whereRtis daily SPDRs return;is th

where
Rt
is daily SPDRs return;

is the conditional mean of returns;
t

represents the innovation process;
t
z
denotes the standardized residual with zero mean and unit variance;
2  t
is the conditional variance.
t 1 d 
denotes the indicator function that takes the value of unity if
1 0 t   
, and 0 otherwise. The indicator variable
differentiates between good news and bad news impacts, so that leverage effects are captured by

. Thus, in the
augmented GJR model, good news has an impact of

, and bad news has an impact of
( )   
, with bad (good)
news having a greater shock on volatility if
  0
(
  0
). Finally,
 t1
denotes a volatility estimator made at
day
t 1
, including ONV (overnight volatility), PK (daily high-low price range), and VIX (fear index). Table 2 provides a synopsis of these volatility estimators:

Kết quả (Việt) 1:

nơiRThàng ngày SPDRs trở lại;là có nghĩa là có điều kiện trả lại;tđại diện cho quá trình đổi mới;tzbiểu thị dư chuẩn với phương sai không có ý nghĩa và đơn vị;2  tlà phương sai có điều kiện.t  1 dchức năng chỉ báo mất giá trị của sự thống nhất nếu là bắt1 0 t   , và 0 nếu không. Các biến chỉ sốphân biệt giữa các tin tốt và tin xấu tác động, do đó tận dụng hiệu ứng được chụp bởi. Như vậy, trong cáctăng cường GJR mô hình, tin tức tốt có một tác động của, và tin tức xấu có một tác động của()   ĐỘT, với xấu (tốt)tin tức có một cú sốc lớn trên bay hơi nếu  0(  0). Cuối cùng, t1chỉ một ước tính biến động được thực hiện tạiNgàyt 1, bao gồm ONV (qua đêm biến động), PK (hàng ngày cao thấp giá tầm), và VIX (sợ hãi index). Bảng 2 cung cấp một tóm tắt của những biến động estimators:

Kết quả (Việt) 2:

nơi
Rt
là hàng ngày SPDRs trở lại;

là trung bình có điều kiện của lợi nhuận;
t

đại diện cho quá trình đổi mới;
t
z
biểu thị tiêu chuẩn còn lại với số không đúng nghĩa và đơn vị;
2  t
là phương sai có điều kiện.
t 1 d 
biểu thị chỉ số chức năng mà mất giá trị của sự hiệp nhất nếu
1 0 t   
, và 0 nếu ngược lại. Các biến chỉ
phân biệt giữa tin tốt và tin xấu tác động, do đó hiệu ứng đòn bẩy được chụp bởi

. Như vậy, trong
mô hình GJR tăng cường, tin tức tốt có tác động của

, và tin xấu có tác động của
()   
, với xấu (tốt)
tin tức có một cú sốc lớn vào biến động nếu
  0
(
  0
) . Cuối cùng,
 t1
biểu thị một ước lượng biến động thực hiện tại
ngày
t 1
, bao gồm ONV (biến động qua đêm), PK (hàng ngày cao-thấp giá phạm vi), và VIX (chỉ số sợ hãi). Bảng 2 cung cấp một bản tóm tắt của các ước lượng biến động: