This section describes our results.

This section describes our results. Table 4 shows summary statistics about the cross-sectional dispersion of jb2jj in each period.
In Period 1, where currency flexibility was very limited, the exposure of firms was considerable. The
25th percentile was 2.28 and the 75th percentile was 5.97, with a median value of 3.99.
In Period 2, when the highest currency volatility was observed, the exposure of firms fell dramatically. The 25th percentile dropped to 0.17 and the 75th percentile dropped to 0.52. The median dropped to 0.32.
In Period 3, where currency flexibility once again dropped, though not all the way to the levels of Period 1, the 25th percentile rose to 2.51 and the 75th percentile climbed to 4.67. The median rose to 3.18.
Finally, in Period 4, where greater currency volatility came about (though not up to the levels of Period 2), currency risk dropped sharply, with a 25th percentile of 1.45 and a 75th percentile of 2.65. The median dropped to 2.04.
Currency volatility in the four periods took the values of : 0.16, 0.93, 0.29, 0.64. The median exposure of firms responded in ways which are consistent with a moral hazard hypothesis, with values of: 3.99, 0.32, 3.18, 2.04.

Kết quả (Việt) 1:

Phần này mô tả các kết quả của chúng tôi. Bảng 4 cho thấy tóm tắt các số liệu thống kê về các phân tán mặt cắt của jb2jj trong từng thời kỳ.Trong giai đoạn 1, nơi mà tiền tệ flexibility là rất hạn chế, sự tiếp xúc của phong là đáng kể. Các25 percentile là 2.28 và percentile 75 là 5.97, với giá trị trung bình là 3,99.Trong giai đoạn 2, khi biến động tiền tệ cao nhất được quan sát thấy, sự tiếp xúc của phong đã giảm đáng kể. 25 percentile giảm xuống 0,17 và số 75 percentile giảm xuống 0,52. Trung bình giảm xuống 0,32.Trong khoảng thời gian 3, nơi thu flexibility một lần nữa giảm xuống, mặc dù không phải tất cả các cách để các cấp giai đoạn 1, 25 percentile lên 2,51 và 75 percentile leo lên đến 4.67. Trung bình tăng 3,18.Cuối cùng, trong giai đoạn 4, lớn hơn tiền tệ biến động đến đâu về (mặc dù không đến mức của giai đoạn 2), rủi ro tiền tệ giảm mạnh, với một percentile 25 1,45 và 75 một percentile 2,65. Trung bình giảm xuống 2,04.Thu biến động trong thời gian bốn lấy các giá trị của: 0,16, 0,93, 0,29, 0,64. Tiếp xúc với trung bình của phong trả lời theo cách đó là phù hợp với một giả thuyết đạo đức nguy hiểm, với giá trị của: 3,99, 0,32, 3,18, 2,04.

Kết quả (Việt) 2:

Phần này mô tả các kết quả của chúng tôi. Bảng 4 cho thấy thống kê tóm tắt về sự tán sắc cắt ngang của jb2jj trong từng thời kỳ.
Trong giai đoạn 1, nơi fl tệ exibility là rất hạn chế, tiếp xúc rms fi là đáng kể. Các
vị 25 là 2.28 và percentile thứ 75 là 5.97, với giá trị trung bình của 3.99.
Trong giai đoạn 2, khi sự biến động tiền tệ cao nhất đã được quan sát, tiếp xúc rms fi giảm đáng kể. Các vị 25 giảm 0,17 và 75 lần giảm 0,52. Các trung bình giảm xuống còn 0,32.
Trong giai đoạn 3, nơi fl tệ exibility một lần nữa giảm xuống, mặc dù không phải tất cả các cách để các cấp độ của giai đoạn 1, vị 25 tăng lên 2,51 và percentile thứ 75 leo lên 4.67. Các trung bình đã tăng lên 3.18.
Cuối cùng, trong giai đoạn 4, nơi biến động tiền tệ lớn hơn đã về (mặc dù không đến mức Giai đoạn 2), rủi ro tiền tệ giảm mạnh, với một vị 25 1,45 và 75 trong 2,65. Các trung bình giảm xuống còn 2,04.
Biến động ngoại tệ trong bốn giai đoạn mất các giá trị của: 0.16, 0.93, 0.29, 0.64. Việc tiếp xúc với trung bình của rms fi phản ứng theo những cách mà phù hợp với một giả thuyết rủi ro đạo đức, với các giá trị của: 3,99, 0,32, 3,18, 2,04.