2. Data and Methodology Period of S

2. Data and Methodology

Period of Study

The data set comprises a daily flow of FII to India viz. Aggregate Inflow, Outflow and Netflow and daily
positions of FII in Derivatives market, especially Long Position in futures, Short Position in futures and Futures
Open Interest, for the period ranging from 1st January, 2004 to 30th September, 2012. The data were taken
from the official website of the Security and Exchange Board of India. These data comprise, on the one
hand, the period of Global Crisis and Eurozone Crisis and, on the other hand, the period of 2007, when
Indian capital market (NIFTY- the benchmark index) touched its highest level. Both situations in turn cover
the extreme values, so there is no need to assume that the market conditions remain unchanged or constant.

Sample

The sample consists of 2118 observations each for daily closing price of NIFTY, daily FII flows viz. Inflow, Outflow, Netflow, Long position in Futures market, Short position in Futures market and Open Interest. Derivatives trading commenced in India in June 2000 after SEBI granted the final approval with effect from May 2001. During the initial two years the derivatives market was in its infancy and investors were getting familiar with the new instruments, therefore data were collected from 1st January, 2004.

Methodology

The first step of time series analysis is considered as checking the stationarity of the series. Stationarity is examined using Autocorrelation function and correlogram and unit root test.
The ACF at lag k is defined as:

Kết quả (Việt) 1:

2. dữ liệu và phương pháp Giai đoạn nghiên cứu Tập hợp dữ liệu này bao gồm một lưu lượng hàng ngày của FII Ấn Độ viz. tổng hợp dòng, dòng chảy và Netflow và hàng ngày vị trí của FII trong thị trường phái sinh, đặc biệt là các vị trí lâu dài trong tương lai, ngắn vị trí trong tương lai và tương lai Mở lãi suất, cho giai đoạn từ tháng 1, 2004 1 tới ngày 30 tháng 1 năm 2012. Dữ liệu được thực hiện từ trang web chính thức của an ninh và hội đồng quản trị Exchange, Ấn Độ. Những dữ liệu này bao gồm, trên một bàn tay, giai đoạn của cuộc khủng hoảng toàn cầu và cuộc khủng hoảng khu vực đồng Euro, và mặt khác, kỳ 2007, khi Ấn Độ thị trường vốn (NIFTY-chỉ số điểm chuẩn) xúc động mức độ cao nhất của nó. Cả hai trường hợp lần lượt bao gồm Các giá trị cực, do đó, không cần để giả định rằng các điều kiện thị trường vẫn không thay đổi hoặc liên tục. Mẫu Mẫu bao gồm 2118 quan sát mỗi cho giá đóng cửa hàng ngày thuận tiện, hàng ngày FII chảy viz. dòng, dòng chảy, Netflow, các vị trí lâu dài trong thị trường tương lai, ngắn vị trí trong tương lai thị trường và mở quan tâm. Dẫn xuất kinh doanh chính thức đi vào ở Ấn Độ trong tháng 6 năm 2000 sau khi SEBI cấp phê duyệt cuối cùng có hiệu lực từ tháng 5 năm 2001. Trong hai năm đầu thị trường phái sinh là trong giai đoạn trứng của nó và nhà đầu tư đã nhận được quen thuộc với các nhạc cụ mới, do đó dữ liệu được thu thập từ 1 tháng 1, 2004. Phương pháp Bước đầu tiên của phân tích chuỗi thời gian được coi là kiểm tra stationarity của dòng. Stationarity được kiểm tra bằng cách sử dụng Autocorrelation chức năng và correlogram và đơn vị thử nghiệm gốc. ACF tụt hậu k được định nghĩa là:

Kết quả (Việt) 2:

2. Số liệu và phương pháp Thời gian học Bộ dữ liệu bao gồm một dòng chảy hàng ngày của FII đến Ấn Độ viz. Luồng tổng hợp, chảy ra và Netflow và hàng ngày các vị trí của FII vào thị trường phái sinh, đặc biệt là Long Chức vụ trong tương lai, vị trí ngắn trong tương lai và tương lai mở lãi suất, trong khoảng thời gian khác nhau, từ 1 tháng 1 năm 2004 đến ngày 30 tháng 9 năm 2012. Các số liệu được lấy từ trang web chính thức của Hội đồng Bảo an và Exchange of India. Những dữ liệu này bao gồm, một mặt, các giai đoạn của cuộc khủng hoảng toàn cầu và khủng hoảng Eurozone và, mặt khác, trong giai đoạn 2007, khi thị trường thủ đô Ấn Độ (NIFTY- chỉ số chuẩn) chạm mức cao nhất của nó. Cả hai trường hợp lần lượt bao gồm các giá trị cực đoan, do đó không cần phải giả định rằng các điều kiện thị trường không thay đổi hoặc không đổi. Mẫu Các mẫu gồm 2118 quan sát từng cho giá đóng cửa hàng ngày của tiện lợi, FII chảy hàng ngày viz. Dòng chảy, chảy ra, Netflow, vị trí dài trong thị trường tương lai, vị trí ngắn trên thị trường tương lai và mở lãi. Các dẫn xuất kinh doanh bắt đầu ở Ấn Độ vào tháng Sáu năm 2000 sau khi Sebi cấp chính thức có hiệu lực từ tháng năm 2001. Trong hai năm đầu thị trường phái sinh là trong giai đoạn trứng nước và nhà đầu tư đã nhận được quen thuộc với các công cụ mới, do đó dữ liệu được thu thập từ ngày 01 tháng 1, 2004. Phương pháp Bước đầu tiên của phân tích chuỗi thời gian được coi như kiểm tra các tính dừng của bộ truyện. Tính dừng được kiểm tra bằng cách sử dụng chức năng tự tương quan và correlogram và kiểm tra đơn vị gốc. Các ACF tại lag k được định nghĩa là: