Risk analysis Answer: c Diff: E . L

Risk analysis Answer: c Diff: E
. Lieber Technologies is considering two potential projects, X and Y. In assessing the projects’ risk, the company has estimated the beta of each project and has also conducted a simulation analysis. Their efforts have produced the following numbers:

Project X Project Y
Expected NPV $350,000 $350,000
Standard deviation (NPV) $100,000 $150,000
Estimated project beta 1.4 0.8
Estimated correlation of Cash flows are not Cash flows are highly
project’s cash flows with highly correlated with correlated with the
the cash flows of the the cash flows of the cash flows of the
company’s existing projects. existing projects. existing projects.

Which of the following statements is most correct?

a. Project X has a higher level of stand-alone risk relative to Project Y.
b. Project X has a higher level of corporate risk relative to Project Y.
c. Project X has a higher level of market risk relative to Project Y.
d. Statements b and c are correct.
e. All of the statements above are correct.

Risk analysis Answer: a Diff: E N
. Currently, Purcell Products Inc. has a beta of 1.0, and the sales of all of its products tend to be positively correlated with the overall economy and the overall market. The company estimates that a proposed new project has a higher standard deviation than the typical project undertaken by the firm. The company also estimates that the new project’s sales will do better when the overall economy is down and do poorly when the overall economy is strong. On the basis of this information, which of the following statements is most correct?

a. The proposed new project has more stand-alone risk than the firm’s typical project.
b. If undertaken, the proposed new project will increase the firm’s corporate risk.
c. If undertaken, the proposed new project will increase the firm’s market risk.
d. Statements a and b are correct.
e. All of the statements above are correct.


Risk analysis Answer: e Diff: E N
. In conducting its risk analysis, Hanratty Inc. estimates that on a stand-alone basis, a proposed project’s estimated returns has more risk than its existing projects. The project is also expected to be more sensitive to movements in the overall economy and market than are its existing projects. However, Hanratty estimates that the overall standard deviation of the company’s total returns would fall if the company were to go ahead with this project. On the basis of this information, which of the following statements is most correct?

a. The proposed project’s estimated returns have a higher standard deviation compared to the average existing project.
b. The proposed project will reduce the company’s corporate risk.
c. The proposed project will increase the company’s market risk.
d. The proposed project’s returns are not perfectly correlated with the returns of its existing projects.
e. All of the statements above are correct.

Accepting risky projects Answer: e Diff: E
. A firm is considering the purchase of an asset whose risk is greater than the current risk of the firm, based on any method for assessing risk. In evaluating this asset, the decision maker should

a. Increase the IRR of the asset to reflect the greater risk.
b. Increase the NPV of the asset to reflect the greater risk.
c. Reject the asset, since its acceptance would increase the firm’s risk.
d. Ignore the risk differential, if the asset to be accepted would comprise only a small fraction of the firm’s total assets.
e. Increase the cost of capital used to evaluate the project to reflect the project’s higher risk.

Kết quả (Việt) 2:

Phân tích rủi ro trả lời: c Diff: E
. Lieber Technologies đang xem xét hai dự án tiềm năng, X và Y. Trong đánh giá rủi ro của dự án, công ty đã ước tính các phiên bản beta của từng dự án và cũng đã tiến hành một phân tích mô phỏng. Những nỗ lực của họ đã sản xuất những con số sau đây: Dự án X Dự án Y dự kiến NPV $ 350,000 $ 350,000 độ lệch chuẩn (NPV) $ 100,000 $ 150,000 dự án ước tính beta 1.4 0.8 ước tính tương quan của các dòng tiền không chảy tiền mặt được đánh giá cao bằng tiền mặt của dự án luồng với tương quan mạnh với tương quan với dòng tiền của các dòng tiền mặt của các dòng tiền của các dự án hiện tại của công ty. dự án hiện tại. các dự án hiện có. Mà các báo cáo sau đây là đúng nhất? a. Dự án X có một mức độ cao hơn của độc nguy cơ liên quan đến dự án Y. b. Dự án X có một mức độ cao hơn của rủi ro doanh nghiệp liên quan đến dự án Y. c. Dự án X có một mức độ cao hơn của rủi ro thị trường liên quan đến dự án Y. d. Báo cáo b và c đều đúng. E. Tất cả các báo cáo trên là đúng. Phân tích rủi ro trả lời: một so sánh: EN . Hiện nay, Purcell Products Inc có hệ số beta 1.0, và doanh thu của tất cả các sản phẩm của nó có xu hướng được tương quan tích cực với nền kinh tế nói chung và thị trường tổng thể. Công ty ước tính rằng một dự án mới đề xuất có một độ lệch chuẩn cao hơn so với các dự án điển hình được thực hiện bởi các công ty. Công ty này cũng ước tính rằng doanh số bán dự án mới sẽ làm tốt hơn khi nền kinh tế tổng thể là xuống và làm kém khi nền kinh tế tổng thể là mạnh mẽ. Trên cơ sở các thông tin này, các báo cáo sau đây là đúng nhất? A. Các dự án mới đề xuất có nguy cơ độc lập hơn so với dự án tiêu biểu của công ty. B. Nếu được thực hiện, các dự án mới được đề xuất sẽ làm tăng rủi ro doanh nghiệp của công ty. C. Nếu được thực hiện, các dự án mới được đề xuất sẽ làm tăng rủi ro thị trường của công ty. D. Báo cáo a và b đều đúng. E. Tất cả các báo cáo trên là đúng. Phân tích rủi ro trả lời: e Diff: EN . Khi tiến hành phân tích rủi ro của nó, Hanratty Inc ước tính trên cơ sở độc lập, lợi nhuận ước tính một đề xuất dự án có nhiều rủi ro hơn so với các dự án hiện tại của nó. Dự án cũng dự kiến sẽ nhạy cảm hơn với những biến động của nền kinh tế nói chung và thị trường hơn là các dự án hiện tại của nó. Tuy nhiên, Hanratty ước tính độ lệch chuẩn tổng thể của tổng lợi nhuận của công ty sẽ giảm nếu công ty đã đi trước với dự án này. Trên cơ sở các thông tin này, các báo cáo sau đây là đúng nhất? A. Lợi nhuận ước tính các đề xuất dự án có một độ lệch chuẩn cao hơn so với các dự án hiện tại trung bình. B. Dự án đề xuất sẽ làm giảm rủi ro doanh nghiệp của công ty. C. Dự án dự kiến sẽ gia tăng rủi ro thị trường của công ty. D. Trả về đề xuất của dự án không được hoàn hảo tương quan với lợi nhuận của dự án hiện tại của nó. E. Tất cả các báo cáo trên là đúng. Chấp nhận dự án rủi ro trả lời: e Diff: E . Một công ty đang xem xét việc mua một tài sản có rủi ro lớn hơn rủi ro hiện tại của công ty, dựa trên bất kỳ phương pháp để đánh giá rủi ro. Trong việc đánh giá tài sản này, người ra quyết định nên một. Tăng IRR của tài sản để phản ánh rủi ro lớn hơn. B. Tăng NPV của tài sản để phản ánh rủi ro lớn hơn. C. Từ chối các tài sản, kể từ khi chấp nhận của nó sẽ làm tăng nguy cơ của công ty. D. Bỏ qua sự khác biệt nguy cơ, nếu tài sản được chấp nhận sẽ chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng tài sản của công ty. E. Tăng chi phí vốn dùng để đánh giá dự án để phản ánh nguy cơ cao của dự án.