This issue can be addressed by orth

This issue can be addressed by orthogonalising the market index time-series by first estimating
a regression model explaining rM1 as a function of past and present currency innovations, and extracting the residual from this regression (Griffin and Stulz, 2001).9 We set up a regression of rM1 on currency innovations with lags and extract residuals from this.10 These residuals represent equity index returns, not contaminated by exchange rate effects (if any). These residuals are then used in the esti- mation of exchange rate exposure for each firm

Kết quả (Việt) 1:

Vấn đề này có thể được giải quyết bằng orthogonalising thị trường chỉ số thời gian-series bởi chính ước tínhmột hồi quy mẫu rM1 giải thích như là một chức năng của tiền tệ trong quá khứ và hiện tại thành tựu, và giải nén dư từ này hồi quy (Griffin và Stulz, 2001).9 chúng tôi thiết lập một hồi quy rM1 trên thu đổi mới với chậm và chiết xuất dư từ this.10 dư các đại diện cho lợi nhuận chỉ số vốn chủ sở hữu, không bị ô nhiễm bởi tỷ giá hối đoái ảnh hưởng (nếu có). Những dư sau đó được sử dụng trong esti mation tiếp xúc với tỷ giá ngoại tệ cho mỗi firm

Kết quả (Việt) 2:

Vấn đề này có thể được giải quyết bằng orthogonalising chỉ số thị trường chuỗi thời gian bằng cách rst fi ước lượng
một mô hình hồi quy giải thích RM1 như một chức năng của sự đổi mới tệ trong quá khứ và hiện tại, và giải nén còn sót lại từ hồi quy này (Grif fi n và Stulz, 2001) 0,9 Chúng tôi thiết lập một hồi quy của RM1 về sáng kiến tệ với độ trễ và dư chiết xuất từ this.10 Những dư đại diện cho lợi nhuận chỉ số cổ phần, không bị ô nhiễm bởi các tác dụng tỷ giá (nếu có). Những dư này sau đó được sử dụng trong các thông ước tính tiếp xúc với tỷ giá hối đoái cho mỗi rm fi