Accounting Versus Auditing Material

Accounting Versus Auditing Materiality
The concept of materiality applies to both accounting and auditing. In accounting theory, materiality refers to primarily a quantitative characteristic of information that is size related. Accountants use the materiality concept as justification for filtering out smaller items or disclosures from the large set of potential items or disclosures. Materiality may be viewed as a constraint on recording and disclosures that is needed due to the inability of users to handle large masses of detail [i.e., prevent information overload]. However the materiality concept does not provide carte blanche to omit information due to its expected negligible effect on users’ decisions if the information is to be aggregated and reported in a meaningful way (e.g., to violate the completeness requirement in reporting revenues).
Since there are no general materiality guidelines in the accounting standards, accountants typically determine an overall general materiality filter by using a “rule of thumb”. Examples of single overall rules of thumb commonly used by accounts are:
• Five percent of pre-tax income
• ½ percent of total assets
• One percent of equity
• ½ percent of total revenues
Accountants should deviate from their overall materiality filter when there is specific guidance for a segment of the financial statements. One source for specific materiality guidance is the various financial accounting standards.
Another source for specific materiality guidance is the U.S. Securities and Exchange Commission. Regulation S-X contains a number of materiality tests not required by GAAP, but which require separate identification of individual amounts or account balances. For example, the SEC requires specific materiality applications such as the following:
• Disclose any individual deferred tax timing difference which exceeds 5 percent of pre-tax income multiplied by the statutory federal income tax rate.
• Disclose any separately notes receivable representing more than 10 percent of aggregate receivables.
• Show separately on the income statement: 1) revenue from rentals, 2) services and 3) other sources, if any one item exceeds 10 percent of total revenue.
• Disclose consumer excise taxes includes in net sales of tangible products and other revenue where such taxes equal or exceed 1 percent of total revenue.


Relationship Between Accounting and Auditing Materiality
The auditor gives an opinion about the presence of material misstatements in the financial statements. Thus, materiality is fundamental in the conduct of every audit. As part of giving the overall opinion on the financial statements, the auditor must take into consideration management’s application of the materiality concept in their financial reporting process. However, the auditor must also make a determination of materiality to guide the audit process, which is typically called a “preliminary materiality judgement.” This materiality may, or may not, be the same as the materiality used by management. The auditor considers factors such as audit risk and the need to conduct the audit in an efficient and effective manner when deciding whether to use a materiality level different from that of management. Thus, the auditor must consider both the materiality filters applied by management and the needs of the audit process. The auditor may subsequently revise the “preliminary materiality estimate” based on evidence gathered during the audit process. The auditors’ final materiality judgement may be different from both the “preliminary materiality estimate” and management’s materiality.
In an ideal situation, the auditor would review, accept, and use management’s materiality filter, thus discrepancies and conflicts would be minimized. What frequently happens, however, is that management relies upon the auditors to establish a quantitative materiality level and, thus, an acceptable level of reporting. Management-auditor discussions about materiality may indirectly take place in the audit committee of the Board of Directors or directly between auditors and management when discussing proposed adjustments. However, they determine it, accountants have a responsibility to use a proper materiality level in preparing the financial statements.

Kết quả (Việt) 1:

