This paper addresses twin problems

This paper addresses twin problems related to dividend smoothing and signaling. Firstly, it provides direct test for dividend smoothing and signaling. Secondly, this paper attempts to examine the impact of Global Financial Crisis (GFC) on dividend stability. The paper estimates the Lintner model by incorporating Tobit structure using ten years longitudinal data of firms listed on the Muscat Securities Market. An empirical case study is conducted to demonstrate the usefulness of the model. Our empirical results validate both the original and the modified Lintner model, which is consistent with the signaling hypothesis. The paper finds that the impact of GFC on dividend policy is insignificant. Moreover, the evidence lends support to the substitute model of agency costs theory.

Kết quả (Việt) 1:

Bài báo này địa chỉ hai vấn đề liên quan đến cổ tức làm mịn và tín hiệu. Trước hết, nó cung cấp các kiểm tra trực tiếp cho cổ tức làm mịn và tín hiệu. Thứ hai, giấy này cố gắng để kiểm tra tác động của cuộc khủng hoảng toàn cầu tài chính (GFC) trên cổ tức ổn định. Giấy ước tính Lintner mô hình bằng cách kết hợp cấu trúc Tobit sử dụng mười năm các dữ liệu theo chiều dọc của công ty được liệt kê trên thị trường chứng khoán Muscat. Một nghiên cứu thực nghiệm được thực hiện để chứng minh tính hữu dụng của mô hình. Chúng tôi kết quả thực nghiệm xác nhận cả hai bản gốc và mô hình Lintner lần, trong đó là phù hợp với tín hiệu giả thuyết. Giấy tìm thấy tác động của GFC về chính sách cổ tức là không đáng kể. Hơn nữa, các bằng chứng cho vay hỗ trợ để mô hình thay thế cơ quan chi phí lý thuyết.

Kết quả (Việt) 2:

Bài viết này đề cập đến các vấn đề liên quan đến sinh đôi smoothing cổ tức và phát tín hiệu. Thứ nhất, nó cung cấp thử nghiệm trực tiếp cho mịn cổ tức và phát tín hiệu. Thứ hai, bài viết này nhằm xem xét tác động của khủng hoảng tài chính toàn cầu (GFC) vào ổn định cổ tức. Giấy này dự báo mô hình Lintner bằng cách kết hợp Tobit cơ cấu sử dụng mười năm dữ liệu theo chiều dọc của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Muscat. Một nghiên cứu trường hợp thực nghiệm được tiến hành để chứng minh tính hữu ích của mô hình. Kết quả thực nghiệm của chúng tôi xác nhận cả hai bản gốc và các mô hình Lintner sửa đổi, phù hợp với giả thuyết tín hiệu. Bài viết cho thấy tác động của khủng hoảng tài về chính sách cổ tức là không đáng kể. Hơn nữa, bằng chứng hậu thuẫn cho các mô hình thay thế của cơ quan tốn lý thuyết.