As mentioned earlier, there is no p

As mentioned earlier, there is no particular need from an economic perspective to consider a separate options risk. Standard tools, including delta, vega, PV01 and value-at-risk if correctly im-plemented capture the risks of options. From a book value perspective, traditional tools, including cash matching and gap analysis, simply cannot incorporate options. This necessitated a search for new tools. One was earnings simulation. If implemented to assess risk over a long enough horizon in the past, it often wasn’t— it can easily incorporate the effects of options over time. Another is option adjusted duration, also called effective duration. Abandoning the some what limited Macaulay formula, investors would use option pricing models to accurately calculate duration as a factor sensitivity. To clarify terminology, from the book value perspective, duration is Macaulay duration and option adjusted duration is what, from an economic perspective, is called duration. Yes, interest rate risk can be confusing. Blame it on the two competing perspectives on interest rate risk

Kết quả (Việt) 2:

Như đã đề cập trước đó, không có nhu cầu đặc biệt từ góc độ kinh tế để xem xét nguy cơ tùy chọn riêng. Công cụ tiêu chuẩn, bao gồm cả đồng bằng, vega, PV01 và giá trị có nguy cơ cao nếu nắm bắt một cách chính xác im-plemented những rủi ro của các tùy chọn. Từ một quan điểm giá trị sổ sách, công cụ truyền thống, bao gồm cả hợp tiền mặt và phân tích khoảng cách, đơn giản là không thể kết hợp các tùy chọn. Điều này đòi hỏi phải có một tìm kiếm cho công cụ mới. Một là thu nhập của mô phỏng. Nếu được thực hiện để đánh giá rủi ro trên một chân trời đủ lâu trong quá khứ, nó thường wasn't- nó có thể dễ dàng kết hợp các hiệu ứng tùy chọn theo thời gian. Khác là tùy chọn thời gian điều chỉnh, còn được gọi là thời hạn hiệu lực. Từ bỏ một số giới hạn những gì công thức Macaulay, nhà đầu tư sẽ sử dụng mô hình định giá quyền chọn để tính toán chính xác thời gian là một yếu tố nhạy cảm. Để làm rõ các thuật ngữ, từ quan điểm giá trị sổ sách, thời gian là thời gian thời gian và tùy chọn điều chỉnh Macaulay là gì, từ góc độ kinh tế, được gọi là thời gian. Có, rủi ro lãi suất có thể gây nhầm lẫn. Đổ lỗi cho hai quan điểm cạnh tranh về rủi ro lãi suất