CONTENTSGovernor’s Address 1The Man

CONTENTS
Governor’s Address 1
The Management of the People’s Bank of China 5
Members of the Monetary Policy Committee of the PBC 8
Organizational Structure of the PBC 9
China’s Macroeconomy 13
Global Economic and Financial Developments 19
Monetary Policy 26
Credit Policy 32
Financial Legislation 40
Financial Stability 44
Financial Sector Reforms 50
Financial Market 54
Cross-border Use of RMB 68
Foreign Exchange Administration 76
Balance of Payments Position 79
Financial Accounting 82
Payment and Settlement Systems 85
Banknote Issuance and Management 91
State Treasury Management 97
Development of Financial IT Infrastructure 104
Credit Information Management and the Development of
Social Credit System 110
Anti-money Laundering and Combating the Financing of Terrorism 117
Financial Consumer Protection 121
Boxes
Addressing the Impact of the European Sovereign Debt Crisis 24
Agro-linked Loans Grew Rapidly and Greatly Supported the Development of Agriculture,
Rural Area and Farmers 38
Establishing the Monitoring, Evaluation and Early Warning System on Systemic
Financial Risks 48
New Developments in China’s Bond Market 64
Promoting the Development of Shanghai International Financial Center 72
Continuously Improving the Payment Service Environment in Rural Areas 88
Anti-counterfeiting Efforts 95
Strengthening Standardization to Advance Standardized and Orderly Development of
Electronic Payment Industry 108
Promoting the Use of Institution Credit Code to Set Up “Economic ID” System for Institutions 114
Promoting the Development of Comprehensive Financial Statistics to Reinforce the
Foundation of Macro-financial Management and Prudential Supervision 142
Statistical Annex
Selected Economic Indicators 153
Aggregate Financing of the Economy 155
International Financial Cooperation and Rule Making 124
Mainland’s Financial Cooperation with Hong Kong, Macao
and Taiwan Regions 127
Human Resources 131
Internal Auditing 134
Financial Survey and Statistics 138
Financial Research 144
Public Communication and Education 149
Selected Financial Indicators 156
Money and Banking Statistics
Depository Corporations Survey in 2012 157
Balance Sheet of the Monetary Authority in 2012 158
Balance Sheet of Other Depository Corporations in 2012 159
Balance Sheet of Large-sized Domestic Banks in 2012 160
Balance Sheet of Medium-sized Domestic Banks in 2012 161
Balance Sheet of Small-sized Domestic Banks in 2012 162
Balance Sheet of Foreign-funded Banks in 2012 163
Monetary Aggregates in 2012 164
Statistics on Volume of RMB Issuance 165
Statistics on Numbers of Non-cash Payment Operations 166
Statistics on Transaction Value of Non-cash Payment Operations 167
Statistics on Transactions via Payment Systems 168
Statistics on Numbers of Bank RMB Settlement Accounts 169
Statistics on Bankcard Numbers 169
Interest Rate
RMB Interest Rates in 2012 170
Interest Rates on Small-value US Dollar Deposits 171
Shibor Monthly Average Rates in 2012 171
Financial Market Statistics
2012 Money Market Statistics 172
2012 Bond Market Statistics 172
2012 Stock Market Statistics 173
2012 Futures Market Statistics 173
2012 Insurance Market Statistics 173
2012 Gold Market Statistics 174
Figures
Figure 1 China’s Economic Growth 14
Figure 2 Monthly Growth of Industrial Production 14
Figure 3 Contribution of the 3 Major Drivers to GDP Growth 15
Figure 4 Urban and Rural Residents’ Income and GDP Growth Rate 16
Figure 5 CPI and PPI Year on Year Changes 16
Figure 6 Exchange Rate of Major Currencies in 2012 22
Figure 7 Treasury Bond Yield of Major Economies in 2012 22
Figure 8 Stock Market Indices of Major Economies in 2012 23
Figure 9 Changes in the Trading Volume on Interbank Borrowing Market 54
Figure 10 Movement of Interest Rates on Money Market in 2012 55
Figure 11 Number of Institutions on the Interbank Borrowing Market in 2012 55
Figure 12 Changes in the Issuances of Major Bond Products on the Interbank Bond Market 57
International Finance
Balance of Payments in 2012 175
International Liquidity 177
Gold and Foreign Exchange Reserves 177
RMB Exchange Rate 178
Brief Table of China’s External Debt, End-2012 179
RMB Cross-border Trade Settlements 179
Flow of Funds Statement in 2011 180
Special Report: Flow of Funds in 2011 184
Chronicle 191
Selected Rules and Administrative Documents
Promulgated in 2012 205
Figure 13 Changes in Term Structure on the Interbank Bond Market 57
Figure 14 Movements of Bond Indexes on the Interbank and Exchange Markets in 2012 58
