Small and medium-sized enterprises

Small and medium-sized enterprises and unlisted companies have special requirements which need to be considered. It is necessary for accounting and auditing regulators to be both independent and accountable. The implementation of international standards needs to take into account all of the forces affecting corporate behaviour and all of the layers of the corporate reporting process. The process as a whole needs to contribute to wealth creation. The arguments in favour of international standards convergence (i.e. the benefits to companies and investors of lowering the costs of cross-border transactions) apply equally to monitoring and enforcement activities. Indeed, it could be argued that much of the effort devoted to international standards convergence will be wasteful if there are inconsistent or duplicative national approaches to monitoring and enforcement. Inconsistency will constrain the improvements in investor confidence; duplication will increase costs for both companies and investors.
The benefits from co-operation amongst national regulators are already well-understood in the banking, securities and insurance markets. There are well-established international organizations at the global and European levels which make it easier for the national authorities to co-operate and to adopt common approaches. It is reasonable for them to request a consistent regulatory framework in which to operate. A single worldwide regulatory approach or regulatory organization is neither feasible nor desirable because the national differences in the factors affecting the design and intensity of monitoring and enforcement activities (e.g. companies and securities law, the strength of the accounting profession, the extent to which investors are able to exert influence over companies, etc.) are likely to persist for a long time. However, it is more realistic to hope that, over time, there could be agreement on common principles and on co-operation arrangements. International agreement on common principles would make cross-border regulatory co-operation easier and more effective. As yet, however, there are no equivalent organizations for the national audit regulators. Given the recent creation of independent audit regulators in a number of countries, and the likelihood of this number increasing in future, we believe that there would be merit in the establishment of an international mechanism to facilitate exchange of information and the development of common principles which would help to reduce the risk of inconsistency or duplication. [8: “An Overview of the International Federation of Accountants, International Standards on Auditing, International Education Standards, the IFAC Code of Ethics and Statements of Membership Obligations” By Graham Ward, President, International Federation of Accountants; World Bank Advanced Program in Accounting and Auditing Regulation Module 15;December 20, 2005]
Harmonization process still hasn’t strike the problem of Small and Medium Enterprises (SME’s) and their external reporting. This means that international accounting standards for SME’s still haven’t been developed, but, it is important to emphasize, the problem of SME’s financial reporting is now under consideration in relevant international accounting associations (such as IFAC). IFAC is dealing with the possibility of development of accounting standards for SME’s. The main issue about SME’s financial reporting is: should SME’s applying IFRS or is more convenient to develop special standards only for SME’s. In all EU countries there are national accounting standards developed for SME’s. These standards are prepared according to IFRS and IAS and they must be applied by SME’s for external reporting.
Authors have set two hypotheses for this research paper:
First hypothesis is: According to the experience of new Member States (EU 10 and EU 15), should Croatia establish the Financial Reporting Council or Board whose purpose would be the development of national accounting standards for SME’s and unlisted companies.
The main aim in this hypothesis is, by using the method of description and comparison on Member States, to determine whether is more acceptable for Croatia to develop national accounting standards for SME’s or to use IFRS for SME’s as well as for the listed companies. By analyzing the accounting structure of the EU members, it is determined that all the members have developed national accounting standards for SME’s. Contrary, the analysis of accounting structure of the future EU members indicates that these countries haven’t developed national accounting standards for SME’s and their financial reporting (with the exception of Bulgaria and Moldova). In Croatia there are two streams regarding SME’s financial reporting. One stream considers that SME’s should prepare their financial statements in accordance with IFRS, while the other thinks that it would be better to develop national accounting standards for SME’s. Therefore, the problem of SME’s financial reporting in Croatia still hasn’t been solved. In accordance to the experience of new Member States (EU 10 and EU 15), Croatia should establish the Financial Reporting Council, or it could be named National Accounting Committee or Board, whose purpose would be the development of National Accounting Standards for SME’s and unlisted companies because that is the practice in all EU Members and even for some “future” EU Members.
The second hypothesis is: The meaning of Financial Reporting Council or Board (FRC) in interpreting and applying IFRS in Croatia is in accordance with Stabilization and Association Agreement Pact and acquis communautaire.
