Credit quality more important than

Credit quality more important than growth: economists
The government has ordered the central bank to cut interest rates to increase sluggish credit rates and reduce business closures, but economists say the country should not seek to increase credit growth at any cost since credit quality is more inportant than just numbers.

At a Cabinet meeting last month, Prime Minister Nguyen Tan Dung instructed the central bank to extend loan terms and cut rates, saying that while most new loans enjoy interest rates of around 10 percent or less, old ones are still charged 15-19 percent.

“It is still very difficult for businesses to get bank loans. I suggest the governor should look into it since the business community is waiting,” he said.

However, according to a former governor of the central bank, Cao Sy Kiem, interest rates are not the main reason for the current stagnant credit; but “the health of firms.”

“Amid weak domestic demand, enterprises dare not borrow to expand business and production. Interest rates have recently decreased. Many banks have launched preferential loans, but failed to attract more customers,” he said.

As of March 31 credit growth for the year was a mere 0.01 percent, according to the central bank. Many banks now face pressure to improve credit flows. They have been emulating each other to lure customers and they are assigning their employees the task of seeking customers to borrowing their capital.

The central bank last month cut the refinancing rate to 6.5 percent from 7 percent and lowered the VND deposit cap to 6 percent from 7 percent. HSBC said in a recent report: “This signals the central bank's intention to spur credit growth, we do not think it will substantially alter credit conditions.”

“Interest rates are not the issue, as rates are already accommodative and there is excess VND funding. The elephant in the room is Vietnam's bad debts, which remains largely unaddressed. With inflation rising in the coming months, we do not expect further cuts,” it said.

“Due to the economic slowdown, most firms have kept production and business at a moderate pace. There are not many enterprises doing good business. When the firms have the demand to borrow capital, they will be invited to do so by tens of banks,” an official from a bank in Hanoi said.

Van Duc Muoi, general director of food producer Vissan, said many banks have frequently solicited his firm to borrow capital with preferential interest rates. “There are banks offering us loans with interest rates of only 6 percent each year. Not all firms could be offered the rate, which is even lower than long-term deposit rates.”

Some banks now offer interest rates of 6.5-6.8 percent for 7-11 month deposits, and 5.7-6 percent for 1-6 month terms.

A representative of local bank Eximbank said his bank, since early this year, has offered lending rates of some 6 percent each year to increase credit flows, but few enterprises have the demand to borrowing capital. Some of the enterprises have not met his bank’s requirements to access loans.

Kiem said banks, despite lowering interest rates, find it hard to lure customers, as they still have lending requirements tight for most enterprises due to concerns about the risk of bad debts.

The central bank has recently said some firms, including infrastructure construction

ones, could not access loans due to their weak financial capacity, failure to demonstrate their projects’ feasibility and effectiveness, massive bad debts, and shortages of assets to mortgage at banks.

“Loosening requirements to borrowers to help firms easier access loans will cause credit risks, increase bad debts that will affect banking system security,” said the central bank.

Companies’ dreams of loosened credit requirements will not be met, said Kiem.

Finding it hard to increase loans to enterprises, many banks have sought ways to lure more individual customers to meet their credit growth targets.

Bank staff frequently come to visit, or call potential customers to promote their banks’ loans. Individual customers could receive gifts and preferential interest rates when borrowing at many banks.

General director of Oriental Bank Nguyen Dinh Tung said credit flows are unlikely to sharply increase in the short coming time. “Capital demand can increase only when production and consumption are spurred.”

What’s in a number?

Nguyen Duc Thanh, head of the Vietnam Center for Economic and Policy Research, said: “Credit growth does not depend on the banking’s system’s efforts only. Credit flows could be improved when we have a better business environment, facilitating firms’ development, and bad debts are solved.”

Economist Vu Dinh Anh said what’s most important is not credit growth, but credit quality. “We must not let new bad debts occur. If banks lower lending requirements, bad debts may increase in the next 3-6 months. ”

Economist Vo Tri Thanh said credit growth depends on bad debt reduction, banking system reform and financial policy. Vietnam targets credit growth of 12-14 percent this year.

