We examine the stock price and volu

We examine the stock price and volume effects associated with changes in the composition of the FTSE Bursa Malaysia Kuala Lumpur Composite Index (KLCI), over the time period of 2005–2012. We find evidence to support the price pressure hypothesis for both additions to and deletions from the KLCI. This is because significant stock price and trading volume effects in the pre index revision period are entirely reversed after the announcement of the news. Our empirical findings can be explained by the market microstructure literature. Significant changes in liquidity cause trading volume and stock prices to reverse back to their original level before the index revisions took place.

Kết quả (Việt) 1:

Chúng tôi kiểm tra các chứng khoán giá và khối lượng hiệu ứng liên quan đến các thay đổi trong thành phần của các FTSE Bursa Malaysia Kuala Lumpur Composite Index (KLCI), trong khoảng thời gian năm 2005-2012. Chúng tôi nhiều bằng chứng để hỗ trợ cho giả thuyết áp lực giá cho cả hai bổ sung vào và xóa từ KLCI. Điều này là do giá cổ phiếu significant và kinh doanh khối lượng hiệu quả trong giai đoạn xem trước chỉ mục được hoàn toàn đảo ngược sau khi công bố các tin tức. findings thực nghiệm của chúng tôi có thể được giải thích bởi các tài liệu microstructure thị trường. Significant thay đổi trong thanh khoản gây ra kinh doanh khối lượng và chứng khoán giá để đảo ngược quay lại mức độ ban đầu trước khi các phiên bản chỉ mục diễn ra.

Kết quả (Việt) 2:

Chúng tôi kiểm tra giá cổ phiếu và khối lượng các hiệu ứng kết hợp với những thay đổi trong thành phần của chỉ số FTSE Bursa Malaysia Kuala Lumpur Composite Index (KLCI), trong khoảng thời gian 2005-2012 của. Chúng tôi fi bằng chứng nd để ủng hộ giả thuyết áp giá cho cả những bổ sung và xóa bỏ từ KLCI. Điều này là bởi vì trong yếu không thể giá cổ phiếu và khối lượng giao dịch những tác động trong giai đoạn điều chỉnh chỉ số tiền được hoàn toàn đảo ngược sau khi công bố tin tức. Ndings fi thực nghiệm của chúng tôi có thể được giải thích bởi các vi cấu trúc thị trường văn học. Thay đổi trọng yếu trong khối lượng giao dịch thanh khoản và nguyên nhân giá cổ phiếu để đảo ngược trở lại mức ban đầu của họ trước khi sửa đổi chỉ số đã diễn ra.