This chapter discusses theoretical

This chapter discusses theoretical and empirical links between bank liquidity creation and future financial crises. The theories suggest that high on- and off-balance sheet liquidity creation might be the predictors of future financial crises. To address this empirically, it is important to remove the upward trend in liquidity creation over time. The empirical evidence suggests that high aggregate detrended liquidity creation, particularly its off-balance sheet component, helps predict future financial crises. An alternative explanation that high liquidity creation relative to real activity predicts future financial crises is not supported by the data. The key takeaways are that the theories suggest that a future financial crisis is more likely when on- or off-balance sheet liquidity creation is abnormally high, and the empirical evidence is consistent with the theory, particularly for off-balance sheet liquidity creation.

Kết quả (Việt) 2:

Chương này thảo luận về liên kết giữa lý thuyết và thực sự sáng tạo thanh khoản ngân hàng và khủng hoảng tài chính trong tương lai. Các lý thuyết cho rằng và off-cân bằng tấm tạo ra tính thanh khoản cao có thể là yếu tố dự báo của các cuộc khủng hoảng tài chính trong tương lai. Để giải quyết vấn đề này theo kinh nghiệm, điều quan trọng là để loại bỏ xu hướng đi lên trong sáng tạo thanh khoản theo thời gian. Các bằng chứng thực nghiệm cho thấy rằng tổng hợp cao detrended tạo thanh khoản, đặc biệt là thành phần ngoại bảng cân đối của nó, giúp dự đoán cuộc khủng hoảng tài chính trong tương lai. Một giải thích khác mà tạo ra tính thanh khoản tương đối cao để hoạt động thực sự dự đoán cuộc khủng hoảng tài chính trong tương lai không được hỗ trợ bởi dữ liệu. Các takeaways chính là rằng các lý thuyết cho rằng một cuộc khủng hoảng tài chính trong tương lai có nhiều khả năng khi là trực tuyến hay mất thăng bằng việc tạo ra tính thanh khoản tờ là cao bất thường, và bằng chứng thực nghiệm phù hợp với lý thuyết, đặc biệt là cho thăng bằng việc tạo ra tính thanh khoản tờ.