Contributed CommentariesKitco Metal

Contributed CommentariesKitco Metals Inc.Commentary ArchiveBio
3
Higher US Dollar And Lower Fuel Costs Mean More Profits For Australian Miners
Thursday January 14, 2016 10:55
Higher US Dollar And Lower Fuel Costs

The US dollar has been on a tear.

And for miners in certain jurisdictions, this has helped operators immensely, especially when coupled with lower fuel prices, which typically accounts for 15-20% of overhead.

With traditional inputs being purchased with the weakening local currency, and gold being sold for the appreciating dollar, some operators in Australia have been able to improve their bottom line by more than 30%.

Why Australia And Not Canada Or West Africa?

Two reasons:

Political stability – Obviously this applies to both Australia and Canada.
Environment – Due to Australia’s warmer climate and geology (oxide mineralization), there is an abundance of companies operating smaller pits.
Although the same can be said for West Africa and Mexico in terms of weather, they are not as politically stable. Canada, on the other hand, is politically safe, but is cold and lacks oxide material, which means more hard-rock mining via underground (small tonnage and high grade) and low yield open pit mines with very high capex (ex. Osisko Mine’s Canadian Malartic).

Smaller underground producers have higher sunk costs, i.e. shafts and underground development, lower staffing and material consumption, which means less leverage and exposure to gains made with currency movements.

Thus, Australia comes out on top to benefit from a strong US dollar: geopolitical stability, warm climate, and the ability to have small open pit operations which have higher material inputs.

How To Play This Currency Disparity

No one could have predicted that oil and the Australian dollar would simultaneously self-destruct. As a result, operators saw instantaneous lifts on their respective balance sheets.

Intuitively, buying an Australian miner is the safest way to take advantage of this while gaining exposure to gold; however, this currently offers very little in way of leverage. The market has already priced in this disparity; Evolution Mining (CAHPF) recently acquired the Cowel and Mugari mines from Barrick Gold (ABX), increasing annual production from 440,000 to 800,000 ounces per year, and decreasing cash costs to ~$500/oz.

While the metrics look impressive, Evolution Mining’s market cap is more than 4.5 times greater than its sister company, Endeavour Mining (EDVVF), a company expecting to produce 544,000 ounces in 2016 at a cash cost of ~$740/oz. Although Endeavour’s operations are in West Africa, its enterprise value to production is $950 per ounce is considerably less than Evolution’s $2,080 per ounce. The higher this multiple is, the more expensive the company is considered.

We are seeing similar valuations across the board, giving us the conclusion that investment in these larger Australian players is more about free cash flow and limiting volatility, offering less potential returns than its non-Australian peers. Accordingly, taking advantage of this disparity is a great way of mitigating some risk in your current gold portfolio.

By Palisade Radio
www.palisadecapitalcorp.com





Disclaimer: The views expressed in this article are those of the author and may not reflect those of Kitco Metals Inc. The author has made every effort to ensure accuracy of information provided; however, neither Kitco Metals Inc. nor the author can guarantee such accuracy. This article is strictly for informational purposes only. It is not a solicitation to make any exchange in precious metal products, commodities, securities or other financial instruments. Kitco Metals Inc. and the author of this article do not accept culpability for losses and/ or damages arising from the use of this publication.


Ads by Adblade
Trending Articles and Offers

You Won't Believe Who Tops the List as the Most Generous Celebrity!
Newszoom

These Celebrities changed our lives forever, but left too soon.
NewsZoom

Retire like royalty in these US cities!
EconomyZoom

You won't believe what this airline did with his luggage!
NewsZoom

Can you have 20/20 Vision again without surgery?
Natural Clear Vision

These Celebs Take Vacations to a Whole New Level!
Newszoom

Take control of your Anxiety and Panic today. Free Audio Download
Panic Away Program

The worst things about Airline Travel
Newszoom

Follow this one secret rule to lose weight...
Venus Factor

Latest Contributed Commentaries
Jan 14iiTRADER 1/14/16
Jan 14Gold Price Declined and Simultaneously Rose in 2015
Jan 14Stock Trading Alert: More Downtrend Ahead Or Volatile Bottoming Action Before Rebound?
Jan 14The Scariest Chart on the Planet
Jan 14This Unique Gold Buying Strategy Is Lifting Selected Producers
More...
Top Trending Stories
Fed To Bring Back QE, Gold To See 'Mother of all Rallies' - Peter Schiff 2016 Forecast
Jan 14, 2016 02:08PM
Gold Pressured By Rebound In U.S. Stock Market, Firmer U.S. Dollar
Jan 14, 2016 01:02PM
U.S. Weekly Jobless Claims Rise 7,000 To 284,000
Jan 14, 2016 08:34AM
More Articles...

