Show that, if the futures price of

Show that, if the futures price of a commodity is greater than the spot price during the delivery period, then there is an arbitrage opportunity. Does an arbitrage opportunity exist if the futures price is less than the spot price? Explain your answer.
Answer:
If the futures price is greater than the spot price during the delivery period, an arbitrageur buys the asset, shorts a futures contract, and makes delivery for an immediate profit.
If the futures price is less than the spot price during the delivery period, there is no similar perfect arbitrage strategy. An arbitrageur can take a long futures position but cannot force immediate delivery of the asset. The decision on when delivery will be made is made by the party with the short position.
Nevertheless companies interested in acquiring the asset will find it attractive to enter into a long futures contract and wait for delivery to be made.

Kết quả (Việt) 1:

Hiển thị, nếu giá tương lai của một thứ hàng hóa lớn hơn giá tại chỗ trong thời gian giao hàng, sau đó là có một cơ hội arbitrage. Có một cơ hội arbitrage tồn tại nếu tương lai giá sẽ thấp hơn giá tại chỗ? Giải thích câu trả lời của bạn. Trả lời:Nếu mức giá tương lai là lớn hơn giá tại chỗ trong thời gian giao hàng, một arbitrageur mua các tài sản, quần short một hợp đồng tương lai, và làm cho phân phối cho một lợi nhuận ngay lập tức. Nếu mức giá tương lai sẽ thấp hơn giá tại chỗ trong thời gian giao hàng, có là không hoàn hảo tương tự như arbitrage chiến lược. Một arbitrageur có thể có một vị trí tương lai dài nhưng không thể ép buộc các phân phối ngay lập tức của các tài sản. Quyết định khi giao hàng sẽ được thực hiện được thực hiện bởi các bên với vị trí ngắn. Tuy nhiên công ty quan tâm đến việc mua các tài sản sẽ tìm thấy nó hấp dẫn để nhập vào một hợp đồng tương lai dài và chờ đợi giao hàng được thực hiện.

Kết quả (Việt) 2:

Cho thấy, nếu giá tương lai của một loại hàng hóa lớn hơn giá giao ngay trong thời gian giao hàng, sau đó có một cơ hội arbitrage. Có một cơ hội arbitrage tồn tại nếu giá tương lai là thấp hơn giá tại chỗ? Giải thích câu trả lời của bạn.
Trả lời:
Nếu giá tương lai là lớn hơn giá giao ngay trong thời gian giao hàng, một -người mua tài sản, quần short một hợp đồng tương lai, và làm cho giao cho một lợi nhuận ngay lập tức.
Nếu giá tương lai là thấp hơn giá tại chỗ trong thời gian giao hàng, không có chiến lược arbitrage hoàn hảo tương tự. An -người có thể có một vị trí tương lai lâu dài nhưng không thể ép buộc giao ngay của tài sản. Các quyết định trên khi giao hàng sẽ được thực hiện được thực hiện bởi các bên với vị trí ngắn.
Tuy nhiên công ty quan tâm đến việc mua các tài sản sẽ tìm thấy nó hấp dẫn để nhập vào một hợp đồng tương lai lâu dài và chờ giao hàng sẽ được thực hiện.