However, bad debts now still stand high, hindering banks’ credit growth, said economist Nguyen Tri Hieu.

The World Bank has recently said credit activity in Vietnam remains subdued because banks, with balance sheets saddled by high levels of nonperforming loans, are increasingly risk averse and looking to deleverage.

“Credit demand also remains weak, reflecting low business confidence in the private sector. Important financial sector vulnerabilities remain, creating a drag on overall economic performance. Nonperforming loans in the banking sector continue to be a major concern, although poor quality data and limited disclosure requirements preclude accurate estimations of their magnitude,” it said.

In an effort to deal with nonperforming loans in the banking sector, the government has established the Vietnam Asset Management Company (VAMC), which is responsible for the purchase, recovery, and restructuring of banks’ bad debt. However, there are concerns over the operational capacity of the VAMC, the lack of resources to meet banking sector capitalization needs, and the pace of implementation, among other issues.

The issues of bankruptcy, insolvency, and creditor rights will also need to be addressed to facilitate corporate debt restructuring, according to the World Bank.

Bad debt in Vietnam is expected to account for about 9 percent of total loans, after careful calculations, below the 15 percent ratio estimated by Moody's Investors Service, the central bank said in a recent statement.

Banks in Vietnam managed to cut bad debt to 3.63 percent of loans at the end of 2013, from 4.73 percent last October, said the central bank after a Moody's report on February 18.

Kết quả (Việt) 1:

