Example 4: EPS with convertible bon

Example 4: EPS with convertible bonds, convertible preferred, and options
During 20X6, ZZZ reported net income of $115,600 and had 200,000 shares of
common stock outstanding for the entire year. ZZZ had 1,000 shares of 10%, $100
par convertible preferred stock, convertible into 40 shares each, outstanding for the
entire year. ZZZ also had 600, 7%, $1,000 par value convertible bonds, convertible
into 100 shares each, outstanding for the entire year. Finally, ZZZ had 10,000 stock
options outstanding during the year. Each option is convertible into one share of
stock at $15 per share. The average market price of the stock for the year was $20.
What are ZZZ’s basic and diluted EPS? (Assume a 40% tax rate.)
Answer:
Step 1: From Examples 1, 2, and 3, we know that the convertible preferred stock,
convertible bonds, and stock options are all dilutive. Recall that basic EPS
was calculated as:
basic EPS
$115,600 —$10,000
200,000
$0.53
Step 2: Review the number of shares created by converting the convertible securities
and options (the denominator):
Converting the convertible preferred shares
40,000 shares
Converting the convertible bonds 60,000 shares
Exercising the options
2,500 shares
Step 3: Review the adjustments to net income
(the numerator):
Converting the convertible preferred shares
$10,000
Converting the convertible bonds $25,200
Exercising the options $0
Step 4: Compute ZZZ’s diluted EPS:
... JT,_C 115,600-10,000 + 10,000 + 25,200
diluted EPS = ----------------------------------------200,000
+
40,000 + 60,000 + 2,500
$0.47

Kết quả (Việt) 1:

Ví dụ 4: EPS với trái phiếu chuyển đổi, chuyển đổi ưa thích và lựa chọnTrong thời gian 20 X 6, ZZZ báo cáo thu nhập ròng của $115,600 và đã có 200.000 cổ phiếu củacổ phiếu phổ thông xuất sắc cho cả năm. ZZZ có 1.000 cổ phiếu 10%, $100par convertible ưa thích chứng khoán, chuyển đổi thành 40 cổ phiếu mỗi, xuất sắc cho cáccả năm. ZZZ cũng đã có 600, 7%, 1.000 $ mệnh giá trái phiếu chuyển đổi, chuyển đổithành 100 cổ phiếu mỗi, xuất sắc trong cả năm. Cuối cùng, ZZZ có 10.000 cổ phiếuCác tùy chọn xuất sắc nhất trong năm. Mỗi tùy chọn là chuyển đổi thành một trong những chia sẻ củacổ phiếu $15 cho mỗi cổ phần. Giá thị trường trung bình hàng năm là $20.ZZZ là gì là cơ bản và pha loãng EPS? (Giả định một tỷ lệ 40% thuế.)Trả lời:Bước 1: Từ ví dụ 1, 2 và 3, chúng ta biết rằng chuyển đổi ưa thích cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi, và lựa chọn cổ phiếu có tất cả dilutive. Nhớ lại rằng EPS cơ bảnđược tính như sau:EPS cơ bản$115,600-$10.000200.000$0,53Bước 2: Xem xét lại số cổ phần được tạo ra bằng cách chuyển đổi chuyển đổi chứng khoánvà chọn tùy chọn (mẫu số):Chuyển đổi chuyển đổi cổ phiếu ưa thích40.000 cổ phiếuChuyển đổi chuyển đổi trái phiếu 60.000 chia sẻThực hiện các tùy chọn2.500 chia sẻBước 3: Xem xét điều chỉnh để thu nhập ròng(tử số):Chuyển đổi chuyển đổi cổ phiếu ưa thích$10.000Chuyển đổi chuyển đổi trái phiếu $25.200Thực hiện các tùy chọn $0Bước 4: Tính toán ZZZ của pha loãng EPS:... JT, _C 115,600-10,000 + 10.000 + 25.200EPS pha loãng =---200,000+ 40.000 + 60.000 + 2.5000,47

Kết quả (Việt) 2:

Ví dụ 4: EPS với trái phiếu chuyển đổi, chuyển đổi ưa thích, và các tùy chọn
Trong 20X6, ZZZ báo cáo thu nhập ròng của $ 115,600 và có 200.000 cổ phần của
cổ phiếu phổ thông lưu hành trong cả năm. ZZZ có 1.000 cổ phiếu 10%, 100 $
mệnh cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi, chuyển đổi thành 40 cổ phiếu mỗi, nổi bật cho
cả năm. ZZZ cũng đã có 600, 7%, $ 1,000 trái phiếu chuyển đổi mệnh giá, chuyển đổi
thành 100 cổ phiếu mỗi, xuất sắc trong cả năm. Cuối cùng, ZZZ có 10.000 cổ phiếu
tùy chọn lưu hành trong năm. Mỗi tùy chọn có thể chuyển đổi thành một cổ phần của
cổ phiếu là $ 15 cho mỗi cổ phiếu. Giá trung bình thị trường của các cổ phiếu trong năm là $ 20.
EPS cơ bản và pha loãng ZZZ là gì? (Giả sử một mức thuế suất 40%.)
Trả lời:
Bước 1: Từ ví dụ 1, 2, và 3, chúng ta biết rằng các chứng khoán chuyển đổi ưu đãi,
trái phiếu chuyển đổi, và lựa chọn cổ phiếu đều suy giảm. Nhớ lại rằng EPS cơ bản
đã được tính toán như:
EPS cơ bản
$ 115,600 - $ 10.000
200.000
0,53 $
Bước 2: Xem xét số lượng cổ phần được tạo ra bằng cách chuyển đổi các chứng khoán chuyển đổi
và các tùy chọn (mẫu số):
Chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi
40.000 cổ phiếu
chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi 60.000 cổ phiếu
Tập thể dục các tùy chọn
2.500 cổ phiếu
Bước 3: Xem xét điều chỉnh thu nhập ròng
(tử số):
Chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi
10.000 $
Chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi $ 25.200
thực hiện các tùy chọn $ 0
Bước 4: EPS pha loãng Tính ZZZ của:
... JT, _C 115,600-10,000 + 10.000 + 25.200
EPS pha loãng = ---------------------------------------- 200.000
+
40.000 + 60.000 + 2.500
$ 0,47