Accounting and financial test(Time:

Accounting and financial test

(Time:45 minutes)Full name:……………………………………There are 36 questions in this test. Please do not forget to fill in the correct test version number. Good luck.
Which ratio is best used for measuring how well management did in managing the funds provided by shareholders?
Profit Margin
Debt to Equity
Return on Equity
Inventory Turnover
If sales are $ 600,000 and assets are $ 400,000, then asset turnover is:
.67
1.50
2.00
3.50
An extremely high current ratio implies:
Management is not investing idle assets productively.
Current assets have been depleted and the company is insolvent.
Total assets are earning a very low rate of return.
Current liabilities are higher than current assets.
If we have cash of $ 1,500, accounts receivables of $ 25,500 and current liabilities of $ 30,000, our quick or acid test ratio would be:
1.88
1.33
1.11
.90

The number of times we convert receivables into cash during the year is measured by:
Capital Turnover
Asset Turnover
Accounts Receivable Turnover
Return on Assets
If our cost of sales are $ 120,000 and our average inventory balance is $ 90,000, then our inventory turnover rate is:
.50
.75
1.00
1.33
If accounts payable have historically been 20% of sales and we have estimated sales of $ 200,000, than estimated accounts payable must be:
$ 10,000
$ 20,000
$ 30,000
$ 40,000
Which budget is prepared for determining how much external financing we will need to support estimated sales?
Cash Budget
Budgeted Income Statement
Budgeted Balance Sheet
Sales Forecast
A good place to start in preparing the Budgeted Balance Sheet is with the main link between the Income Statement and the Balance Sheet. This link is:
Cash
Retained Earnings
Current Assets
Long Term Liabilities
10. One way to improve the budgeting process is to include qualitative techniques into forecasting. Which of the following is an example of a qualitative technique?
5 Year Trend Analysis
Ratio Analysis
Percent of Sales Method
Interviewing the President of the Company
11. Statistical methods can be used to improve the accuracy of forecasting. This approach is particularly useful for forecasting sales since we are searching for the right fit based on several observations. One popular approach to finding the right statistical fit is to use:
Exponential Smoothing
Regression Analysis
Executive Polling
Moving Average
12. Which of the following will contribute to making budgeting a non-value added activity; i.e. the cost of budgeting exceeds the benefit?
The budgeting process is included within the strategic planning process.
Detail and Summary Budgets are prepared at the same time and are distributed to management for approval.
Budgets throughout the organization are automated for enterprise-wide consolidation.
Line item detail in budgets is based on material thresholds.
13. Capital budgeting analysis consists of three distinct stages. The first stage is:
Discounted Cash Flows
Simulation
Decision Analysis
Net Present Value
14. The ability to postpone, delay, alter or abandon a project adds value to the project. This value is referred to as:
Relevant cash flows
Attribute value
Net Present Value
Option Pricing
15. The time value of money is important for three reasons. These three reasons are:
Inflation, uncertainty, and opportunity costs.
Relevancy, stability, and consistency.
Project returns, costs, and timing.
Project options, positions, and variables.
16. Which of the following is relevant in determining the cash flows of a project?
Sunk costs
Depreciation
Payback period
Net Present Value
17. You are about to invest $ 15,000 into a project that will generate $ 5,500 of cash flows each year for the next 3 years. If your cost of capital is 11%, then the present value of future cash flows is: (refer to Exhibit 2 for present value tables)
$ 23,218
$ 13,442
$ 11,612
$ 10,808
18. We can estimate total cash flow cycle times by calculating three ratios: (a) Average Days in Accounts Receivable, (b) Average Days in Inventory and (c) Average Days in Accounts Payable. Using these three ratios, the formula for calculating the total cash flow cycle time would be:
(a) – (b) – (c)
(a) + (b) + (c)
(a) x (b) x (c)
(a) + (b) – (c)
19. The amount of cash that should be held is a function of four amounts: Transaction Amount (includes compensating balances), Precautionary Amount, Speculative Amount, and Financial Amount. As a general rule, the minimal amount of cash that should be held is:
Transaction Amount
Speculative Amount
Transaction Amount + Precautionary Amount
Speculative Amount + Financial Amount
20. Assume the following: Beginning Cash on Hand is $ 4,000, projected cash inflows are $ 28,000 and projected cash outflows are $ 39,000. You want to have an ending cash balance of $ 2,000. What is your total projected cash deficit?