Follow Kitco News

Kết quả (Việt) 1:

Đóng góp CommentariesKitco kim loại Inc.Commentary ArchiveBio3Đô-la Mỹ cao hơn và chi phí nhiên liệu thấp hơn có nghĩa là lợi nhuận nhiều hơn cho Úc thợ mỏThứ năm 14 tháng 1 năm 2016 10:55Đô-la Mỹ cao và thấp hơn chi phí nhiên liệuĐồng đô la Mỹ đã trên một rách.Và cho thợ mỏ ở một số khu vực pháp lý, điều này đã giúp nhà khai thác vô cùng, đặc biệt là khi kết hợp với giá nhiên liệu thấp hơn, mà thường chiếm 15-20% chi phí.Với truyền thống đầu vào được mua với các loại tiền tệ địa phương suy yếu, và vàng đang được bán cho đồng đô la appreciating, một số nhà khai thác tại Úc đã được có thể cải thiện dòng dưới cùng của hơn 30%.Tại sao Úc và không Canada hay Tây Phi?Hai lý do:Ổn định chính trị-rõ ràng điều này áp dụng đến Australia và Canada.Môi trường-do Úc ấm hơn khí hậu và địa chất (ôxít mineralization), là có một sự phong phú của công ty hoạt động hố nhỏ hơn.Mặc dù cùng có thể nói cho Tây Phi và Mexico trong điều kiện thời tiết, chúng không phải là chính trị ổn định. Canada, mặt khác, là an toàn về mặt chính trị, nhưng lạnh và thiếu tài liệu ôxít, có nghĩa là thêm khai thác mỏ đá cứng qua underground (trọng tải nhỏ và cao cấp) và năng suất thấp mở hố mỏ với rất cao capex (ví dụ: Osisko mỏ Canada Malartic).Nhà sản xuất nhỏ hơn ngầm có cao hơn chi phí chìm, tức là con lăn và ngầm phát triển, biên chế thấp hơn và tiêu thụ vật chất, có nghĩa là ít hơn đòn bẩy và tiếp xúc với lợi nhuận thực hiện với phong trào thu.Vì vậy, Úc đi ra trên đầu trang để hưởng lợi từ một đô-la Mỹ mạnh mẽ: sự ổn định về địa chính trị, khí hậu ấm áp, và khả năng có hoạt động nhỏ mở hố có cao đầu vào tài liệu.Làm thế nào để chơi này chênh lệch thuKhông ai có thể dự đoán rằng dầu và đồng đô la Úc sẽ đồng thời hủy. Kết quả là, nhà điều hành thấy Thang máy ngay lập tức trên bảng cân đối của họ tương ứng.Trực giác, mua một thợ mỏ Úc là cách an toàn nhất để tận dụng lợi thế về điều này trong khi đạt được tiếp xúc với vàng; Tuy nhiên, điều này hiện đang cung cấp rất ít trong cách của đòn bẩy. Thị trường đã có giá trong chênh lệch này; Tiến triển khai thác mỏ (CAHPF) gần đây đã mua các mỏ Cowel và Mugari từ Barrick Gold (ABX), tăng hàng năm sản xuất từ 440.000 800.000 ounce mỗi năm, và giảm tiền mặt chi phí để ~ 500$ / oz.Trong khi các số liệu nhìn ấn tượng, nắp thị trường phát triển khai thác hơn 4.5 lần so chị em của nó công ty, nỗ lực khai thác mỏ (EDVVF), một công ty dự kiến sẽ sản xuất 544,000 ounce vào năm 2016 chi phí tiền mặt ~ $740/ oz. Mặc dù hoạt động của nỗ lực ở Tây Phi, giá trị doanh nghiệp của nó để sản xuất là $950 mỗi ounce là đáng kể ít hơn của Evolution $ 2.080 người mỗi ounce. Nhiều này là cao hơn, càng đắt tiền công ty được coi là.We are seeing similar valuations across the board, giving us the conclusion that investment in these larger Australian players is more about free cash flow and limiting volatility, offering less potential returns than its non-Australian peers. Accordingly, taking advantage of this disparity is a great way of mitigating some risk in your current gold portfolio.By Palisade Radio www.palisadecapitalcorp.com Disclaimer: The views expressed in this article are those of the author and may not reflect those of Kitco Metals Inc. The author has made every effort to ensure accuracy of information provided; however, neither Kitco Metals Inc. nor the author can guarantee such accuracy. This article is strictly for informational purposes only. It is not a solicitation to make any exchange in precious metal products, commodities, securities or other financial instruments. Kitco Metals Inc. and the author of this article do not accept culpability for losses and/ or damages arising from the use of this publication.Ads by AdbladeTrending Articles and OffersYou Won't Believe Who Tops the List as the Most Generous Celebrity!NewszoomThese Celebrities changed our lives forever, but left too soon.NewsZoomRetire like royalty in these US cities!EconomyZoomYou won't believe what this airline did with his luggage!NewsZoomCan you have 20/20 Vision again without surgery?Natural Clear VisionThese Celebs Take Vacations to a Whole New Level!NewszoomKiểm soát của bạn lo lắng và hoảng loạn vào ngày hôm nay. Tải về miễn phí âm thanhChương trình đi hoảng loạnNhững điều tồi tệ nhất về hãng hàng không du lịchNewszoomLàm theo này bí mật một quy tắc để giảm cân...Yếu tố VenusĐóng góp mới nhất bình luậnJan 14iiTRADER 1/14/16Jan 14Gold giá đã từ chối và đồng thời là Rose vào năm 2015Jan 14Stock thương mại cảnh báo: thêm xu hướng trước hoặc dễ bay hơi đáy hành động trước khi phục hồi?Jan 14The biểu đồ đáng sợ nhất trên hành tinhJan 14This độc đáo vàng mua chiến lược là nâng chọn nhà sản xuấtNhiều hơn...Câu chuyện hàng đầu xu hướngĂn để mang lại QE, vàng để xem 'Mẹ của tất cả các chung cư' - Peter Schiff 2016 thời14 tháng 1 năm 2016 02:08 PMVàng bị áp lực bởi bật trong thị trường chứng khoán Mỹ, vững chắc hơn đô-la Mỹ14 tháng 1 năm 2016 01:02 PMHoa Kỳ tuyên bố thất nghiệp lượt tăng 7.000 đến 284,00014 tháng 1 năm 2016 08:34 AMCác bài viết...Làm theo Kitco tin tức

