The great depression of the 1930s d

The great depression of the 1930s demonstrated that, at least in the short run, the market system does not automatically lead to full employment. In the General theory of Employment, Interest and Money (1936), John Maynard Keynes argued that market forces could produce an equilibrium with high unemployment of indefinite duration. For example, if people are worried about the possibility of losing their jobs in the near future they will probably saving money and consume less, which will lead to a fall in demand, and consequently in production and employment. In such circumstances, producers will clearly not be interested in making new investments.
In such circumstances, producers will clearly not be interested in making new investments. So people's savings will remain unused, and the economy will settle into a new equilibrium at a lower level of activity - with fewer goods been produced, fewer people employed, and reduced rate of income and investment.

Classical economic theory stated that in the long run, excess savings would cause interest rate to fall and investment to increase again. Keynes disagreed arguing that market economies are inherently unstable and without a self-correcting mechanism, except perhaps in the long run - but as he famously put it, " in the long run, we are all dead".
Keynes, therefore recommended governmental intervention in the economy, to counter the business cycle. During an inflationary boom governments could decrease their spending or increase taxation.

During a recession, on the contrary, they could increase their expenditure, or decrease taxation, or increase the money supply and reduce interest rates, so as to stimulate the economy and increase the output, investment, consumption and employment.

Keynes also argued that even a small amount of additional government spending or an increase in private investment causes output to expand by an amount greater than itself, because of the multiplier effect: the new money is repeatedly respent, except for the proportion that people choose to save. 

Kết quả (Việt) 2:

Các đại khủng hoảng những năm 1930 đã chứng minh rằng, ít nhất là trong ngắn hạn, hệ thống thị trường không tự động dẫn đến việc làm đầy đủ. Trong lý thuyết chung về việc làm, lãi suất và tiền tệ (1936), John Maynard Keynes lập luận rằng các lực lượng thị trường có thể tạo ra một trạng thái cân bằng với tỷ lệ thất nghiệp cao của không thời hạn. Ví dụ, nếu mọi người đang lo lắng về khả năng mất việc làm trong tương lai gần họ sẽ có thể tiết kiệm tiền bạc và tiêu thụ ít hơn, mà sẽ dẫn đến sự sụt giảm trong nhu cầu, và do đó trong sản xuất và việc làm. Trong hoàn cảnh như vậy, các nhà sản xuất sẽ rõ ràng không phải là quan tâm đến việc đầu tư mới.
Trong hoàn cảnh như vậy, các nhà sản xuất sẽ rõ ràng không phải là quan tâm đến việc đầu tư mới. Vì vậy, tiết kiệm của người dân vẫn chưa được sử dụng, và nền kinh tế sẽ ổn định vào một trạng thái cân bằng mới ở một mức độ thấp hơn của hoạt động -. Với hàng hóa ít được sản xuất, ít người sử dụng, và tỷ lệ thu nhập và đầu tư giảm lý thuyết kinh tế cổ điển nói rằng trong thời gian dài , tiết kiệm dư thừa sẽ khiến lãi suất giảm và đầu tư tăng trở lại. Keynes không đồng ý cho rằng các nền kinh tế thị trường vốn đã không ổn định và không có một cơ chế tự điều chỉnh, ngoại trừ có lẽ trong thời gian dài - nhưng như ông nổi tiếng đã nói "trong thời gian dài, chúng ta đều đã chết". Keynes, do đó đề nghị can thiệp của chính phủ trong nền kinh tế, để đối phó với các chu kỳ kinh doanh. Trong một chính phủ bùng nổ lạm phát có thể giảm chi tiêu hoặc tăng thuế. Trong một cuộc suy thoái, trái lại, họ có thể làm tăng chi phí của họ, hoặc giảm thuế, hoặc tăng cung tiền và giảm lãi suất, để kích thích nền kinh tế và tăng . đầu ra, đầu tư, tiêu dùng và việc làm Keynes cũng lập luận rằng ngay cả một lượng nhỏ của chi tiêu chính phủ hoặc tăng đầu tư tư nhân gây ra để mở rộng bởi một số lượng lớn hơn bản thân, vì hiệu ứng số nhân: tiền mới được lặp đi lặp lại respent, trừ tỷ lệ mà người dân chọn để tiết kiệm.