may have relied on overoptimistic a

may have relied on overoptimistic assumptions about interest rates, inflation, unemployment, and
house prices. With coverage ratios trending down close to 50 percent on average for the sector
amid a wide dispersion across banks, there is limited cushion to absorb further losses that may
affect banks, should the economy take a turn for the worse.
12. Furthermore, lender forbearance—confirmed in discussions with supervisors and
banks—and poor data quality may mask and delay recognition of the true extent of risks.
This problem is of particular concern in the real estate sector. While some degree of restructuring
is acceptable for particular assets and debtors for a reasonable period of time, it is not yet clear
whether this approach is masking true impairment and whether restructured assets are properly
accounted for and monitored. The FSA recently conducted a thematic review to determine the
extent of forbearance among banks and introduced formal guidance regarding reporting and
classification of restructured loans and provisioning.
13. Funding costs are likely to remain elevated for some banks. Deleveraging and deposit
mobilization are reducing the funding gap, but banks have substantial funding needs, amounting
to about £400 billion through end 2012 (see Figure 4),2
including the expiration of official
funding facilities. A number of short-term and structural factors can be expected to put upward
pressure on the cost of wholesale funding for U.K. banks: (i) the rollover of cheaper debt (in
particular official funding facilities) into more expensive new debt at a time when sovereign debt
issuance will be elevated; (ii) regulatory uncertainties regarding the status of senior secured debt
holders in a “bail in” and possible structural changes as a result of the ongoing Independent
Commission on Banking (ICB) deliberations, as well as overseas regulatory changes limiting
some traditional sources of funding (U.S. money market mutual funds); and (iii) potential
changes in institutional investor preferences (e.g., pressure on traditional longer-term investors
such as insurance companies and pension funds to shorten durations) due to expectations of
increase in sovereign yields and regulatory changes (such as Solvency II for the insurance
sector).
14. The two large institutions with government stakes made progress in the
implementation of their restructuring programs, but challenges remain. These banks, RBS
and LBG, are now in the third year of a five-year restructuring plan and are ahead of the targets
set by the U.K. authorities and the European Commission (EC) state aid rules. Through a
combination of run-offs and sales, the two banks shed a combined £235 billion of assets since
2008 and have repaid a substantial amount of their use of official funding facilities. They have
also reduced their reliance on wholesale funding and lengthened the duration of their liabilities.
However, they still face significant internal execution risks and are particularly vulnerable to
circumstances that may derail planned further asset reductions or disrupt wholesale funding
markets. Given the substantial amount of government stakes in these two institutions, divestment

Kết quả (Việt) 2:

có thể đã dựa trên những giả định overoptimistic về lãi suất, lạm phát, thất nghiệp, và
giá nhà. Với tỷ lệ phủ sóng xu hướng giảm gần 50 phần trăm trung bình của ngành
trong bối cảnh phân tán rộng khắp các ngân hàng, có đệm hạn chế hấp thụ thiệt hại hơn nữa mà có thể
ảnh hưởng đến các ngân hàng, nên nền kinh tế mất một lần lượt cho tồi tệ hơn.
12. Hơn nữa, người cho vay Nhẫn-khẳng định trong các cuộc thảo luận với các giám sát và
chất lượng các ngân hàng và dữ liệu người nghèo có thể che dấu và trì hoãn công nhận về mức độ thực sự của rủi ro.
Đây là vấn đề quan tâm đặc biệt trong lĩnh vực bất động sản. Trong khi một số mức độ chuyển dịch cơ cấu
là chấp nhận được đối với tài sản đặc biệt và phải thu cho một thời hạn hợp lý, nó vẫn chưa rõ ràng
liệu phương pháp này được che khiếm đúng sự thật và cho dù tài sản cơ cấu lại được đúng
hạch toán và theo dõi. FSA gần đây tiến hành xem xét chuyên đề để xác định
mức độ Nhẫn giữa các ngân hàng và giới thiệu hướng dẫn chính thức về báo cáo và
phân loại các khoản cho vay tái cấu trúc và dự phòng.
13. Chi phí tài trợ có thể vẫn cao đối với một số ngân hàng. Quá trình giảm nợ và tiền gửi
huy động được rút ngắn khoảng cách tài trợ, nhưng các ngân hàng có nhu cầu kinh phí đáng kể, lên
tới khoảng 400 tỷ £ qua cuối năm 2012 (xem Hình 4), 2
bao gồm hết hạn chính thức
các cơ sở kinh phí. Một số ngắn hạn và các yếu tố cấu trúc có thể được dự kiến sẽ đưa lên
áp lực về chi phí vốn bán buôn cho các ngân hàng Anh: (i) các rollover nợ rẻ hơn (trong
các cơ sở tài trợ chính thức cụ thể) vào nợ nần mới đắt hơn tại một thời điểm khi nợ
phát hành sẽ được nâng lên; (ii) không chắc chắn lý về tình trạng nợ có bảo đảm cao cấp
chủ sở hữu trong một "tại ngoại trong" và thay đổi cấu trúc có thể là kết quả của sự độc lập đang diễn ra
Ủy ban Ngân hàng (ICB) thảo luận, cũng như thay đổi pháp lý ở nước ngoài hạn chế
một số nguồn truyền thống của ngân (quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ Mỹ); và (iii) có tiềm năng
thay đổi trong sở tổ chức đầu tư (ví dụ, áp lực lên các nhà đầu tư dài hạn truyền thống
chẳng hạn như các công ty bảo hiểm và quỹ hưu trí để rút ngắn thời hạn) do kỳ vọng về
tăng năng suất chủ quyền và thay đổi quy định (chẳng hạn như khả năng thanh toán II cho bảo hiểm
ngành).
14. Hai tổ chức lớn với cổ phần của chính phủ đạt được tiến bộ trong
việc thực hiện các chương trình tái cơ cấu của họ, nhưng thách thức vẫn còn. Các ngân hàng này, RBS
và LBG, bây giờ đang ở vào năm thứ ba của một kế hoạch tái cơ cấu năm năm và đang ở phía trước của các mục tiêu
được thiết lập bởi các nhà chức trách Anh và các quy định viện trợ của Ủy ban châu Âu (EC) nhà nước. Thông qua một
sự kết hợp của run-off và bán hàng, hai ngân hàng đổ một kết hợp 235.000.000.000 £ tài sản kể từ
năm 2008 và đã hoàn trả một số tiền đáng kể việc sử dụng các phương tiện tài trợ chính thức. Họ đã
cũng làm giảm sự phụ thuộc của họ vào nguồn vốn bán buôn và kéo dài thời hạn của các khoản nợ của họ.
Tuy nhiên, họ vẫn phải đối mặt với những rủi ro thực hiện nội bộ đáng kể và đặc biệt dễ bị tổn thương đến
tình huống có thể làm hỏng kế hoạch giảm hơn nữa tài sản hoặc gây rối loạn kinh phí bán buôn
thị trường. Với số lượng lớn cổ phần của chính phủ trong hai tổ chức này, việc thoái vốn