Kết quả (Việt) 2:

Phần, góp CommentariesKitco Metals Inc.Commentary ArchiveBio
3
cao hơn US Dollar Và chi phí nhiên liệu thấp hơn trung bình lợi nhuận hơn Đối với thợ mỏ Úc
thứ Năm 14 tháng 1 năm 2016 10:55
Higher Dollar Mỹ và thấp hơn chi phí nhiên liệu Đồng đô la Mỹ đã được trên một giọt nước mắt. Và cho thợ mỏ ở một số khu vực pháp lý, điều này đã giúp các nhà khai thác vô cùng, đặc biệt là khi kết hợp với giá nhiên liệu thấp hơn, mà thường chiếm 15-20% chi phí. Với đầu vào truyền thống đang được mua với đồng nội tệ suy yếu, và vàng được bán cho đồng đô la tăng giá, một số nhà khai thác trong Úc đã có thể cải thiện dòng dưới cùng của họ bởi hơn 30%. Tại sao Úc Và Không Canada Hoặc Tây Phi? Có hai lý do: sự ổn định chính trị - Rõ ràng điều này áp dụng cho cả Australia và Canada. Môi trường - Do khí hậu ấm hơn và địa chất (oxit của Úc khoáng), có một sự phong phú của các công ty hoạt động hố nhỏ hơn. Mặc dù cùng có thể nói cho Tây Phi và Mexico về thời tiết, họ không phải là chính trị ổn định. Canada, mặt khác, là an toàn về chính trị, nhưng là lạnh lùng và thiếu nguyên liệu oxit, có nghĩa là khai thác hard-rock hơn qua ngầm (trọng tải nhỏ và cao cấp) và năng suất thấp mở mỏ hầm lò với chi phí đầu tư rất cao (ex. Osisko Mine của Canada Malartic). sản xuất ngầm nhỏ có chi phí cao chìm, trục tức và phát triển dưới lòng đất, biên chế thấp hơn và tiêu thụ vật chất, có nghĩa là ít đòn bẩy và tiếp xúc với thành tựu đạt được với biến động tiền tệ. Như vậy, Australia đi ra trên đầu để được hưởng lợi từ một mạnh mẽ của Mỹ Đôla:. ổn định địa chính trị, khí hậu ấm áp, và khả năng để có các hoạt động mở hố nhỏ mà có nguyên liệu đầu vào cao hơn Cách chơi này Chênh lệch ngoại tệ Không ai có thể dự đoán rằng giá dầu và đồng đô la Úc sẽ đồng thời tự hủy. Kết quả là, các nhà khai thác đã thấy thang máy tức thời trên bảng cân đối của mình. Một cách trực giác, mua một thợ mỏ Úc là cách an toàn nhất để tận dụng lợi thế của điều này trong khi đạt được tiếp xúc với vàng; Tuy nhiên, điều này hiện đang cung cấp rất ít trong cách của đòn bẩy. Thị trường đã phản ánh vào giá chênh lệch này; Sự tiến hóa trong khai khoáng (CAHPF) gần đây đã mua các Cowel và Mugari mỏ từ Barrick Gold (ABX), tăng sản lượng hàng năm từ 440.000 đến 800.000 ounces mỗi năm, và giảm chi phí tiền mặt cho ~ $ 500 / oz. Trong khi các số liệu trông ấn tượng, vốn hóa thị trường tiến hóa Mining là lớn hơn công ty chị em của nó, Endeavour Mining (EDVVF) hơn 4,5 lần, một công ty hy vọng sẽ sản xuất 544.000 ounce vào năm 2016 với chi phí tiền mặt của ~ $ 740 / oz. Mặc dù hoạt động của Endeavour là ở Tây Phi, giá trị doanh nghiệp của mình để