Figure 15 Movements of the Yield Curve of Government Bonds on the Interbank Market
in 2012 58
Figure 16 OTC Trading of Book-entry Government Bonds 59
Figure 17 Movement of the Shanghai Composite Index in 2012 59
Figure 18 Growth of RMB Settlement in Cross-border Trade since the Beginning of
the Pilot Program 70
Figure 19 Flow of Funds Volume and Growth Rate since 2000 185
Figure 20 Ratio of Flow of Funds Volume to GDP and CPI 185
Figure 21 Ratio of Incremental Volume of Financial Liabilities of Domestic
Non-financial Sector to Nominal GDP 185
Figure 22 Structure of Newly Increased Liabilities of the Household Sector 187
Figure 23 Structure of Newly Increased Financial Assets of the Household Sector 188
Figure 24 The Structure of Newly Increased Liabilities by Non-financial Corporate Sector 188
Figure 25 The Funding Gap and Investment Growth of the Non-financial Corporate Sector 189
Figure 26 The Structure of Newly Increased Financial Liabilities by General Government 189
Figure 27 The Structure of Newly Increased Financial Assets by General Government 190
Table
Table 1 Commemorative Coins Issued by the PBC in 2012 94
Table 2 Issuance of Government Savings Bonds in 2012 102
Table 3 Cash Management Operations of Time Deposits with Commercial Banks for
Central State Treasury in 2012 (depositing) 103
Table 4 Cash Management Operations of Time Deposits with Commercial Banks for
Central State Treasury in 2012 (withdrawal) 103
Table 5 Incremental Volume of Liabilities of Domestic Non-financial Sector in 2011 186
Table 6 Structure of Financial Liabilities of Domestic Non-financial Sector by Instruments 187

The year 2012 is a pivotal year for the implementation of the 12th Five-Year Plan. Under
the leadership of the CPC Central Committee and the State Council, in line with the principle
of seeking progress amid stability, and attaching great importance to the stabilization of
economic growth, the People’s Bank of China (PBC) implemented prudent monetary policy,
accelerated financial reform, opening-up and development and made strenuous efforts to
maintain financial stability and safety, playing an important role in promoting sustainable and
healthy development of national economy.
Strengthening and improving macro-financial management
Both domestic and international economic and financial situations were complicated and
grim in 2012, posing great challenges and pressures to macro-financial management. Upholding
market-orientation in macroeconomic management, the PBC developed more monetary
policy instruments, took maintaining the stability of RMB as the priority, and stroke a balance
among promoting stable and relatively rapid growth, economic restructuring and managing
inflationary pressure. Amid the slowdown of domestic growth and lower inflation in the
first months, the PBC fine-tuned its policy proactively through measures including two cuts
of the reserve requirement ratio, flexible open market operations in both directions, two cuts
in benchmark lending and deposit rates, and counter-cyclical adjustments using dynamic adjustment
of differentiated reserve requirement to guide market interest rates to decline and
promote reasonable and appropriate growth of money and credit. Since the beginning of the
second half of 2012, the PBC carried out reverse repos on consecutive occasions in response to
supply and demand of liquidity, which helped maintain reasonably abundant liquidity in the
financial system and stable movement of market interest rates. The year 2012 saw M2 grow at
13.8 percent, RMB-denominated loans increase by 8.2 trillion yuan, and all-system financing
aggregate reach 15.76 trillion yuan, which were in line with expectations. While strengthening
the adjustment and management of aggregate money and credit, the PBC also attached
GOVERNOR'S ADDRESS
great importance to using macro-credit policies in transforming growth pattern and adjusting
economic structure. Financial institutions have been guided to bolster financial support to the
development of agriculture, rural area and farmers, micro and small-sized enterprises, energy
conservation and environmental protection, and ongoing or follow-up key national projects
that have a significant impact on the economy. As the mix of macroeconomic management
measures took effect, the GDP grew by 7.8 percent and CPI went up by 2.6 percent year on
year. The prudent monetary policy had achieved remarkable results.
