4.1 The E index and returns for the

4.1 The E index and returns for the 1990s
4.1.1 Summary statistics. We begin by presenting some basic summary
statistics on the E index and stock returns during the 1990s. Table 9 presents
the average monthly returns of portfolios of firms, both equally weighted and
value-weighted, with the same E scores (0, 1, 2, 3, 4, 5–6) for the period of
September 1990–December 1999. Interestingly, the average monthly return
drops monotonically as one moves from having an entrenchment score of 0 to
an index score of 5 and 6. The difference between firms with an entrenchment
score of 0 and firms with an entrenchment score of five or six is quite substantial:
1.74% versus 1.26% for equally weighted portfolios and 2.45% versus 1.51%
for value-weighted portfolios. Because the returns of value-weighted portfolios
can be substantially affected by the returns of a small number of the largest
companies, it could be plausibly argued that more attention should be paid

Kết quả (Việt) 1:

4.1 các chỉ số E và trả lại cho những năm 19904.1.1 tóm tắt thống kê. Chúng tôi bắt đầu bằng cách trình bày một số tóm tắt cơ bảnthống kê về tử chỉ số và cổ phiếu trở lại trong thập niên 1990. Trình bày bảng 9Trung bình hàng tháng trả về của danh mục đầu tư của công ty, cả hai đều làm nặng vàgiá trị-trọng, với số điểm E tương tự (0, 1, 2, 3, 4, 5-6) cho các thời kỳTháng chín 1990-tháng mười hai năm 1999. Điều thú vị, là sự trở lại trung bình hàng thánggiọt monotonically như là một di chuyển từ việc có một số điểm entrenchment 0một số điểm chỉ số 5 và 6. Sự khác biệt giữa công ty với một entrenchmentsố điểm 0 và các công ty với số điểm entrenchment của năm hoặc sáu là khá đáng kể:1,74% so với 1,26% cho bình đẳng trọng danh mục và 2.45% so với 1,51%Đối trọng giá trị danh mục đầu tư. Bởi vì trở lại trọng giá trị danh mục đầu tưcó thể bị ảnh hưởng đáng kể bởi trả lại một số lượng lớn nhỏcông ty, nó có thể được plausibly lập luận rằng nhiều sự chú ý phải được thanh toán