Tín dụng chất lượng quan trọng hơn tốc độ tăng trưởng: kinh tếChính phủ đã ra lệnh cho ngân hàng Trung ương để cắt giảm lãi suất để tăng tỷ lệ chậm chạp tín dụng và giảm doanh nghiệp đóng cửa, nhưng nhà kinh tế nói nước nên không tìm cách để tăng tốc độ tăng trưởng tín dụng bất cứ giá nào kể từ khi chất lượng tín dụng là inportant thêm hơn chỉ số.Tại một cuộc họp nội các tháng trước, thủ tướng Nguyễn Tấn Dũng hướng dẫn ngân hàng Trung ương để mở rộng điều khoản cho vay và cắt giảm tỷ giá, nói rằng trong khi hầu hết các khoản vay mới tận hưởng mức lãi suất của khoảng 10 phần trăm hoặc ít hơn, những cái cũ vẫn phải trả 15-19 phần trăm."Đó là vẫn còn rất khó khăn cho các doanh nghiệp để có được khoản vay ngân hàng. Tôi đề nghị thống đốc nên nhìn vào nó kể từ khi cộng đồng doanh nghiệp chờ đợi,"ông nói.Tuy nhiên, theo một cựu thống đốc ngân hàng Trung ương, Cao Sy kiếm, lãi suất là không lý do chính cho tín dụng ứ đọng hiện tại; nhưng "sức khỏe của công ty.""Giữa yếu nhu cầu trong nước, các doanh nghiệp dám không mượn để mở rộng kinh doanh và sản xuất. Lãi suất tỷ giá đã giảm gần đây. Nhiều ngân hàng đã đưa ra ưu đãi cho vay, nhưng thất bại trong việc thu hút nhiều khách hàng hơn,"ông nói.Đến tháng 3 31 tín dụng tăng trưởng cho năm là một chỉ 0,01 phần trăm, theo Ngân hàng Trung ương. Nhiều ngân hàng bây giờ phải đối mặt với áp lực để cải thiện dòng chảy tín dụng. Họ có thi đua nhau để thu hút khách hàng và họ chỉ định nhân viên của nhiệm vụ tìm kiếm khách hàng vay vốn của mình.Ngân hàng Trung ương cuối tháng cắt refinancing tỷ lệ 6,5% từ 7 phần trăm và hạ xuống đồng tiền gửi cap đến 6 phần trăm từ 7 phần trăm. HSBC nói trong một báo cáo gần đây: "điều này tín hiệu ngân hàng Trung ương ý định để thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, chúng tôi không nghĩ rằng nó sẽ đáng kể làm thay đổi điều kiện tín dụng.""Mức lãi suất không phải vấn đề, như tỷ giá đang accommodative và có dư thừa đồng tài trợ. Con voi tại phòng là các khoản nợ xấu của Việt Nam, mà vẫn còn phần lớn unaddressed. Với lạm phát tăng cao trong những tháng tới, chúng tôi không hy vọng cắt giảm hơn nữa,"nó nói."Do sự suy thoái kinh tế, hầu hết các công ty có lưu giữ sản xuất và kinh doanh tại một tốc độ trung bình. Không có nhiều doanh nghiệp kinh doanh tốt. Khi các công ty có nhu cầu vay vốn, họ sẽ được mời để làm như vậy bởi hàng chục ngân hàng,"một chính thức từ một ngân hàng tại Hà Nội nói.Văn Đức mười, tổng giám đốc của nhà sản xuất thực phẩm Vissan, nói nhiều ngân hàng thường xuyên có xin công ty của ông để vay vốn với mức lãi suất ưu đãi. "Không có ngân hàng cung cấp cho chúng tôi các khoản vay với lãi suất chỉ 6 phần trăm mỗi năm. Không phải tất cả các công ty có thể sẽ được cung cấp tỷ lệ, mà thậm chí thấp hơn so với tỷ lệ tiền gửi lâu dài."Một số ngân hàng bây giờ cung cấp lãi 6,5-6.8% cho 7-11 tháng tiền gửi, và 5.7-6 phần trăm cho cụm từ 1-6 tháng.Một đại diện của địa phương ngân hàng Eximbank nói rằng ngân hàng của mình, kể từ đầu năm nay, đã cung cấp cho vay tỷ giá của một số 6 phần trăm mỗi năm để tăng dòng chảy tín dụng, nhưng vài doanh nghiệp có nhu cầu vay vốn. Một số trong những doanh nghiệp đã không đáp ứng yêu cầu của ngân hàng của mình để truy cập vào các khoản vay.Kiếm cho biết ngân hàng, mặc dù giảm lãi suất, tìm thấy nó khó để thu hút khách hàng, như họ vẫn có cho vay yêu cầu chặt chẽ đối với hầu hết các doanh nghiệp do lo ngại về nguy cơ khoản nợ xấu.Ngân hàng Trung ương mới đây cho biết một số công ty, bao gồm cả xây