The main aim in this hypothesis is, to determine the functions of FRC in Croatia. The basic functions of FRC should be the interpretation of IFRS and their practical application in Croatian companies. The new Accounting Law, which is adopted, has included all Directives, Regulations, Decisions, Recommendations, Interpretative Communications and Commission Comments. This is all part of acquis communauitaure. Croatia, also, has to enhance institutional framework for consistent applying and interpreting IFRS. According to the new Accounting law, Croatian accounting and accounting standards board stops existing and his role should take Financial Reporting Council (FRC). That body will be established by Croatian Government. Accordingly, FRC is the body which has the possibility of the development of national accounting standards in Croatia. On the basis of analysis of accounting structure of EU members, it is determined that the FRC’s basic aim is to promote confidence in corporate reporting and governance. The FRC’s objectives are to promote high quality corporate reporting, high quality auditing, high quality corporate governance and integrity, competence and transparency of the accountancy profession.
According to the new Accounting Law, FRC in Croatia has the obligation to translate and interpret IFRS for practical appliance. That means, basically, good translation and translation on time. But also to develop and enforce National Accounting Standards, which is regulated by the new Accounting Act and recognized in the practice experience of all EU Members. Currently, IFRS are used by all Croatian companies, not only for those listed on the regulated markets. But, FRC has also the opportunity to develop national accounting standards for SME’s. On the basis of this research, it is the author’s opinion that the main objectives of FRC in Croatia should be the same as in the EU members. The authors believe that Croatian FRC should take the effort to develop national accounting standards for SME’s. These standards would make SME’s financial reporting much easier and more confidential.
So, Croatia is trying to follow up the trends which are set up by the acquis communautaire and the enlargement of the European Union

Kết quả (Việt) 1:

Các doanh nghiệp nhỏ và vừa và các công ty không được liệt kê có yêu cầu đặc biệt mà cần phải được xem xét. Nó là cần thiết cho kế toán và kiểm toán điều chỉnh để được độc lập và trách nhiệm. Việc thực hiện các tiêu chuẩn quốc tế cần phải đưa vào tài khoản tất cả các lực lượng ảnh hưởng đến hành vi công ty và tất cả các lớp của quá trình báo cáo công ty. Quá trình này như một toàn thể cần phải đóng góp để tạo ra sự giàu có. Các đối số ủng hộ tiêu chuẩn quốc tế hội tụ (tức là những lợi ích cho công ty và nhà đầu tư của việc giảm các chi phí giao dịch qua biên giới) áp dụng chung cho các hoạt động giám sát và thực thi pháp luật. Thật vậy, nó có thể được lập luận rằng phần lớn các nỗ lực dành cho tiêu chuẩn quốc tế hội tụ sẽ là lãng phí nếu có được không phù hợp hoặc duplicative quốc gia phương pháp tiếp cận để giám sát và thực thi pháp luật. Không thống nhất sẽ hạn chế những cải tiến trong sự tự tin nhà đầu tư; sao chép sẽ làm tăng chi phí cho cả hai công ty và nhà đầu tư. The benefits from co-operation amongst national regulators are already well-understood in the banking, securities and insurance markets. There are well-established international organizations at the global and European levels which make it easier for the national authorities to co-operate and to adopt common approaches. It is reasonable for them to request a consistent regulatory framework in which to operate. A single worldwide regulatory approach or regulatory organization is neither feasible nor desirable because the national differences in the factors affecting the design and intensity of monitoring and enforcement activities (e.g. companies and securities law, the strength of the accounting profession, the extent to which investors are able to exert influence over companies, etc.) are likely to persist for a long time. However, it is more realistic to hope that, over time, there could be agreement on common principles and on co-operation arrangements. International agreement on common principles would make cross-border regulatory co-operation easier and more effective. As yet, however, there are no equivalent organizations for the national audit regulators. Given the recent creation of independent audit regulators in a number of countries, and the likelihood of this number increasing in future, we believe that there would be merit in the establishment of an international mechanism to facilitate exchange of information and the development of common principles which would help to reduce the risk of inconsistency or duplication. [8: “An Overview of the International Federation of Accountants, International Standards on Auditing, International Education Standards, the IFAC Code of Ethics and Statements of Membership Obligations” By Graham Ward, President, International Federation of Accountants; World Bank Advanced Program in Accounting and Auditing Regulation Module 15;December 20, 2005]Harmonization process still hasn’t strike the problem of Small and Medium Enterprises (SME’s) and their external reporting. This means that international accounting standards for SME’s still haven’t been developed, but, it is important to emphasize, the problem of SME’s financial reporting is now under consideration in relevant international accounting associations (such as IFAC). IFAC is dealing