Kế toán so với vật chất kiểm địnhKhái niệm về vật chất áp dụng cho cả kế toán và kiểm toán. Trong lý thuyết kế toán, vật chất đề cập đến chủ yếu là một đặc tính định lượng của thông tin đó là kích thước liên quan. Kế toán sử dụng khái niệm vật chất như là biện minh để lọc ra những mục nhỏ hơn hoặc tiết lộ từ tập lớn các mặt hàng tiềm năng hoặc tiết lộ. Vật chất có thể được xem như là một hạn chế về ghi âm và tiết lộ đó là cần thiết do sự bất lực của người sử dụng để xử lý khối lượng lớn của các chi tiết [tức là, ngăn ngừa tình trạng quá tải thông tin]. Tuy nhiên các khái niệm vật chất không cung cấp carte blanche để bỏ qua các thông tin do tác dụng không đáng kể của nó dự kiến trên quyết định của người dùng nếu thông tin là được tổng hợp và báo cáo trong một cách có ý nghĩa (ví dụ như, vi phạm các yêu cầu sự hoàn chỉnh trong báo cáo doanh thu).Kể từ khi có những nguyên tắc chung vật chất không có trong các tiêu chuẩn kế toán, kế toán thường xác định một bộ lọc vật chất tổng thể chung bằng cách sử dụng một "quy tắc của ngón tay cái". Các ví dụ của duy nhất tổng thể quy tắc của ngón tay cái thường được sử dụng bởi tài khoản là:• Năm phần trăm trước thuế thu nhập• ½ phần trăm của tổng số tài sản• Một phần trăm của vốn chủ sở hữu• ½ phần trăm tổng doanh thuKế toán nên đi chệch khỏi bộ lọc vật chất tổng thể của họ khi có các hướng dẫn cụ thể cho một phân đoạn của các báo cáo tài chính. Một nguồn cho hướng dẫn cụ thể vật chất là các tiêu chuẩn kế toán tài chính.Một nguồn cho hướng dẫn cụ thể vật chất là chứng khoán Hoa Kỳ và Ủy ban giao dịch. Quy chế S-X có chứa một số xét nghiệm vật chất không theo yêu cầu của GAAP, nhưng mà yêu cầu nhận dạng riêng biệt của từng số tiền hoặc số dư tài khoản. Ví dụ, SEC yêu cầu vật chất cụ thể ứng dụng như sau:• Tiết lộ bất kỳ sự khác biệt thời gian cá nhân bị trì hoãn thuế nào vượt quá 5 phần trăm của thu nhập trước thuế nhân với tỷ lệ theo luật thuế thu nhập liên bang.• Tiết lộ bất kỳ một cách riêng biệt ghi chú phải thu đại diện cho nhiều hơn 10 phần trăm của tổng hợp các khoản phải thu.• Hiển thị một cách riêng biệt trên các báo cáo thu nhập: 1) thu nhập từ cho thuê, 2) dịch vụ và 3) các nguồn, nếu bất kỳ một mục vượt quá 10% tổng doanh thu.• Tiết lộ người tiêu dùng excise thuế bao gồm trong doanh thu ròng của sản phẩm hữu hình và thu nhập khác nơi thuế như vậy bằng hoặc vượt quá 1 phần trăm của tổng doanh thu.Mối quan hệ giữa kế toán và kiểm toán vật chấtCác kiểm toán cho một ý kiến về sự hiện diện của misstatements vật liệu trong báo cáo tài chính. Vì vậy, vật chất là cơ bản trong việc tiến hành kiểm toán mỗi. Là một phần của đưa ra ý kiến tổng thể trên báo cáo tài chính, kiểm toán viên phải đi vào xem xét quản lý ứng dụng của các khái niệm vật chất trong quá trình báo cáo tài chính của họ. Tuy nhiên, kiểm toán viên cũng phải thực hiện một quyết tâm của vật chất để hướng dẫn quy trình kiểm toán, thường được gọi là một "bản án sơ bộ vật chất." Vật chất này có thể hoặc có thể không, giống như vật chất được sử dụng bởi quản lý. Các kiểm toán sẽ xem xét các yếu tố chẳng hạn như kiểm toán rủi ro và sự cần thiết phải tiến hành kiểm toán một cách hiệu quả và hiệu quả khi quyết định cho dù sử dụng mức materiality khác với quản lý. Do đó, kiểm toán viên phải xem xét cả hai vật chất bộ lọc được áp dụng bởi quản lý và các nhu cầu của quá trình kiểm tra. Kiểm toán viên sau đó có thể sửa đổi sơ bộ vật chất "xấp xỉ" dựa trên bằng chứng thu thập được trong quá trình kiểm tra. Các kiểm toán viên vật chất cuối cùng bản án có thể khác nhau từ cả ước tính sơ bộ vật chất"" và quản lý của vật chất.Trong một tình hình lý tưởng, các kiểm toán sẽ xem xét, chấp nhận, và sử dụng quản lý của vật chất bộ lọc, vì thế khác biệt và cuộc xung đột sẽ được giảm thiểu. Những gì thường xuyên xảy ra, Tuy nhiên, là rằng quản lý dựa vào các kiểm toán viên thiết lập mức materiality định lượng và, do đó, một mức độ chấp nhận được báo cáo. Quản lý kiểm toán cuộc thảo luận về vật chất gián tiếp có thể diễn ra trong Ủy Ban kiểm toán của ban giám đốc hoặc trực tiếp giữa các kiểm toán viên và quản lý khi thảo luận về đề nghị điều chỉnh. Tuy nhiên, họ xác định nó, kế toán viên có trách nhiệm sử dụng mức materiality thích hợp trong việc chuẩn bị báo cáo tài chính.