In addition, S. P. Kothari, Jay Sha

In addition, S. P. Kothari, Jay Shanken, and Richard Sloan argue thatbeta may work better than portrayed in Fama and French. They point outthat Fama and French’s statistical tests were of low enough power thatthe tests could not reject a nontrivial (beta-related) risk premium of 6 percent over the post-1940 period.36 Second, when they used annual returns,rather than monthly returns, to estimate beta (to avoid seasonality inreturns), they found a significant linear relationship between betaand returns. Finally, they argue that the economic magnitude of size isquite small, and book-to-market premiums could be a result of survivorship bias.

Kết quả (Việt) 1:

Ngoài ra, SP Kothari, Jay Shanken, và Richard Sloan cho rằng
phiên bản beta có thể làm việc tốt hơn so với mô tả trong Fama và tiếng Pháp. Họ chỉ ra
rằng các xét nghiệm thống kê Fama và Pháp là quyền lực đủ thấp mà
các bài kiểm tra không thể từ chối một phí bảo hiểm rủi ro (beta-liên quan) không tầm thường của 6 phần trăm trong bài-1940 period.36 Thứ hai, khi họ sử dụng lợi nhuận hàng năm,
chứ không phải là lợi nhuận hàng tháng, ước tính beta (tính mùa vụ tránh trong
lợi nhuận), họ tìm thấy một mối quan hệ tuyến tính giữa beta
và lợi nhuận. Cuối cùng, họ cho rằng tầm quan trọng kinh tế của quy mô là
khá nhỏ, và phí bảo cuốn sách đưa ra thị trường có thể là một kết quả sai lệch khả năng sống sót.

Kết quả (Việt) 2:

Ngoài ra, S. P. Kothari, Jay Shanken, và Richard Sloan tranh luận rằng
beta có thể làm việc tốt hơn so với mô tả trong Fama và tiếng Pháp. Họ chỉ ra
rằng các bài kiểm tra thống kê của Fama và pháp có đủ sức mạnh
Các bài kiểm tra không thể từ chối một mức độ rủi ro không tầm thường (beta liên quan) của 6 phần trăm trong thời gian Post-1940.36 giây, khi họ sử dụng lợi nhuận hàng năm,
thay vì trả hàng tháng, để ước tính Phiên bản beta (để tránh mùa
trở lại), họ tìm thấy một mối quan hệ tuyến tính quan trọng giữa Beta
và trả về. Cuối cùng, họ cho rằng cường độ kinh tế của kích thước là
khá nhỏ, và cuốn sách để phí bảo hiểm thị trường có thể là một kết quả của thiên vị sống sót.

Kết quả (Việt) 3:

Hơn nữa, S. P. Kothari, Jay Shanken, và Richard Sloan nói rằng...
beta có thể hoạt động tốt hơn diễn tả trong Fama và French.Họ chỉ ra
rằng thử nghiệm thống kê của Fama và French 817 là quá thấp có thể gây ra
thử nghiệm không thể loại bỏ một mức nguy hiểm không nhỏ (liên quan tới Beta) của 6 phần trăm trong khoảng thời gian sau-1940.36 Thứ hai, khi họ dùng độ trả lời hàng năm,
Thay vì vụ trả tháng, để ước lượng beta (để tránh độ gia vị trong
chúng tìm thấy mối quan hệ tuyến tính quan trọng giữa beta
và trở lại.Cuối cùng, họ cho rằng kích thước kinh tế là
Khá nhỏ, và phí tổn ghi-tới-chợ có thể là kết quả của khuynh hướng sống sót.