dựng cơ sở hạ tầngnhững người, có thể không truy cập vào các khoản vay do yếu tài chính khả năng, sự thất bại để chứng minh tính khả thi của dự án và hiệu quả, lớn các khoản nợ xấu, và sự thiếu hụt tài sản thế chấp tại ngân hàng."Nới lỏng các yêu cầu cho người đi vay để giúp dễ dàng hơn truy cập cho vay sẽ gây ra các công ty tín dụng rủi ro, tăng nợ xấu sẽ ảnh hưởng đến ngân hàng an ninh hệ thống," cho biết ngân hàng Trung ương.Công ty ước mơ của nới lỏng tín dụng yêu cầu không được đáp ứng, cho biết kiếm.Tìm nó khó khăn để tăng các khoản vay cho các doanh nghiệp, nhiều ngân hàng đã tìm cách để thu hút các khách hàng cá nhân nhiều hơn để đáp ứng mục tiêu tăng trưởng tín dụng của họ.Nhân viên ngân hàng thường xuyên đến thăm hoặc gọi các khách hàng tiềm năng để thúc đẩy cho vay của ngân hàng. Cá nhân khách hàng có thể nhận được quà tặng và ưu đãi lãi suất khi vay tại nhiều ngân hàng.General director of Oriental Bank Nguyen Dinh Tung said credit flows are unlikely to sharply increase in the short coming time. “Capital demand can increase only when production and consumption are spurred.”What’s in a number?Nguyen Duc Thanh, head of the Vietnam Center for Economic and Policy Research, said: “Credit growth does not depend on the banking’s system’s efforts only. Credit flows could be improved when we have a better business environment, facilitating firms’ development, and bad debts are solved.”Economist Vu Dinh Anh said what’s most important is not credit growth, but credit quality. “We must not let new bad debts occur. If banks lower lending requirements, bad debts may increase in the next 3-6 months. ”Economist Vo Tri Thanh said credit growth depends on bad debt reduction, banking system reform and financial policy. Vietnam targets credit growth of 12-14 percent this year.However, bad debts now still stand high, hindering banks’ credit growth, said economist Nguyen Tri Hieu.The World Bank has recently said credit activity in Vietnam remains subdued because banks, with balance sheets saddled by high levels of nonperforming loans, are increasingly risk averse and looking to deleverage.“Credit demand also remains weak, reflecting low business confidence in the private sector. Important financial sector vulnerabilities remain, creating a drag on overall economic performance. Nonperforming loans in the banking sector continue to be a major concern, although poor quality data and limited disclosure requirements preclude accurate estimations of their magnitude,” it said.In an effort to deal with nonperforming loans in the banking sector, the government has established the Vietnam Asset Management Company (VAMC), which is responsible for the purchase, recovery, and restructuring of banks’ bad debt. However, there are concerns over the operational capacity of the VAMC, the lack of resources to meet banking sector capitalization needs, and the pace of implementation, among other issues.The issues of bankruptcy, insolvency, and creditor rights will also need to be addressed to facilitate corporate debt restructuring, according to the World Bank.Bad debt in Vietnam is expected to account for about 9 percent of total loans, after careful calculations, below the 15 percent ratio estimated by Moody's Investors Service, the central bank said in a recent statement.Banks in Vietnam managed to cut bad debt to 3.63 percent of loans at the end of 2013, from 4.73 percent last October, said the central bank after a Moody's report on February 18.