Promoting financial reform and development and maintaining financial stability
We have always attached great importance to financial reform, development and stability,
taking financial reform as the source of dynamism for promoting scientific development of
the financial sector, and viewing risk prevention as the lifeline of financial work. Reforms have
hugely enhanced the overall strength, international competitiveness and resilience of our financial
sector. In 2012, the RMB exchange rate regime was further improved as the floating band
of RMB against the US dollar exchange rate on the spot interbank foreign exchange market was
widened from 0.5 percent to 1 percent. Moreover, RMB became directly tradable with Japanese
yen on the interbank foreign exchange market. Important steps were taken in promoting
the market-based interest rate reform. The upper limit of the floating range for deposit interest
rates was adjusted to 1.1 times the benchmark rates and the lower limit for loan interest rates
0.7 times the benchmark rates. Shibor’s role as a market benchmar

Kết quả (Việt) 2:

NỘI DUNG
Địa chỉ 1 đốc
Quản lý của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc 5
thành viên của Ủy ban chính sách tiền tệ của PBC 8
Cơ cấu tổ chức của PBC 9
Kinh tế vĩ mô 13 của Trung Quốc
Kinh tế và Tài chính Phát triển Toàn cầu 19
Chính sách tiền tệ 26
tín dụng chính sách 32
Pháp chế tài chính 40
ổn định tài chính 44
Cải cách khu vực tài chính 50
thị trường tài chính 54
Sử dụng qua biên giới của RMB 68
Ngoại hối Administration 76
Cán cân thanh toán Chức vụ 79
Kế toán tài chính 82
thanh toán và hệ thống thanh toán 85
tiền giấy phát hành và quản lý 91
Kho bạc Nhà nước quản lý 97
Phát triển CNTT tài chính Cơ sở hạ tầng 104
Quản lý thông tin tín dụng và sự phát triển của
xã hội Hệ thống tín dụng 110
phòng, chống rửa tiền và chống tài trợ cho khủng bố 117
Bảo vệ người tiêu dùng tài chính 121
Hộp
biểu Tác động của Sovereign châu Âu khủng hoảng nợ 24
vay Agro-liên kết phát triển nhanh chóng và đáng kể hỗ trợ sự phát triển của nông nghiệp,
khu vực nông thôn và Nông dân 38
Thành lập Giám sát, đánh giá và hệ thống cảnh báo sớm về tính hệ thống
tài chính Rủi ro 48
phát triển mới trong thị trường trái phiếu của Trung Quốc 64
Thúc đẩy sự phát triển của Thượng Hải Trung tâm Tài chính Quốc tế 72
Tiếp tục cải thiện môi trường Dịch vụ thanh toán trong khu vực nông thôn 88
nỗ lực chống hàng giả 95
Tăng cường tiêu chuẩn để trước được tiêu chuẩn hóa và phát triển có trật tự của các
điện tử Công nghiệp Thanh toán 108
Thúc đẩy việc sử dụng các tổ chức luật tín dụng để Thiết lập "ID kinh tế" Hệ thống các Tổ chức 114
khuyến khích phát triển toàn diện thống kê tài chính để Củng cố
nền tảng của quản lý vĩ mô-tài chính và Prudential Giám sát 142
phụ lục thống kê
chọn chỉ số kinh tế 153
Tài chính tổng hợp của nền kinh tế 155
