As Bacchetta and van Wincoop (2013)

As Bacchetta and van Wincoop (2013)argue, parameter instability in structural models has remarkably little effect on the volatility of exchange rates, the in sample explanatory power of fundamentals and the out-of-sample forecastability over short horizons (e.g., month or a year). However, changes in structural parameters gradually build over time and can be significant in the long-run (e.g., many years or decades), generating cointegration relationships or other nonlinear stochastic dependencies.

Kết quả (Việt) 1:

Như Bacchetta và van Wincoop (2013) lập luận, sự mất ổn định tham số trong các mô hình cấu trúc có ảnh hưởng đáng kể ít biến động tỷ giá ngoại tệ, mẫu tại giải thích năng lượng của nguyên tắc cơ bản và forecastability ra mẫu trên chân trời ngắn (ví dụ như, tháng hoặc một năm). Tuy nhiên, những thay đổi trong cấu trúc thông số dần dần xây dựng theo thời gian và có thể được đáng kể trong dài hạn (ví dụ, nhiều năm hoặc nhiều thập kỷ), tạo ra cointegration mối quan hệ hoặc khác phụ thuộc phi tuyến ngẫu nhiên.

Kết quả (Việt) 2:

Như Bacchetta và van Wincoop (2013) lập luận, tham số bất ổn trong mô hình cấu trúc có khá ít ảnh hưởng đến sự biến động của tỷ giá hối đoái, trong mẫu năng giải thích của nguyên tắc cơ bản và các forecastability out-of-mẫu trên chân trời ngắn (ví dụ, tháng hay một năm). Tuy nhiên, những thay đổi trong các thông số cấu trúc từng bước xây dựng theo thời gian và có thể là đáng kể trong dài hạn (ví dụ, nhiều năm hoặc nhiều thập kỷ), tạo ra các mối quan hệ cùng hội nhập ngẫu nhiên hoặc phụ thuộc phi tuyến khác.