The extending windows always start

The extending windows always start at January 1960 and end at month t , in which we perform second-stage cross-sectional regressions of portfolio excess returns from t to t + 1 on loadings estimated using information up to month t . The rolling-window and extending-window regressions contain at least twenty-four monthly observations. As testing portfolios, we use thirty portfolios that include the ten size, ten book-to-market, and ten six/six momentum portfolios. We report second-stage cross-sectional regressions including the intercepts (γ0 ) and slopes in percent per month

Kết quả (Việt) 1:

Các cửa sổ mở rộng luôn luôn bắt đầu từ tháng 1 năm 1960 và kết thúc tại tháng t, trong đó chúng tôi thực hiện giai đoạn thứ hai mặt cắt regressions của danh mục đầu tư lợi nhuận vượt quá t t + 1 ngày khi ước tính bằng cách sử dụng các thông tin đến tháng t. Regressions cán cửa sổ và cửa sổ mở rộng chứa ít nhất hai mươi bốn quan sát hàng tháng. Như kiểm tra danh mục đầu tư, chúng tôi sử dụng ba mươi danh mục đầu tư bao gồm kích thước 10, danh mục đầu tư 10 cuốn sách để thị trường, và mười sáu/sáu Đà. Chúng tôi báo cáo giai đoạn thứ hai mặt cắt regressions bao gồm chặn (γ0) và dốc ở phần trăm mỗi tháng

Kết quả (Việt) 2:

Các cửa sổ mở rộng luôn luôn bắt đầu vào tháng Giêng năm 1960 và kết thúc vào tháng t, trong đó chúng tôi thực hiện giai đoạn thứ hai hồi quy cắt ngang của lợi nhuận vượt quá danh mục đầu tư từ t đến t + 1 về tải trọng ước tính sử dụng thông tin cho đến tháng t. Các cán cửa sổ và mở rộng cửa sổ hồi quy có chứa ít nhất là hai mươi bốn quan sát hàng tháng. Như danh mục đầu tư thử nghiệm, chúng tôi sử dụng ba mươi danh mục đầu tư bao gồm mười thước, mười cuốn sách đưa ra thị trường, và 1006 / sáu danh mục đầu đà. Chúng tôi báo cáo giai đoạn thứ hai hồi quy cắt ngang bao gồm chặn (γ0) và dốc theo phần trăm mỗi tháng