Kết quả (Việt) 2:

Chất lượng tín dụng quan trọng hơn so với tăng trưởng: kinh tế
Chính phủ đã ra lệnh cho các ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất để tăng tỷ lệ tín dụng chậm chạp và giảm đóng cửa kinh doanh, nhưng các nhà kinh tế cho rằng nước Mỹ không nên tìm cách thúc đẩy tăng trưởng tín dụng bằng mọi giá kể từ khi chất lượng tín dụng là inportant hơn hơn là chỉ số. Tại một cuộc họp nội các vào tháng trước, Thủ tướng Nguyễn Tấn Dũng đã chỉ thị các ngân hàng trung ương để mở rộng thời hạn cho vay và giảm lãi, nói rằng trong khi hầu hết các khoản vay mới được hưởng lãi suất khoảng 10 phần trăm hoặc ít hơn, những người cũ vẫn tính 15 -19 phần trăm. "Nó vẫn còn rất khó khăn cho các doanh nghiệp được vay vốn ngân hàng. Tôi đề nghị các thống đốc nên nhìn vào nó từ cộng đồng doanh nghiệp đang chờ đợi ", ông nói. Tuy nhiên, theo một cựu thống đốc ngân hàng trung ương, Cao Sỹ Kiêm, lãi suất không phải là lý do chính cho sự trì trệ tín dụng hiện hành; nhưng "sức khỏe của các doanh nghiệp." "Giữa những nhu cầu trong nước yếu, doanh nghiệp không dám vay để mở rộng sản xuất kinh doanh. Lãi suất gần đây đã giảm. Nhiều ngân hàng đã đưa ra các khoản vay ưu đãi, nhưng thất bại trong việc thu hút khách hàng nhiều hơn, "ông nói. Tính đến ngày 31 tháng 3 tăng trưởng tín dụng cho năm nay chỉ khoảng 0,01 phần trăm, theo các ngân hàng trung ương. Nhiều ngân hàng phải đối mặt với áp lực phải cải thiện dòng chảy tín dụng. Họ đã được cạnh tranh với nhau để thu hút khách hàng và họ đang giao nhân viên của họ nhiệm vụ tìm kiếm khách hàng để vay vốn. Các ngân hàng trung ương trong tháng trước giảm lãi suất tái cấp vốn lên 6,5 phần trăm từ 7 phần trăm và giảm trần lãi suất huy đồng đến 6 phần trăm từ 7 phần trăm. HSBC cho biết trong một báo cáo gần đây: "Điều này báo hiệu ý định của các ngân hàng trung ương để thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, chúng tôi không nghĩ rằng nó sẽ làm thay đổi đáng kể các điều kiện tín dụng." "Lãi suất không phải là vấn đề, ​​như giá đều đã accommodative và có tài trợ đồng dư thừa . Con voi trong phòng là các khoản nợ xấu của Việt Nam, trong đó phần lớn vẫn chưa được giải quyết. Với lạm phát tăng trong những tháng tới, chúng tôi không kỳ vọng cắt giảm thêm, "nó nói. "Do suy thoái kinh tế, hầu hết các doanh nghiệp đã giữ sản xuất kinh doanh tại một tốc độ vừa phải. Không có nhiều doanh nghiệp kinh doanh tốt. Khi các doanh nghiệp có nhu cầu vay vốn, họ sẽ được mời để làm như vậy bởi hàng chục ngân hàng ", một quan chức của một ngân hàng ở Hà Nội cho biết. Văn Đức Mười, Tổng giám đốc Công ty thực phẩm Vissan, cho biết nhiều ngân hàng đã thường xuyên gạ gẫm mình công ty phải vay vốn với lãi suất ưu đãi. "Có những ngân hàng cung cấp cho chúng tôi vay với lãi suất chỉ 6 phần trăm mỗi năm. Không phải tất cả các công ty có thể cung cấp tốc độ, mà thậm chí còn thấp hơn so với lãi suất huy động dài hạn. " Một số ngân hàng hiện nay đã đưa lãi suất 6,5-6,8 phần trăm cho các khoản tiền gửi 7-11 tháng, và 5,7-6 phần trăm cho 1-6 tháng có . Một đại diện của ngân hàng địa phương Eximbank cho biết ngân hàng của mình, kể từ đầu năm nay, đã được cung cấp lãi suất cho vay của một số 6 phần trăm mỗi năm để tăng dòng chảy tín dụng, nhưng rất ít các doanh nghiệp có nhu cầu vay vốn. Một số doanh nghiệp chưa đáp ứng được yêu cầu của ngân hàng tiếp cận vốn vay. Kiếm cho biết các ngân hàng, mặc dù hạ lãi suất, tìm thấy nó khó khăn để thu hút khách hàng, như họ vẫn có những yêu cầu cho vay chặt chẽ đối với hầu hết các doanh nghiệp do những lo ngại về nguy cơ nợ xấu. Các ngân hàng trung ương gần đây đã cho biết một số công ty, bao gồm xây dựng cơ sở hạ tầng những người thân, không