$ 11,000
$ 4,000
$ 7,000
$ 9,000
21. Spontaneous financing or trade credit is simply a way of obtaining more cash by:
Establishing a Line of Credit
Lengthening the Disbursement Cycle
Borrowing against your assets
Selling your receivables
22. Two common ways of borrowing against accounts receivable are:
Factoring and Assignment
Trust Receipts and Blanket Liens
Leasing and Buy Backs
Warranties and Options
23. In order to arrange financing against your inventory, your inventory must be:
Slow moving
Certified by the IRS
Highly Marketable
Obsolete
24. Your company has two major customers, Ajax and Miller. Ajax owes you $ 10,000 and Miller owes you $ 20,000 for the current month. Collection probabilities show that Ajax pays 70% of the time in the current month and 30% of the time the following month. Collection probabilities show that Miller pays 40% of the time in the current month and 60% of the time in the following month. Using expected values, what is the total amount of cash receipts for the current month?
$ 10,000
$ 15,000
$ 7,000
$ 3,000
25. One of the early warning signs of cash flow distress is:
High inventory turnover
Early distribution of payroll checks
Late vendor payments
Excessive cash balances
26. Etco Energy and Baltic Energy have decided to merge. Both companies provide similar products and services. This type of merger is called a:
Diagonal Merger
Conglomerate
Horizontal Merger
Vertical Merger
27. Synergy values are the additional values that companies realize through a merger and acquisition. Synergy values can take three forms. Generally speaking, the most significant and common form of synergy is:
Higher Cost of Capital
Lower Expenses and Cost
Higher Production Efficiencies
Lower Cost of Capital
28. Once a company completes the Pre-Acquisition Review, the next phase within the merger and acquisition process is to:
Search and screen target companies
Integrate the two companies
Initiate Phase II Due Diligence
Execute a Merger & Acquisition Agreement
29. Many mergers begin through a series of negotiations between the two companies. If the two companies decide to seriously investigate the possibility of a merger, they will launch Phase II Due Diligence and execute a:
Post Merger Contract
Formal Joint Conference
Merger & Acquisition Agreement
Letter of Intent
30. Either party in a merger and acquisition may be entitled to indemnification because of a significant misrepresentation. Indemnification is usually not due until a certain threshold has been reached. This threshold amount is often called the:
Reciprocal Amount
Basket Amount
Striking Price
Closing Rate
31. Assuming we are valuing a going concern, which of the following types of income streams would be most appropriate for valuing the company?
Earnings Before Interest and Taxes
Free Cash Flows
Operating Income After Taxes
Price to Earnings Ratio
32. The following estimates have been made for the year 2006:Operating Income (EBIT) $ 6,000Depreciation 500Cash Taxes to be paid 950Income from non operating assets 60No capital investments or changes to working capital are expected. Based on this information, the projected free cash flows for 2006 are:
$ 5,610.
$ 4,550.
$ 4,490
$ 6,550
33. Marshall Company is considering acquiring Lincoln Associates for $ 600,000. Lincoln has total outstanding liabilities valued at $ 200,000. The total purchase price for Marshall to acquire Lincoln is:
$ 200,000
$ 400,000
$ 600,000
$ 800,000
34. The Valuation Process will often analyze several value drivers in order to understand where value comes from. Which of the following value drivers would be least important to the valuation?
Return on Invested Capital
Earnings per Share
Cash Flow Return on Investment
Economic Value Added
35. You have been asked to calculate a terminal value for a valuation forecast. The normalized free cash flow within the forecast is $ 11,400. A nominal growth rate of 3% will be applied along with a weighted average cost of capital of 15%. Using the dividend growth model, the terminal value that should be added to the forecast is:
$ 78,280
$ 86,200
$ 95,000
$ 97,850
36. Information from a valuation model for Gemini Corporation is summarized below:Total present value of forecasted free cash flows $ 150,000Terminal value added 450,000Total present value of non-operating assets 20,000Total present value of outstanding debts 120,000If Gemini has 20,000 shares of outstanding stock, the value per share of Gemini is:
$ 15.00
$ 25.00
$ 30.00
$ 35.00

Kết quả (Việt) 1:

Accounting and financial test(Time:45 minutes)Full name:……………………………………There are 36 questions in this test. Please do not forget to fill in the correct test version number. Good luck.Which ratio is best used for measuring how well management did in managing the funds provided by shareholders?Profit MarginDebt to EquityReturn on EquityInventory TurnoverIf sales are $ 600,000 and assets are $ 400,000, then asset turnover is:.671.502.003.50An extremely high current ratio implies:Management is not investing idle assets productively.Current assets have been depleted and the company is insolvent.Total assets are earning a very low rate of return.Current liabilities are higher than current assets.If we have cash of $ 1,500, accounts receivables of $ 25,500 and current liabilities of $ 30,000, our quick or acid test ratio would be:1.881.331.11.90The number of times we convert receivables into cash during the year is measured by:Capital TurnoverAsset TurnoverAccounts Receivable TurnoverReturn on AssetsIf our cost of sales are $ 120,000 and our average inventory balance is $ 90,000, then our inventory turnover rate is:.50.751.001.33If accounts payable have historically been 20% of sales and we have estimated sales of $ 200,000, than estimated accounts payable must be:$ 10,000$ 20,000$ 30,000$ 40,000Which budget is prepared for determining how much external financing we will need to support estimated sales?Ngân sách tiền mặtBáo cáo ngân sách thu nhậpBảng cân đối ngân sáchBán hàng thờiMột nơi tốt để bắt đầu trong việc chuẩn bị các bảng cân đối ngân sách là với các liên kết chính giữa báo cáo thu nhập và bảng cân đối. Liên kết này là:Rút tiền trong KSGiữ lại thu nhậpTài sản hiện tạiDài hạn trách nhiệm pháp lý10. một cách để cải thiện quá trình ngân sách là để bao gồm chất lượng kỹ thuật vào dự báo. Sau đây là một ví dụ về một kỹ thuật chất lượng?5 năm xu hướng phân tíchPhân tích tỷ lệPhần trăm của bán hàng phương phápPhỏng vấn Tổng thống của công ty11. thống kê các phương pháp có thể được sử dụng để cải thiện tính chính xác của dự báo. Cách tiếp cận này là đặc biệt hữu ích cho dự báo bán hàng kể từ khi chúng tôi đang tìm kiếm phù hợp với đúng dựa trên một số quan sát. Một cách tiếp cận phổ biến để tìm phù hợp với quyền thống kê là để sử dụng:Mũ làm mịnPhân tích hồi quiĐiều hành phòng phiếuDi chuyển trung bình12. có những điều sau đây sẽ góp phần làm cho ngân sách hoạt động thêm một phòng không giá trị; tức là chi phí ngân sách vượt quá những lợi ích?Quá trình ngân sách được bao gồm trong quá trình lập kế hoạch chiến lược.Chi tiết và ngân sách tóm tắt được chuẩn bị tại cùng một lúc và được phân phối cho các quản lý để phê duyệt.Ngân sách trong suốt tổ chức được tự động để củng cố toàn doanh nghiệp.Chi tiết đơn hàng chi tiết trong ngân sách dựa trên ngưỡng vật chất.13. nguồn vốn ngân sách phân tích bao gồm ba giai đoạn riêng biệt. Giai đoạn đầu tiên là:Giảm giá dòng tiền mặtMô phỏngQuyết định phân tíchGiá trị hiện tại ròng14. khả năng trì hoãn, trì hoãn, thay đổi hoặc từ bỏ dự án một thêm giá trị cho dự án. Giá trị này được gọi là:Dòng tiền mặt có liên quanGiá trị thuộc tínhGiá trị hiện tại ròngTùy chọn giá cả15. giá trị thời gian của tiền là quan trọng cho ba lý do. Ba lý do là:Chi phí lạm phát, không chắc chắn, và cơ hội.Liên quan, sự ổn định và nhất quán.Trở về dự án, chi phí và thời gian.Tùy chọn dự án, vị trí, và các biến.16. mà trong số sau đây là có liên quan trong việc xác định dòng tiền mặt của một dự án?Chi phí chìmKhấu haoThời gian hoàn vốnGiá trị hiện tại ròng17. bạn chuẩn là đầu tư $ 15.000 vào một dự án sẽ tạo ra $ 5,500 của dòng tiền mặt mỗi năm cho 3 năm tiếp theo. Nếu chi phí của bạn của thủ đô là 11%, thì giá trị hiện tại của dòng tiền mặt trong tương lai là: (tham khảo để triển lãm 2 hiện nay giá trị bàn)$ 23,218$ 13,442$ 11,612$ 10,80818. chúng tôi có thể ước tính lưu lượng tiền mặt tổng chu kỳ lần bằng cách tính toán tỷ lệ ba: (a) là ngày tại Accounts Receivable, (b) là ngày trong hàng tồn kho và (c) là ngày trong tài khoản nợ phải trả. Sử dụng các tỷ lệ ba, công thức để tính toán dòng tiền mặt tất cả thời gian chu kỳ sẽ là:(a) – (b) – (c)(a) + (b) + (c)(a) x (b) x (c).(a) + (b) – (c)19. số lượng tiền mặt sẽ được tổ chức là một chức năng của bốn số tiền: số tiền giao dịch (bao gồm đền bù cho số dư), số lượng phòng ngừa, suy đoán số lượng, và số tiền tài chính. Như một quy luật chung, tối thiểu số lượng tiền mặt sẽ được tổ chức là:Số tiền giao dịchSuy đoán số lượngSố tiền giao dịch + số tiền phòng ngừaSuy đoán số lượng + số tiền tài chính20. giả định như sau: đầu tiền mặt trên tay là $ 4,000, luồng tiền dự kiến vào $ 28.000 và tiền mặt dự kiến ra là $ 39.000. Bạn muốn có một số dư tiền mặt kết thúc $ 2,000. Thâm hụt tất cả tiền mặt dự kiến của bạn là gì?