One way to test whether such an ano

One way to test whether such an anomaly is real or the sample-specific result
of chance is to examine a different sample period. Fama et al. (1969) examine
splits during the 33-year 1927—59 period. They find no drift in cumulative
abnormal returns during the 30 months following splits. Since the split anomaly
fails the out-of-sample test provided by FFJR, it seems reasonable to conclude
that the 1975—91 anomaly is not real, unless the market has recently become
inefficient.

Kết quả (Việt) 1:

Có một cách để kiểm tra xem một bất thường là thực hay kết quả mẫu cụ thểcơ hội là để kiểm tra một khoảng thời gian khác nhau mẫu. Kiểm tra Fama et al. (1969)chia tách trong 33-năm 1927-59 giai đoạn. Họ tìm thấy không có trôi dạt trong tích lũybất thường trở lại trong những tháng 30 sau chia tách. Kể từ khi sự bất thường phân chiakhông thành công thử nghiệm ra-của-mẫu được cung cấp bởi FFJR, nó có vẻ hợp lý để kết luậnmà các 1975-91 bất thường là không có thật, trừ khi thị trường đã trở thành mớikhông hiệu quả.

Kết quả (Việt) 2:

Một cách để kiểm tra xem như một sự bất thường là có thật hay các mẫu cụ thể kết quả
của cơ hội là để kiểm tra một mẫu thời kỳ khác nhau. Fama et al. (1969) kiểm tra
các phần chia nhỏ trong suốt thời gian 33 năm 1927-1959. Họ không tìm thấy trôi dạt trong tích lũy
lợi nhuận bất thường trong thời gian 30 tháng sau chia tách. Kể từ khi chia tay bất thường
không kiểm tra out-of-mẫu được cung cấp bởi FFJR, nó có vẻ hợp lý để kết luận
rằng 1975-91 bất thường là không thực tế, trừ khi thị trường gần đây đã trở nên
không hiệu quả.