thể tiếp cận vốn vay do năng lực tài chính yếu kém của họ, sự thất bại để chứng minh tính khả thi của dự án và và hiệu quả, nợ xấu lớn, và thiếu tài sản thế chấp tại ngân hàng. "Nới lỏng yêu cầu khách hàng vay để giúp các doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận các khoản vay sẽ gây ra rủi ro tín dụng, tăng các khoản nợ xấu sẽ ảnh hưởng đến an ninh hệ thống ngân hàng ", cho biết ngân hàng trung ương. Các công ty ước mơ 'của các yêu cầu tín dụng dính chặt sẽ không được đáp ứng, nói Kiếm. Việc tìm kiếm nó khó có thể tăng các khoản vay cho các doanh nghiệp, nhiều ngân hàng đã tìm cách để thu hút khách hàng cá nhân nhiều hơn để đáp ứng mục tiêu tăng trưởng tín dụng của họ. Nhân viên ngân hàng thường xuyên đến thăm, hoặc gọi đến khách hàng tiềm năng để thúc đẩy các khoản vay ngân hàng của họ '. Khách hàng cá nhân có thể nhận được quà tặng và lãi suất ưu đãi khi vay vốn tại nhiều ngân hàng. Tổng giám đốc Ngân hàng Phương Đông Nguyễn Đình Tùng cho biết dòng chảy tín dụng khó tăng mạnh trong thời gian tới ngắn. ". Nhu cầu vốn chỉ có thể tăng khi sản xuất và tiêu thụ được thúc đẩy" ? Có gì trong một số Nguyễn Đức Thành, Giám đốc Trung tâm Việt Nam Nghiên cứu Kinh tế và Chính sách, cho biết: "Tăng trưởng tín dụng không phụ thuộc vào nỗ lực của hệ thống của ngân hàng chỉ. Dòng vốn tín dụng có thể được cải thiện khi chúng ta có một môi trường kinh doanh tốt hơn, tạo điều kiện cho sự phát triển của các công ty, và các khoản nợ xấu được giải quyết. " Nhà kinh tế Vũ Đình Ánh cho biết điều quan trọng nhất không phải là tăng trưởng tín dụng, nhưng chất lượng tín dụng. "Chúng ta không được để cho các khoản nợ xấu mới xảy ra. Nếu yêu cầu cho vay ngân hàng thấp, nợ xấu có thể tăng trong 3-6 tháng tới. " Nhà kinh tế Võ Trí Thành cho biết tăng trưởng tín dụng phụ thuộc vào việc giảm nợ xấu, cải cách hệ thống ngân hàng và chính sách tài chính. Việt Nam đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng từ 12-14 phần trăm trong năm nay. Tuy nhiên, nợ xấu bây giờ vẫn đứng cao, cản trở tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng, nhà kinh tế Nguyễn Trí Hiếu. Ngân hàng Thế giới gần đây đã cho biết hoạt động tín dụng ở Việt Nam vẫn còn thờ ơ vì các ngân hàng, với sự cân bằng tấm gánh bởi mức độ cao của các khoản vay không hiệu quả, ngày càng sợ rủi ro và tìm cách để giải nợ. "Nhu cầu tín dụng cũng vẫn còn yếu, phản ánh niềm tin kinh doanh thấp trong khu vực tư nhân. Lỗ hổng ngành tài chính quan trọng vẫn còn, tạo một kéo về hoạt động kinh tế tổng thể. Nợ xấu trong lĩnh vực ngân hàng tiếp tục là một mối quan tâm lớn, mặc dù dữ liệu kém chất lượng và yêu cầu công bố hạn chế ngăn cản ước tính chính xác của độ lớn của họ, "nó nói. Trong một nỗ lực để đối phó với các khoản nợ xấu trong lĩnh vực ngân hàng, Chính phủ đã thành lập Công ty quản lý tài sản Việt Nam (VAMC), có trách nhiệm cho việc mua, phục hồi, và tái cơ cấu các khoản nợ xấu của các ngân hàng. Tuy nhiên, có những lo ngại về năng lực hoạt động của VAMC, việc thiếu các nguồn lực để đáp ứng nhu cầu vốn hóa ngành ngân hàng, và tốc độ thực hiện, trong số các vấn đề khác. Các vấn đề phá sản, vỡ nợ, và các quyền chủ nợ cũng sẽ cần phải được giải quyết để tạo điều kiện tái cơ cấu nợ của công ty, theo Ngân hàng Thế giới. Nợ xấu tại Việt Nam dự kiến sẽ chiếm khoảng 9 phần trăm tổng dư nợ, sau khi tính toán cẩn thận, dưới tỷ lệ 15 phần trăm ước tính của Moody, các ngân hàng trung ương cho biết trong một gần đây tuyên bố. Các ngân hàng ở Việt Nam được quản lý để cắt giảm nợ xấu đến 3,63 phần trăm của các khoản cho vay vào cuối năm 2013, từ 4,73 phần trăm tháng Mười năm ngoái, cho biết ngân hàng trung ương sau khi báo cáo của Moody vào ngày 18.