$ 11,000$ 4.0007.000 $$ 9.00021. tự phát tài trợ hoặc thương mại tín dụng là chỉ đơn giản là một cách để có được tiền mặt thêm bởi:Thiết lập một mức tín dụngKéo dài chu kỳ giải ngânVay đối với tài sản của bạnBán của bạn khoản phải thu22. hai cách phổ biến của vay chống lại tài khoản phải thu:Bao thanh toán và chuyển nhượngTin tưởng biên lai và chăn LiensCho thuê và mua lưngBảo hành và tùy chọn23. để sắp xếp tài chính chống lại hàng tồn kho của bạn, hàng tồn kho của bạn phải:Chậm di chuyểnXác nhận của IRSĐánh giá cao với thị trườngCũ24. Your company has two major customers, Ajax and Miller. Ajax owes you $ 10,000 and Miller owes you $ 20,000 for the current month. Collection probabilities show that Ajax pays 70% of the time in the current month and 30% of the time the following month. Collection probabilities show that Miller pays 40% of the time in the current month and 60% of the time in the following month. Using expected values, what is the total amount of cash receipts for the current month?$ 10,000$ 15,000$ 7,000$ 3,00025. One of the early warning signs of cash flow distress is:High inventory turnoverEarly distribution of payroll checksLate vendor paymentsExcessive cash balances26. Etco Energy and Baltic Energy have decided to merge. Both companies provide similar products and services. This type of merger is called a:Diagonal MergerConglomerateHorizontal MergerVertical Merger27. Synergy values are the additional values that companies realize through a merger and acquisition. Synergy values can take three forms. Generally speaking, the most significant and common form of synergy is:Higher Cost of CapitalLower Expenses and CostHigher Production EfficienciesLower Cost of Capital28. Once a company completes the Pre-Acquisition Review, the next phase within the merger and acquisition process is to:Search and screen target companiesIntegrate the two companiesInitiate Phase II Due DiligenceExecute a Merger & Acquisition Agreement29. Many mergers begin through a series of negotiations between the two companies. If the two companies decide to seriously investigate the possibility of a merger, they will launch Phase II Due Diligence and execute a:Post Merger ContractFormal Joint ConferenceMerger & Acquisition AgreementLetter of Intent30. Either party in a merger and acquisition may be entitled to indemnification because of a significant misrepresentation. Indemnification is usually not due until a certain threshold has been reached. This threshold amount is often called the:Reciprocal AmountBasket AmountStriking PriceClosing Rate31. Assuming we are valuing a going concern, which of the following types of income streams would be most appropriate for valuing the company?Earnings Before Interest and TaxesFree Cash FlowsOperating Income After TaxesPrice to Earnings Ratio32. The following estimates have been made for the year 2006:Operating Income (EBIT) $ 6,000Depreciation 500Cash Taxes to be paid 950Income from non operating assets 60No capital investments or changes to working capital are expected. Based on this information, the projected free cash flows for 2006 are:$ 5,610.$ 4,550.$ 4,490$ 6,55033. Marshall Company is considering acquiring Lincoln Associates for $ 600,000. Lincoln has total outstanding liabilities valued at $ 200,000. The total purchase price for Marshall to acquire Lincoln is:$ 200,000$ 400,000$ 600,000$ 800,00034. The Valuation Process will often analyze several value drivers in order to understand where value comes from. Which of the following value drivers would be least important to the valuation?Return on Invested CapitalEarnings per ShareCash Flow Return on InvestmentEconomic Value Added35. You have been asked to calculate a terminal value for a valuation forecast. The normalized free cash flow within the forecast is $ 11,400. A nominal growth rate of 3% will be applied along with a weighted average cost of capital of 15%. Using the dividend growth model, the terminal value that should be added to the forecast is:$ 78,280$ 86,200$ 95,000$ 97,85036. Information from a valuation model for Gemini Corporation is summarized below:Total present value of forecasted free cash flows $ 150,000Terminal value added 450,000Total present value of non-operating assets 20,000Total present value of outstanding debts 120,000If Gemini has 20,000 shares of outstanding stock, the value per share of Gemini is:$ 15.00$ 25.00$ 30.00$ 35.00