with the possibility of development of accounting standards for SME’s. The main issue about SME’s financial reporting is: should SME’s applying IFRS or is more convenient to develop special standards only for SME’s. In all EU countries there are national accounting standards developed for SME’s. These standards are prepared according to IFRS and IAS and they must be applied by SME’s for external reporting.Authors have set two hypotheses for this research paper: First hypothesis is: According to the experience of new Member States (EU 10 and EU 15), should Croatia establish the Financial Reporting Council or Board whose purpose would be the development of national accounting standards for SME’s and unlisted companies. The main aim in this hypothesis is, by using the method of description and comparison on Member States, to determine whether is more acceptable for Croatia to develop national accounting standards for SME’s or to use IFRS for SME’s as well as for the listed companies. By analyzing the accounting structure of the EU members, it is determined that all the members have developed national accounting standards for SME’s. Contrary, the analysis of accounting structure of the future EU members indicates that these countries haven’t developed national accounting standards for SME’s and their financial reporting (with the exception of Bulgaria and Moldova). In Croatia there are two streams regarding SME’s financial reporting. One stream considers that SME’s should prepare their financial statements in accordance with IFRS, while the other thinks that it would be better to develop national accounting standards for SME’s. Therefore, the problem of SME’s financial reporting in Croatia still hasn’t been solved. In accordance to the experience of new Member States (EU 10 and EU 15), Croatia should establish the Financial Reporting Council, or it could be named National Accounting Committee or Board, whose purpose would be the development of National Accounting Standards for SME’s and unlisted companies because that is the practice in all EU Members and even for some “future” EU Members. The second hypothesis is: The meaning of Financial Reporting Council or Board (FRC) in interpreting and applying IFRS in Croatia is in accordance with Stabilization and Association Agreement Pact and acquis communautaire.
The main aim in this hypothesis is, to determine the functions of FRC in Croatia. The basic functions of FRC should be the interpretation of IFRS and their practical application in Croatian companies. The new Accounting Law, which is adopted, has included all Directives, Regulations, Decisions, Recommendations, Interpretative Communications and Commission Comments. This is all part of acquis communauitaure. Croatia, also, has to enhance institutional framework for consistent applying and interpreting IFRS. According to the new Accounting law, Croatian accounting and accounting standards board stops existing and his role should take Financial Reporting Council (FRC). That body will be established by Croatian Government. Accordingly, FRC is the body which has the possibility of the development of national accounting standards in Croatia. On the basis of analysis of accounting structure of EU members, it is determined that the FRC’s basic aim is to promote confidence in corporate reporting and governance. The FRC’s objectives are to promote high quality corporate reporting, high quality auditing, high quality corporate governance and integrity, competence and transparency of the accountancy profession.
According to the new Accounting Law, FRC in Croatia has the obligation to translate and interpret IFRS for practical appliance. That means, basically, good translation and translation on time. But also to develop and enforce National Accounting Standards, which is regulated by the new Accounting Act and recognized in the practice experience of all EU Members. Currently, IFRS are used by all Croatian companies, not only for those listed on the regulated markets. But, FRC has also the opportunity to develop national accounting standards for SME’s. On the basis of this research, it is the author’s opinion that the main objectives of FRC in Croatia should be the same as in the EU members. The authors believe that Croatian FRC should take the effort to develop national accounting standards for SME’s. These standards would make SME’s financial reporting much easier and more confidential.
So, Croatia is trying to follow up the trends which are set up by the acquis communautaire and the enlargement of the European Union

Kết quả (Việt) 2:

Doanh nghiệp vừa và nhỏ và các công ty chưa niêm yết có yêu cầu đặc biệt mà cần phải được xem xét. Nó là cần thiết cho kế toán và kiểm toán điều chỉnh được cả hai độc lập và có trách nhiệm. Việc thực hiện các tiêu chuẩn quốc tế cần phải đưa vào tài khoản tất cả các lực lượng ảnh hưởng đến hành vi của công ty và tất cả các lớp của quá trình báo cáo của công ty. Quá trình như một toàn thể cần phải đóng góp để tạo ra của cải. Những lập luận ủng hộ các tiêu chuẩn quốc tế hội tụ (tức là lợi ích cho các công ty và các nhà đầu tư trong việc giảm chi phí của các giao dịch xuyên biên giới) áp dụng chung cho các hoạt động giám sát và thực thi. Thật vậy, nó có thể lập luận rằng có rất nhiều nỗ lực cống hiến cho các tiêu chuẩn quốc tế hội tụ sẽ là lãng phí nếu có cách tiếp cận quốc gia phù hợp hoặc trùng lập để giám sát và thực thi. Không thống nhất sẽ hạn chế những cải tiến trong niềm tin nhà đầu tư; trùng lặp sẽ làm tăng chi phí cho cả công ty và các nhà đầu tư.
