Cremers et al.(2008)show that the i

Cremers et al.(2008)show that the implied volatility skews of individual stock options explain a large part of time-series and cross-sectional variations in corporate yield spreads.Cao et al.(2010)document that implied volatility of deep out-of-the-money put options, which depicts the negative tail of the risk-neutral probability of stock returns, is closely related to corporate CDS spreads – because the options provide investors with similar protections against downside risk. They conclude that stock options play an important role in the price discovery process for firms’ credit risk

Kết quả (Việt) 1:

Cremers et al. (2008) cho thấy bay hơi ngụ ý skews của lựa chọn cổ phiếu cá nhân giải thích một phần lớn của biến đổi chuỗi thời gian và mặt cắt trong doanh nghiệp sản lượng lây lan. Tào et al. (2010) tài liệu ngụ ý bay hơi sâu out-of-the-tiền đặt tùy chọn, mà miêu tả đuôi xác suất rủi ro-trung lập của chứng khoán trở về, tiêu cực, chặt chẽ liên quan đến công ty CDS lây lan-bởi vì các tùy chọn cung cấp cho các nhà đầu tư với tương tự bảo vệ chống lại nguy cơ nhược điểm. Họ kết luận rằng lựa chọn cổ phiếu đóng một vai trò quan trọng trong quá trình khám phá giá đối với rủi ro tín dụng công ty

Kết quả (Việt) 2:

Cremers et al. (2008) cho thấy sự biến động ngụ ý lệch của lựa chọn cổ phiếu cá nhân giải thích một phần lớn của chuỗi thời gian và các biến thể cắt ngang trong sản lượng của công ty spreads.Cao et al. (2010) tài liệu mà ngụ ý biến động của dùng ngoài trời sâu of-the-money tùy chọn đặt, trong đó mô tả các đuôi tiêu cực của các xác suất rủi ro trung tính của lợi nhuận cổ phiếu, liên quan chặt chẽ đến CDS công ty lan - bởi vì các tùy chọn cung cấp cho các nhà đầu tư với bảo vệ tương tự chống lại rủi ro giảm giá. Họ kết luận rằng lựa chọn cổ phiếu đóng một vai trò quan trọng trong quá trình phát hiện giá rủi ro tín dụng của các công ty