After a comprehensive review of exi

After a comprehensive review of existing literature a gap was
found to exist in the exploration of interaction of commodity markets, stock market and exchange rate. As the exchange rate is an important macroeconomic variable, having linkages to infla- tionary tendencies in an oil importing country like India, research on its interactions would provide insights for its management by the central bank. This study examines the dynamic time varying relationship among oil price, gold price, exchange rate, and stock market using DCC-GARCH framework. This study also analyzes lead-lag interaction among all the four macroeconomic variables using non-linear causality test. Evidence of non-linear causal re- lations has been established by Fernandez (2014) between com- modity prices and price indices.

Kết quả (Việt) 1:

Sau một đánh giá toàn diện của văn học hiện tại một khoảng cách làtìm thấy tồn tại trong thăm dò tương tác của các thị trường hàng hóa, thị trường chứng khoán và tỷ giá hối đoái. Tỷ giá hối đoái là một biến kinh tế vĩ mô quan trọng, có mối liên kết để infla-tionary xu hướng trong một loại dầu nhập khẩu các quốc gia như Ấn Độ, nghiên cứu về tương tác của nó sẽ cung cấp những hiểu biết cho quản lý bởi ngân hàng Trung ương. Nghiên cứu này kiểm tra thời gian năng động thay đổi mối quan hệ giữa giá dầu, giá vàng, tỷ giá và thị trường chứng khoán bằng cách sử dụng khuôn khổ DCC-GARCH. Nghiên cứu này cũng phân tích dẫn tụt hậu tương tác trong số tất cả các biến kinh tế vĩ mô bốn phi tuyến tính nhân quả bằng cách sử dụng thử nghiệm. Bằng chứng của phi tuyến tính nhân quả re-lations đã được thành lập bởi Fernandez (2014) giữa giá com-modity và chỉ số giá.

Kết quả (Việt) 2:

Sau khi xem xét toàn diện các tài liệu hiện có một khoảng cách đã được
tìm thấy để tồn tại trong việc khám phá sự tương tác của các thị trường hàng hóa, thị trường chứng khoán và tỷ giá hối đoái. Khi tỷ giá hối đoái là một biến số kinh tế vĩ mô quan trọng, có mối liên kết với trong fl a- tionary khuynh hướng trong một đất nước dầu nhập khẩu như Ấn Độ, nghiên cứu về sự tương tác của nó sẽ cung cấp những hiểu biết về quản lý bởi các ngân hàng trung ương. Nghiên cứu này xem xét thời gian năng động mối quan hệ giữa giá dầu, giá vàng, tỷ giá và thị trường chứng khoán sử dụng framework DCC-GARCH khác nhau. Nghiên cứu này cũng phân tích tương tác chì lag trong số tất cả bốn biến kinh tế vĩ mô sử dụng thử nghiệm quan hệ nhân quả phi tuyến tính. Bằng chứng về qui lại nhân quả phi tuyến tính đã được thành lập bởi Fernandez (2014) giữa giá modity đồng và chỉ số giá.