Những lợi ích từ sự hợp tác giữa các nhà quản lý quốc gia đã được tìm hiểu trong lĩnh vực ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm thị trường. Có cũng như thành lập các tổ chức quốc tế ở cấp toàn cầu và châu Âu mà làm cho nó dễ dàng hơn cho các nhà chức trách quốc gia hợp tác và áp dụng cách tiếp cận phổ biến. Nó là hợp lý cho họ để yêu cầu một khuôn khổ pháp lý phù hợp, trong đó để hoạt động. Một cách tiếp cận quản lý duy nhất trên toàn thế giới hoặc tổ chức quản lý là không khả thi cũng không mong muốn bởi vì sự khác biệt quốc gia trong những yếu tố ảnh hưởng đến việc thiết kế và cường độ của các hoạt động giám sát và thực thi (ví dụ như các công ty chứng khoán và pháp luật, sức mạnh của nghề kế toán, mức độ mà các nhà đầu tư có thể gây ảnh hưởng đối với công ty, vv) có khả năng tồn tại trong một thời gian dài. Tuy nhiên, nó là thực tế hơn để hy vọng rằng, theo thời gian, có thể được thỏa thuận về những nguyên tắc chung và về các thỏa thuận hợp tác. Ước quốc tế về những nguyên tắc chung sẽ làm cho quy định hợp tác xuyên biên giới dễ dàng hơn và hiệu quả hơn. Khi nào, tuy nhiên, không có tổ chức tương đương cho các nhà quản lý kiểm toán quốc gia. Với việc tạo ra gần đây cơ quan quản lý kiểm toán độc lập ở một số quốc gia, và các khả năng của con số này ngày càng tăng trong tương lai, chúng tôi tin rằng sẽ có công đức trong việc thành lập một cơ chế quốc tế để tạo điều kiện trao đổi thông tin và phát triển các nguyên tắc chung mà sẽ giúp làm giảm nguy cơ của sự mâu thuẫn hoặc chồng chéo. [8: "Tổng quan về các Liên đoàn quốc tế về kế toán, chuẩn mực Kiểm toán Quốc tế, tiêu chuẩn giáo dục quốc tế, luật IFAC Đạo Đức và báo cáo của các nghĩa vụ thành viên" By Graham Phường, Chủ tịch Liên đoàn Kế toán Quốc Tế; Chương trình Ngân hàng Thế giới nâng cao trong Kế toán và Kiểm toán Quy Mô-đun 15; ngày 20 tháng 12 năm 2005]
quá trình hài hòa hóa vẫn không tấn công các vấn đề của doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) và báo cáo bên ngoài của họ. Điều này có nghĩa rằng các tiêu chuẩn kế toán quốc tế của SME vẫn chưa được phát triển, nhưng, điều quan trọng là để nhấn mạnh, vấn đề của báo cáo tài chính của SME hiện đang được xem xét trong các hiệp hội kế toán quốc tế có liên quan (như IFAC). IFAC là đối phó với khả năng phát triển của các chuẩn mực kế toán cho của SME. Các vấn đề chính về báo cáo tài chính của SME là: nên của SME áp dụng IFRS hoặc là thuận tiện hơn để phát triển các tiêu chuẩn đặc biệt chỉ dành cho SME. Trong tất cả các nước EU có những tiêu chuẩn kế toán quốc gia phát triển cho các SME. Các tiêu chuẩn này được lập theo IFRS và IAS và họ phải được áp dụng của SME cho báo cáo bên ngoài.
Các tác giả đã thiết lập hai giả thuyết cho bài nghiên cứu này:
Giả thuyết thứ nhất là: Theo kinh nghiệm của các nước thành viên mới (EU 10 và EU 15), nên Croatia thành lập Hội đồng báo cáo tài chính hoặc Hội đồng quản trị có mục đích sẽ là sự phát triển của các tiêu chuẩn kế toán quốc gia cho các công ty chưa niêm yết của SME và.
