What is behind those co‐movements i

What is behind those co‐movements in gross flows and are they associated with global credit growth and asset price fluctuations? It has long been noted that global factors are a major determinant of international capital flows. As observed by Calvo et al. (1996) “global factors affecting foreign investment tend to have an important cyclical component, which has given rise to repeated booms and busts in capital inflows”. The literature has identified cycles in the real rate of interest and in the growth rate of advanced economies as important “push” factors for capital flows. More recently, several studies have found that movements in the VIX3 are strongly associated with capital flows.
The VIX is widely seen as a market proxy for risk aversion and uncertainty. The carry trade literature suggests that carry trade flows tend to increase when the VIX is low and to collapse when the VIX spikes. More recently, Forbes and Warnock (2012) and Bruno and Shin (2013a) emphasize the surge in capital flows associated with the lowering of the VIX.

Kết quả (Việt) 1:

những gì đằng sau những đồng chuyển động trong dòng chảy gộp và được họ kết hợp với tăng trưởng tín dụng toàn cầu và biến động giá tài sản? nó từ lâu đã được lưu ý rằng các yếu tố toàn cầu là một yếu tố quyết định chính của dòng vốn quốc tế. theo quan sát của Calvo et al. (1996) "các yếu tố toàn cầu ảnh hưởng đến đầu tư nước ngoài có xu hướng có một thành phần mang tính chu kỳ quan trọng,mà đã làm tăng bùng nổ lặp đi lặp lại và tượng bán thân trong dòng vốn ". các tài liệu đã xác định chu kỳ trong lãi suất thực và tốc độ tăng trưởng của các nền kinh tế tiên tiến "đẩy" quan trọng yếu tố đối với các dòng vốn. gần đây, một số nghiên cứu đã tìm thấy rằng phong trào trong vix3 được gắn liền với các dòng vốn.
các VIX được coi như là một proxy cho thị trường lo ngại rủi ro và không chắc chắn. các tài liệu thương mại thực hiện cho thấy rằng dòng chảy thương mại thực hiện có xu hướng tăng khi VIX thấp và sụp đổ khi các gai VIX. gần đây, tạp chí Forbes và Warnock (2012) và bruno và phương (2013a) nhấn mạnh việc tăng dòng vốn liên quan đến việc hạ thấp VIX.

Kết quả (Việt) 2:

Là gì đằng sau những co‐movements trong tổng dòng chảy và có họ liên kết với tăng trưởng tín dụng toàn cầu và tài sản giá dao động? Nó dài đã được ghi nhận rằng yếu tố toàn cầu là một quyết định chính của dòng vốn quốc tế. Như quan sát bởi Calvo et al. (1996) "toàn cầu các yếu tố ảnh hưởng đến đầu tư nước ngoài thường có một thành phần quan trọng của chu kỳ, mà đã được tăng lên lặp đi lặp lại bùng nổ và bán trong luồng vào thủ đô". Văn học đã xác định chu kỳ trong tỷ lệ lãi suất, thực tế và trong tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế tiên tiến là yếu tố quan trọng "đẩy" dòng vốn. Gần đây, một số nghiên cứu đã tìm thấy rằng các phong trào trong VIX3 được kết hợp mạnh mẽ với dòng vốn.
VIX coi như là một proxy thị trường cho ác cảm rủi ro và sự không chắc chắn. Văn học thương mại thực hiện cho thấy rằng thực hiện thương mại chảy có xu hướng tăng khi các VIX là thấp và sự sụp đổ khi các VIX gai. Gần đây, tạp chí Forbes và Warnock (2012) và Bruno và Shin (2013a) nhấn mạnh việc tăng dòng vốn liên quan đến việc giảm các VIX.