Hợp tác tài chính quốc tế và Rule Making 124
Hợp tác tài chính đại lục với Hồng Kông, Macao
và Đài Loan Regions 127
Human Resources 131
Kiểm toán nội bộ 134
Khảo sát tài chính và thống kê 138
Nghiên cứu tài chính 144
Truyền thông và Giáo dục 149
lựa chọn tài chính Các chỉ số 156
Money and Banking kê
lưu ký Survey Tổng công ty trong năm 2012 157
Cân đối kế toán của Cơ quan tiền tệ trong năm 2012 158
Cân đối kế toán của Tổng công ty lưu ký khác trong năm 2012 159
Cân đối kế toán của các ngân hàng trong nước quy mô lớn trong năm 2012 160
Cân đối kế toán của các ngân hàng trong nước vừa và nhỏ ở 2012 161
Cân đối kế toán của các ngân hàng trong nước có quy mô nhỏ trong 2012 162
Cân đối kế toán của các ngân hàng nước ngoài tài trợ tại 2012 163
Tiền tệ Uẩn trong 2012 164
Thống kê về lượng RMB Phát hành 165
Thống kê về số của hoạt động thanh toán không dùng tiền mặt 166
Thống kê về giá trị giao dịch của hoạt động thanh toán không dùng tiền mặt 167
Thống kê về giao dịch qua hệ thống thanh toán 168
Thống kê về số của Giải Ngân hàng RMB Tài khoản 169
Thống kê về số Bankcard 169
Lãi suất
RMB lãi suất trong năm 2012 170
định lãi suất cho nhỏ-giá trị đồng đô la Mỹ Tiền gửi 171
Shibor tháng giá bình quân trong 2012 171
thị trường tài chính Thống kê
năm 2012 thị trường tiền kê 172
2012 Bond Market kê 172
2012 thị trường chứng khoán kê 173
Thống kê 173 2012 Futures Market
2012 thị trường bảo hiểm kê 173
2012 Vàng Market Statistics 174
hình
Hình 1 Tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc 14
Hình 2 Tăng trưởng hàng tháng của sản xuất công nghiệp 14
Hình 3 Đóng góp của 3 Drivers lớn tới tăng trưởng GDP 15
Hình 4 thu nhập cư dân nông thôn 'GDP Tỷ lệ tăng trưởng 16 đô thị và và
Hình 5 chỉ số CPI và PPI Năm vào năm thay đổi 16
Hình 6 Tỷ giá của tiền tệ chính trong năm 2012 22
Hình 7 Kho bạc Bond Yield của nền kinh tế lớn trong năm 2012 22
Hình 8 Thị trường chứng khoán Chỉ số của nền kinh tế lớn trong năm 2012 23
Hình 9 Những thay đổi về khối lượng giao dịch trên liên ngân hàng đi vay thị trường 54
Hình 10 Phong trào của lãi suất trên thị trường tiền trong năm 2012 55
Hình 11 Số lượng các tổ chức trên đi vay liên ngân hàng thị trường trong năm 2012 55
Hình 12 Thay đổi trong Phát Hành của chính Bond Sản phẩm trên liên ngân hàng Thị trường Trái phiếu 57
Tài chính quốc tế
Cán cân thanh toán trong năm 2012 175
International Thanh khoản 177
vàng và ngoại hối dự trữ 177
RMB Tỷ giá 178
Bảng tóm tắt về nợ nước ngoài của Trung Quốc, End- 2012 179
RMB qua biên giới Triển cư 179
Lưu lượng của Tuyên bố Quỹ trong năm 2011 180
Báo cáo đặc biệt: Dòng chảy của Quỹ trong năm 2011 184
Chronicle 191
Rules chọn và tài liệu hành chính
ban hành trong năm 2012 205
Hình 13 Những thay đổi trong cấu trúc kỳ hạn trên liên ngân hàng Thị trường Trái phiếu 57