Mục đích chính của giả thuyết này là, bằng cách sử dụng các phương pháp mô tả và so sánh các nước thành viên, để xác định xem có nhiều chấp nhận được đối với Croatia để phát triển các tiêu chuẩn kế toán quốc gia của SME hoặc sử dụng IFRS cho của SME cũng như cho các công ty niêm yết. Bằng cách phân tích các cấu trúc kế toán của các thành viên EU, đó là quyết tâm rằng tất cả các thành viên đã phát triển các tiêu chuẩn kế toán quốc gia của SME. Ngược lại, việc phân tích các cấu trúc kế toán của các thành viên EU trong tương lai chỉ ra rằng các nước này đã không phát triển các tiêu chuẩn kế toán quốc gia của SME và báo cáo tài chính của họ (với ngoại lệ của Bulgaria và Moldova). Trong Croatia có hai dòng liên quan đến báo cáo tài chính của SME. Một dòng cho rằng của SME nên chuẩn bị báo cáo tài chính theo IFRS, trong khi người kia nghĩ rằng nó sẽ được tốt hơn để phát triển các tiêu chuẩn kế toán quốc gia của SME. Vì vậy, vấn đề của báo cáo tài chính của SME trong Croatia vẫn chưa được giải quyết. Theo kinh nghiệm của các nước thành viên mới (EU 10 và EU 15), Croatia nên thành lập các Hội đồng báo cáo tài chính, hoặc nó có thể được đặt tên là Ban Kế toán Quốc gia hoặc Hội đồng quản trị, với mục đích sẽ là sự phát triển của các chuẩn mực kế toán quốc gia của SME và chưa niêm yết công ty bởi vì đó là thực hành trong tất cả các thành viên EU và ngay cả đối với một số "tương lai" EU thành viên.
Giả thuyết thứ hai là: Ý nghĩa của Hội đồng báo cáo tài chính hoặc Hội đồng quản trị (FRC) trong việc giải thích và áp dụng IFRS trong Croatia là phù hợp với ổn định và Hiệp hội Hiệp định Hiệp ước và acquis communautaire.
Mục đích chính trong giả thuyết này là, để xác định các chức năng của FRC ở Croatia. Các chức năng cơ bản của FRC nên việc giải thích của IFRS và ứng dụng thực tế của họ trong công ty Croatia. Luật kế toán mới, được thông qua, đã bao gồm tất cả các chỉ thị, quy định, quyết định, khuyến nghị, diễn giải và Ủy ban Truyền thông Comments. Đây là một phần của acquis communauitaure. Croatia, cũng, có để tăng cường khuôn khổ thể chế cho phù hợp áp dụng và giải thích IFRS. Theo luật kế toán mới, hội đồng quản trị kế toán và chuẩn mực kế toán Croatia dừng hiện tại và vai trò của mình nên Hội đồng báo cáo tài chính (FRC). Cơ thể sẽ được thành lập do Chính phủ Croatia. Theo đó, FRC là cơ thể có khả năng phát triển các tiêu chuẩn kế toán quốc gia tại Croatia. Trên cơ sở phân tích các cấu trúc kế toán của các thành viên EU, đó là quyết tâm rằng mục tiêu cơ bản của FRC là thúc đẩy sự tự tin trong báo cáo của công ty và quản trị. Mục tiêu của FRC là để thúc đẩy báo cáo chất lượng cao của công ty, kiểm toán chất lượng cao, quản trị doanh nghiệp có chất lượng cao và tính toàn vẹn, thẩm quyền và tính minh bạch của nghề kế toán.
Theo Luật Kế toán mới, FRC trong Croatia có nghĩa vụ để dịch và giải thích IFRS cho thực tế thiết bị. Điều đó có nghĩa, về cơ bản, dịch thuật tốt và dịch thuật về thời gian. Nhưng cũng để phát triển và thực thi các chuẩn mực kế toán quốc gia, được quy định của Luật Kế toán mới và được công nhận trong các kinh nghiệm thực tế của tất cả các thành viên EU. Hiện nay, IFRS đang được sử dụng bởi tất cả các công ty Croatia, không chỉ đối với những người được liệt kê trên thị trường quy định. Nhưng, FRC còn có cơ hội để phát triển các tiêu chuẩn kế toán quốc gia của SME. Trên cơ sở nghiên cứu này, đó là ý kiến của tác giả rằng mục tiêu chính của FRC trong Croatia nên giống như trong các thành viên EU. Các tác giả tin rằng Croatia FRC cần có những nỗ lực để phát triển các tiêu chuẩn kế toán quốc gia của SME. Các tiêu chuẩn này sẽ làm cho báo cáo tài chính của SME dễ dàng hơn và bảo mật hơn.
Vì vậy, Croatia đang cố gắng để theo dõi các xu hướng được thiết lập bởi các communautaire acquis và mở rộng Liên minh châu Âu