Basis risk is a component of intere

Basis risk is a component of interest rate risk due to possible changes in spreads. In fixed income markets, basis risk arises form changes in the relationship between interest rates for different market sectors. If a bank makes loans at prime while financing those loans at Libor, it is exposed to the risk that the spread between prime and Libor may narrow. If a portfolio holds junk bonds hedged with short Treasury futures, it is exposed to basis risk due to possible changes in the yield spread of junk bonds over Treasuries. Basis risk is another name for spread risk.
As with term structure risk, book-value and market-value perspectives differ with respect to basis risk. As always, the book value perspective focuses on risk to earnings. If the spread between interest earned on assets and interest paid on liabilities narrows, those earnings will suffer. The economic perspective considers the risk to the portfolio’s market value. If a spread narrows or widens, the market values of assets and liabilities may be affected differently and the net market value of the overall portfolio could suffer.

Kết quả (Việt) 1:

Nguy cơ sở là một thành phần của lãi suất rủi ro do những thay đổi có thể lây lan. Trong thị trường thu nhập cố định, nguy cơ sở phát sinh dưới hình thức những thay đổi trong mối quan hệ giữa các mức lãi suất cho lĩnh vực thị trường khác nhau. Nếu một ngân hàng làm cho vay tại thủ tướng trong khi tài trợ các khoản vay tại Libor, nó được tiếp xúc với nguy cơ lây lan giữa thủ tướng và Libor có thể thu hẹp. Nếu một danh mục đầu tư nắm giữ trái phiếu junk hedged với ngắn kho bạc tương lai, nó được tiếp xúc với nguy cơ sở do có thể thay đổi trong sự lây lan sản lượng trái phiếu rác trên kho bạc. Nguy cơ sở là tên gọi khác nguy cơ lây lan.Như với các nguy cơ cấu trúc hạn, cuốn sách giá trị và giá trị thị trường quan điểm khác nhau đối với nguy cơ sở. Như mọi khi, quan điểm giá trị cuốn sách tập trung vào rủi ro cho các khoản thu nhập. Nếu sự lây lan giữa lãi suất thu được trên tài sản và lãi suất trả về trách nhiệm pháp lý narrows, những khoản thu nhập sẽ ảnh hưởng. Quan điểm kinh tế sẽ xem xét rủi ro cho giá trị thị trường của danh mục đầu tư. Nếu một lây lan thu hẹp hoặc mở rộng, các giá trị thị trường của tài sản và nợ có thể bị ảnh hưởng một cách khác nhau và thị trường giá trị ròng của danh mục đầu tư tổng thể có thể bị.

Kết quả (Việt) 2:

Nguy cơ cơ sở là một thành phần của rủi ro lãi suất do sự thay đổi có thể có trong phết. Trong thị trường thu nhập cố định, rủi ro cơ sở phát sinh thay đổi hình thức trong các mối quan hệ giữa lãi suất cho lĩnh vực thị trường khác nhau. Nếu một ngân hàng cho vay tại thủ trong khi những người tài trợ cho các khoản vay tại Libor, nó được tiếp xúc với các nguy cơ lây lan giữa các nguyên tố và Libor có thể thu hẹp. Nếu một danh mục đầu tư nắm giữ trái phiếu rác tự bảo hiểm với tương lai kho bạc ngắn, nó được tiếp xúc với nguy cơ do sự thay đổi có thể có trong các sản lây lan của trái phiếu rác qua Kho bạc. Nguy cơ cơ sở là một tên khác cho nguy cơ lây lan.
Như với rủi ro cơ cấu kỳ hạn, cuốn sách có giá trị thị trường và giá trị quan điểm khác nhau đối với các cơ sở có nguy cơ với. Như mọi khi, quan điểm giá trị cuốn sách tập trung vào rủi ro cho các khoản thu nhập. Nếu chênh lệch giữa lãi suất thu được từ tài sản và lãi trả nợ trên thu hẹp, lợi nhuận này sẽ bị ảnh hưởng. Các quan điểm kinh tế xem xét rủi ro cho giá trị thị trường của danh mục đầu tư. Nếu một lan thu hẹp hoặc mở rộng, giá trị thị trường của tài sản và nợ phải trả có thể bị ảnh hưởng khác nhau và giá trị thị trường ròng của danh mục đầu tư tổng thể có thể chịu đựng.