Hình 14 Biến động của chỉ số trái phiếu trên liên ngân hàng và giao dịch thị trường trong năm 2012 58
Hình 15 Biến động của Yield đường cong của trái phiếu Chính phủ trên thị trường liên ngân hàng
trong năm 2012 58
Hình 16 doanh OTC của Book nhập cảnh trái phiếu Chính phủ 59
Hình 17 Phong trào của Shanghai Composite Index trong 2012 59
Hình 18 Tăng trưởng của Settlement RMB trong thương mại qua biên giới kể từ lúc bắt đầu của
Chương trình thí điểm 70
Hình 19 Dòng chảy của Quỹ Khối lượng và tốc độ tăng trưởng từ năm 2000 185
Hình 20 Tỷ lệ dòng chảy của Quỹ Volume để GDP và CPI 185
Hình 21 Tỷ lệ Khối lượng gia tăng của nợ phải trả tài chính của nước
ngành phi tài chính để GDP danh nghĩa 185
Hình 22 Cấu trúc mới Tăng Trách nhiệm của các ngành gia 187
Hình 23 Cấu trúc mới tăng tài sản tài chính của 188 Ngành gia dụng
Hình 24 Cấu trúc của Công nợ mới tăng bởi Non -financial Corporate Sector 188
Hình 25 Các tài trợ Gap và đầu tư tăng trưởng của 189 phi tài chính ngành Corporate
Hình 26 Cấu trúc mới tăng Nợ phải trả tài chính được 189 Chính phủ chung
Hình 27 Cấu trúc của tài sản tài chính mới tăng 190 Chính phủ Chung
Bảng
Bảng 1 Tiền xu kỷ niệm Ban hành bởi các PBC trong năm 2012 94
Bảng 2 Phát hành trái phiếu tiết kiệm của Chính phủ trong năm 2012 102
Bảng 3 Quản lý hoạt động tiền mặt của Time Tiền gửi tại các ngân hàng thương mại cho
Kho bạc Nhà nước Trung ương vào năm 2012 (gửi tiền) 103
Bảng 4 Cash Quản lý hoạt động của Time Tiền gửi tại các Thương mại Các ngân hàng cho
Kho bạc Nhà nước Trung ương vào năm 2012 (thu hồi) 103
Bảng 5 Incremental lượng Công nợ của nước ngành phi tài chính trong năm 2011 186
Bảng 6 Cơ cấu của Nợ phải trả tài chính của nước ngành phi tài chính của dụng cụ 187 Năm 2012 là một năm quan trọng đối với các thực hiện Kế hoạch năm năm lần thứ 12. Dưới sự lãnh đạo của Ủy ban Trung ương CPC và Hội đồng Nhà nước, phù hợp với các nguyên tắc của tìm kiếm sự tiến bộ trong bối cảnh ổn định, và đặc biệt chú trọng đến sự ổn định của tăng trưởng kinh tế, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBC) thực hiện chính sách tiền tệ thận trọng, đẩy mạnh tài chính cải cách, mở cửa và phát triển và thực hiện những nỗ lực vất vả để duy trì sự ổn định tài chính và an toàn, đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy bền vững và phát triển lành mạnh của nền kinh tế quốc dân. Tăng cường và cải thiện quản lý tài chính vĩ mô Cả hai tình huống kinh tế và tài chính trong nước và quốc tế đã được phức tạp và ảm đạm trong năm 2012, đặt ra những thách thức lớn và áp lực để quản lý tài chính vĩ mô. Phát huy định hướng thị trường trong quản lý kinh tế vĩ mô, các PBC phát triển tiền tệ hơn nữa công cụ chính sách, đã duy trì sự ổn định của RMB là ưu tiên, và đột quỵ một sự cân bằng giữa việc thúc đẩy tăng trưởng ổn định và tương đối nhanh chóng, chuyển dịch cơ cấu kinh tế và quản lý áp lực lạm