’). Using the Ytm addresses the issue of finding the return for an investor between now and maturity, given the contractual stream of cash flows and the price of the asset3 . The Ytm is the unique discount rate making the present value of all future flows identical to the observed price.

Kết quả (Việt) 1:

Sử dụng tỷ giá zero-coupon phục vụ để giá một tài sản bắt đầu từ dòng hợp đồng của dòng tiền mặt và giá zero-coupon thị trường. Giá cả thị trường trái phiếu là dòng tiền giảm giá của maturities khác nhau bằng cách sử dụng các sản lượng. Thay vì sử dụng các mức giá khác nhau, nó là thuận tiện để sử dụng một tỷ lệ giảm giá duy nhất, gọi là năng suất đến kỳ hạn thanh toán (hay 'Ytm'). Bằng cách sử dụng Ytm địa chỉ vấn đề của việc tìm kiếm sự trở lại cho một nhà đầu tư giữa bây giờ và kỳ hạn thanh toán, đưa ra dòng dòng tiền mặt, hợp đồng và giá cả của asset3. Ytm là tỷ lệ giảm giá độc đáo làm cho giá trị hiện tại của tất cả các dòng chảy tương lai giống hệt nhau để quan sát giá.

Kết quả (Việt) 2:

Sử dụng các mức zero-coupon phục vụ định giá tài sản bắt đầu từ dòng hợp đồng lưu chuyển tiền tệ và thị trường lãi suất zero-coupon. Giá cả thị trường trái phiếu là các dòng tiền chiết khấu kỳ hạn khác nhau sử dụng các sản lượng. Thay vì sử dụng các mức giá khác nhau, nó là thuận tiện để sử dụng một tỷ lệ chiết khấu duy nhất, được gọi là năng suất đến ngày đáo hạn (hoặc 'YTM'). Sử dụng YTM giải quyết các vấn đề của việc tìm kiếm lợi nhuận cho nhà đầu tư từ nay đến ngày đáo hạn, do dòng hợp đồng lưu chuyển tiền tệ và giá của asset3. Các YTM là tỷ lệ chiết khấu độc đáo làm cho giá trị hiện tại của tất cả tương lai chảy giống với giá quan sát.