sản xuất là $ 950 cho mỗi ounce là ít hơn đáng kể của tiến hóa $ 2,080 mỗi ounce. Cao hơn nhiều này là, nó đắt hơn các công ty đang xem xét. Chúng tôi đang nhìn thấy những đánh giá tương tự trên bảng, cho chúng ta kết luận rằng đầu tư vào những cầu thủ Úc lớn hơn là thêm về dòng tiền tự do và hạn chế biến động, tạo ra thu nhập ít tiềm năng hơn các sản phẩm đồng nghiệp không Úc. Theo đó, lợi dụng sự chênh lệch này là một cách tuyệt vời của việc giảm thiểu rủi ro trong danh mục đầu tư một số vàng hiện tại của bạn. By Palisade Đài www.palisadecapitalcorp.com Disclaimer: Các quan điểm thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và có thể không phản ánh của Kitco Metals Inc. Các tác giả đã thực hiện mọi nỗ lực để đảm bảo tính chính xác của thông tin cung cấp; Tuy nhiên, không phải Kitco Metals Inc. cũng không phải là tác giả có thể đảm bảo độ chính xác như vậy. Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin. Nó không phải là một chào mời để thực hiện bất kỳ trao đổi trong các sản phẩm bằng kim loại quý, hàng hóa, chứng khoán hay công cụ tài chính khác. Kitco Metals Inc. và là tác giả của bài viết này không chấp nhận tội cho các tổn thất và / hoặc thiệt hại phát sinh từ việc sử dụng các ấn phẩm này. Quảng cáo của Adblade Trending Bài viết và Cung cấp Bạn sẽ không tin ai Tops danh sách là những người nổi tiếng hào phóng nhất! Newszoom Những nhân thay đổi cuộc sống của chúng tôi mãi mãi, nhưng lại quá sớm. NewsZoom Nghỉ hưu như tiền bản quyền trong các thành phố của Mỹ! EconomyZoom Bạn sẽ không tin những gì hãng này đã làm với hành lý của mình! NewsZoom bạn có thể có 20/20 Vision lại không cần phẫu thuật? tự nhiên rõ ràng Vision Những Celebs Hãy Vacations để một Tổng Level New! Newszoom Hãy kiểm soát của Lo lắng của bạn và hoảng loạn hiện nay. Free Audio Tải Panic Xa Chương trình Những điều tồi tệ nhất về Airline Travel Newszoom Thực hiện theo một quy tắc bí mật này để giảm cân ... Venus Yếu tố đóng góp mới nhất Bình Jan 14iiTRADER 1/14/16 Jan 14Gold Giá chối và Rose Đồng thời trong năm 2015 Jan 14Stock Thương mại thông báo: Nhiều xu hướng giảm Ahead Hoặc Volatile đáy Action Trước Rebound? Jan 14The đáng sợ nhất Chart trên Planet Jan 14This Unique Vàng Chiến lược Mua Là nhà sản xuất nâng hạ chọn More ... Top Trending Stories Fed Để Mang lại QE, vàng Để Xem 'Mẹ của tất cả Sự hồi phục "- Peter Schiff 2016 Dự báo ngày 14 tháng 1 năm 2016 02:08 Vàng Bị áp lực bởi Rebound Trong thị trường chứng khoán Mỹ, Săn Chắc US Dollar ngày 14 tháng 1 năm 2016 01:02 Mỹ Đơn thất nghiệp hàng tuần Rise 7.000 Để 284.000 14 tháng 1 năm 2016 08:34 Các bài viết khác ... Thực hiện theo Kitco News