phát. Giữa sự suy giảm của tăng trưởng trong nước và lạm phát thấp trong tháng đầu tiên, PBC đã tinh chỉnh chính sách của mình chủ động thông qua các biện pháp bao gồm hai đợt cắt giảm của tỷ lệ dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trường mở linh hoạt theo cả hai hướng, hai vết cắt lãi suất cho vay và tiền gửi điểm chuẩn, và ngược chu kỳ điều chỉnh bằng cách sử dụng điều chỉnh năng động của dự trữ bắt buộc để hướng dẫn phân biệt lãi suất thị trường giảm và thúc đẩy tăng trưởng hợp lý và phù hợp của tiền và tín dụng. Kể từ khi khởi đầu của nửa cuối năm 2012, các PBC thực hiện hợp đồng mua lại đảo ngược trên lần liên tiếp để đáp ứng cung cầu thanh khoản, giúp duy trì thanh khoản hợp lý dồi dào trong hệ thống tài chính và chuyển động ổn định của lãi suất thị trường. Năm 2012 chứng kiến M2 tăng trưởng ở mức 13,8 phần trăm, RMB bằng tiền vay tăng 8,2 nghìn tỷ NDT, và tất cả các hệ thống tài chính tổng hợp đạt 15760000000000 nhân dân tệ, trong đó đã phù hợp với mong đợi. Đồng thời tăng cường việc điều chỉnh và quản lý tiền chung và tín dụng, các PBC cũng gắn ĐỐC CỦA ĐỊA CHỈ trọng để sử dụng các chính sách vĩ mô tín dụng trong việc chuyển đổi mô hình tăng trưởng và điều chỉnh cơ cấu kinh tế. Các tổ chức tài chính đã được hướng dẫn để tăng cường hỗ trợ tài chính cho phát triển nông nghiệp, nông thôn và nông dân, vi mô và các doanh nghiệp quy mô nhỏ, năng lượng bảo tồn và bảo vệ môi trường, và các dự án trọng điểm quốc gia đang diễn ra hoặc theo dõi có tác động đáng kể đến nền kinh tế . Là sự pha trộn của quản lý kinh tế vĩ mô các biện pháp có hiệu lực, GDP tăng 7,8 phần trăm và chỉ số CPI đã tăng 2,6 phần trăm năm năm. Các chính sách tiền tệ thận trọng đã đạt được kết quả đáng ghi nhận. Thúc đẩy cải cách tài chính và phát triển và duy trì sự ổn định tài chính Chúng tôi luôn luôn chú trọng đến cải cách tài chính, phát triển và ổn định, việc cải cách tài chính là nguồn gốc của sự năng động cho việc thúc đẩy phát triển khoa học của lĩnh vực tài chính, và xem phòng ngừa rủi ro là huyết mạch của công tác tài chính. Cải cách này đã cực kỳ nâng cao sức mạnh tổng thể, khả năng cạnh tranh quốc tế và khả năng phục hồi của tài chính của chúng tôi ngành. Trong năm 2012, chế độ tỷ giá RMB đã được cải thiện hơn nữa là ban nhạc nổi của RMB so với tỷ giá đồng đô la Mỹ ngay tại chỗ liên ngân hàng thị trường ngoại hối đã được nới rộng từ 0,5 phần trăm đến 1 phần trăm. Hơn nữa, nhân dân tệ trở thành có thể giao dịch trực tiếp với Nhật Bản yên trên liên ngân hàng trên thị trường ngoại hối. Bước quan trọng đã được thực hiện trong việc thúc đẩy các cải cách lãi suất thị trường. Giới hạn trên của dải thả nổi lãi suất tiền gửi lãi suất đã được điều chỉnh lên 1,1 lần mức chuẩn và giới hạn dưới đối với lãi suất cho vay 0,7 lần mức chuẩn. Vai trò của Shibor như một benchmar thị trường