Two studies deserve our attention i

Two studies deserve our attention in what concerns to the application
of nonlinear models to the analysis of Central Banks’ policy
behaviour: Martin and Milas (2004) and Petersen (2007). Martin
and Milas (2004) apply a nonlinear quadratic logistic smooth transition
model to the BOE’s monetary policy. They concentrate their
analysis on the policy of inflation targeting set up in 1992 and find
evidence of nonlinearities in the conduct of monetary policy over
the period 1992–2000.5 They show that the UK monetary authorities
attempt to keep inflation within a range rather than pursuing a point target and tend to react more actively to upward than to
downward deviations of inflation away from the target range. The
only shortcoming of the paper is not providing a test for the adequacy
of the model, i.e. the authors do not test the validity of their
nonlinear model against a linear one or against other nonlinear
alternatives. This is a key issue that we will cover in this study.

Kết quả (Việt) 1:

Hai nghiên cứu xứng đáng sự chú ý của chúng tôi trong những gì liên quan đến các ứng dụngCác mô hình phi tuyến để phân tích chính sách Ngân hàng Trung ươnghành vi: Martin và Milas (năm 2004) và Petersen (2007). Martinvà Milas (2004) áp dụng một bậc hai phi tuyến chuyển tiếp suôn sẻ hậu cầnMô hình để các BOE chính sách tiền tệ. Họ tập trung của họCác phân tích về chính sách của lạm phát mục tiêu thiết lập vào năm 1992 và tìm thấybằng chứng của nonlinearities trong việc tiến hành các chính sách tiền tệ quagiai đoạn 1992-2000.5 They Hiển thị mà chính quyền tiền tệ của UKcố gắng giữ cho lạm phát trong một phạm vi chứ không phải là theo đuổi một mục tiêu điểm và có xu hướng để phản ứng tích cực hơn để trở lên hơn vớiđộ lệch xuống của lạm phát ra khỏi phạm vi mục tiêu. Cácchỉ thiếu sót của giấy là không cung cấp cho một thử nghiệm cho tính đầy đủcủa mô hình, tức là các tác giả không kiểm tra tính hợp lệ của họMô hình phi tuyến với một tuyến tính hoặc chống lại các phi tuyếnlựa chọn thay thế. Đây là một vấn đề quan trọng mà chúng tôi sẽ bao gồm trong nghiên cứu này.

Kết quả (Việt) 2:

Hai nghiên cứu xứng đáng với sự chú ý của chúng tôi trong những mối quan tâm đến việc áp dụng
các mô hình phi tuyến để phân tích chính sách của Ngân hàng Trung ương '
hành vi: Martin và Milas (2004) và Petersen (2007). Martin
và Milas (2004) áp dụng một phương hậu cần chuyển đổi suôn sẻ phi tuyến
mô hình chính sách tiền tệ của BOE. Họ tập trung của họ
phân tích về chính sách lạm phát mục tiêu thành lập vào năm 1992 và tìm thấy
bằng chứng về phi tuyến trong việc thực hiện các chính sách tiền tệ trong
giai đoạn 1992-2.000,5 Họ cho thấy rằng các cơ quan tiền tệ Anh
cố gắng giữ lạm phát trong một phạm vi thay vì theo đuổi một điểm mục tiêu và có xu hướng phản ứng tích cực hơn để tăng hơn
độ lệch đi xuống của lạm phát ra khỏi phạm vi mục tiêu. Các
thiếu sót duy nhất của bài báo không cung cấp một thử nghiệm cho sự đầy đủ
của mô hình, ví dụ như các tác giả không kiểm tra tính hợp lệ của họ
chống lại một mô hình phi tuyến tuyến tính một hoặc chống lại phi tuyến khác
thay thế. Đây là một vấn đề quan trọng mà chúng tôi sẽ giới thiệu trong nghiên cứu này.